Тема 3.2. Финансовое моделирование

3.2.1.Основные этапы разработки финансовой модели (бюджетов) бизнес-плана.

1. Подготовка исходной информации для разработки финансовой модели:

план продаж, план производства, план прямых затрат на производство и реализацию продукции, план коммерческих затрат,

план затрат на управление, план инвестиционных затрат (график работ и диаграмма Гантта).

2. Разработка финансовой модели объекта.

3. Определение влияния условий оплаты, инфляции и налогообложения на результаты расчетов.

4. Контроль правильности построения финансовой модели.

Главное меню РЕ:

1. Проект

2. Компания

3. Окружение

4. Инвестиционный план

5. Операционный план

6. Финансирование

7. Результаты

8. Анализ проекта

9. Актуализация

3.2.2. Подготовка исходной информации для разработки финансовой модели

Раздел "Проект" предназначен для ввода общей информации о проекте, настройки параметров расчета и отображения данных. В диалоге "Список продуктов" в этом разделе вводится перечень продуктов, реализуемых предприятием, с указанием единицы измерения и даты начала продаж каждого продукта.

В разделе "Компания" выполняется ввод данных, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия на момент начала проекта. Начальное финансовое состояние действующего предприятия отражается в диалоге "Стартовый баланс".

В разделе "Окружение" описывается финансово-экономическая среда, в которой планируется реализация проекта. Здесь вводятся данные, определяющие внешние условия хозяйственной деятельности предприятия: параметры валют для расчетов на внутреннем и внешнем рынках, ставки рефинансирования валют, показатели инфляции, условия налогообложения.

Раздел "Инвестиционный план" содержит календарный график начальных капитальных вложений и подготовительных работ. Здесь определяются этапы работ, указываются ресурсы, необходимые для выполнения этих этапов, их стоимость, устанавливаются взаимосвязи между этапами, формируются активы предприятия, описываются способы и сроки амортизации активов. Модуль "Календарный план" является главным в разделе. Здесь можно создавать и удалять этапы, устанавливать связи между ними, описывать ресурсы проекта и схему их использования. Начало этапа "Производство" - это момент времени, начиная с которого может быть начато производство определенного продукта. Модуль "Ресурсы" определяет состав и порядок использования ресурсов, необходимых для проведения мероприятий, предусмотренных календарным планом.

Раздел "Операционный план" содержит модули "План сбыта", "Материалы и комплектующие". "План производства", "План по персоналу", "Общие издержки". В модуле "План сбыта" вводятся данные об объемах и условиях продажи продуктов или услуг, здесь могут устанавливаться тенденции изменения цен и специальные условия налогообложения. В диалоге "Материалы и комплектующие" описываются условия приобретения всех компонентов, используемых в производстве. Модуль "План производства" предназначен для описания производственной программы предприятия. Вводится информация о прямых издержках производства и формируется график производства (для описания объемов производства каждого продукта). Диалог "План по персоналу" предназначен для описания постоянных издержек на заработную плату работников предприятия. Диалог "Общие издержки" предназначен для ввода постоянных издержек (накладных расходов).

3.2.3. Разработка финансовой модели объекта

Раздел "Финансирование" предназначается для подготовки плана финансовой деятельности предприятия. Здесь описываются условия привлечения финансовых ресурсов, порядок обслуживания задолженности и расчетов с акционерами, определяются условия размещения свободных денежных средств и использования прибыли предприятия. В раздел входят модули "Акционерный капитал", "Займы", "Лизин", "Инвестиции", "Другие поступления", "Другие выплаты", "Распределение прибыли", "Льготы по налогу на прибыль".

Баланс наличности представлен в последней строке таблицы "Кэш-фло" и демонстрирует прогнозируемое состояние расчетного счета предприятия. Отрицательное значение остатка означает, что предприятие не располагает необходимой суммой денег для реализации проекта. В этой ситуации необходимо обеспечить финансирование из внешних источников: вклады инвесторов, претендующих на доходы предприятия; займы, полученные на условиях оплаты финансовых ресурсов и возврата их в установленный срок.

При разработке плана финансирования необходимо решить следующие задачи:

- обеспечить поступление денежных средств в объеме, достаточном для реализации проекта;

- не допускать привлечения капитала, превышающего потребности финансирования проекта, чтобы ограничить расходы на оплату финансовых ресурсов (выплаты процентов и дивидендов);

- реально оценивать стоимость привлеченного капитала (по предложениям инвесторов и данным анализа финансового рынка). Учитывается доходность и надежность различных финансовых инструментов, которые могут рассматриваться в качестве альтернативных финансовых вложений.

- предусмотреть неблагоприятные сценарии роста инфляции, возникновения дополнительных издержек и другое.

Влияние условий оплаты, инфляции и налогообложения на результаты расчетов учитывается в разделах "Окружение", "Операционный план", "Финансирование".

Диалог "Инвестиции" позволяет описать размещение временно свободных денежных средств в альтернативные проекты (вложить средства в ценные бумаги, поместить на банковский депозит, выдать ссуду эффективно работающему предприятию).

Раздел "Результаты" выполняет оформление и просмотр выходных данных, подготовленных системой РЕ. Результаты моделирования отражаются в финансовых отчетах (прогнозах), таблицах и графиках.

3.2.4. Контроль правильности построения финансовой модели

Модуль "Экспертное заключение" служит для автоматизации работы пользователя при анализе проектов. В основе модуля заложен принцип создания так называемого сценария проведения анализа (исходного кода). Проект как бы "прогоняется" через созданный сценарий, показатели преобразуются в текстовый вид, содержащий оценки и рекомендации.

Экспертное заключение имеет две формы представления: исходный код и результат. Исходный код представляет собой текст, содержащий дополнительные объекты - подстановочные элементы и команды. Результат - текст, получаемый при обработке исходного кода заключения, это текст из исходного кода и текущие значения подстановочных элементов.

Дата добавления: 2014-01-03