Рентабельность и ее показатели

Прибыль отражает экономический эффект, а не экономическую эффективность. Рентабельность означает результат, эффективность, прибыльность, доходность. Она рассматривается как способность предприятия к приращению капитала. Рентабельность – относительный показатель, характеризующий эффективность работы предприятия, уровень отдачи и степень использования ресурсов.

Показатели рентабельности, как относит. показатели практически не подвержены влиянию инфляции.

Виды рентабильности:

1) Рентабельность продукции

a) Отдельных видов продукции;

b) Всей продукции;

2) Рентабельность производственных фондов

3) Рентабельность капитала и его элементов

Рентабельность собственного капитала отражает степень привлекательности объекта для вложения средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли прих-а. на 1-у акцию, тем выше потенциальные дивиденды. Если рентабельность долговых финансовых вложений больше рентабельности производственных фондов, то это свидетельствует о допущениях в организации основной деятельности предприятия. Финансовые вложения не должны осуществляться в ущерб основной деятельности.

Рентабельность инвестиций показывает целесообразность инвестирования средств в развития производства.

Пути повышения прибыли и рентабельности.

1)Увеличение прибыли за счет понижения С/С прз-ии

- за счет понижения понижения материальных ресурсов.

- повышение производительности труда

- повышение объемов производства

- повышения качества продукции

- структурный сдвиг

2) Улучшенное использование основных производственных фондов

3) Улучшение использования оборотных средств

Оценка фондового состояния предприятия

Формирование и использования финансовых ресурсов предприятия

Финансы – это совокупность опосредодованных в денежной форме экономических отношений, возникнувших в процессе производства, распределения и использования национального дохода и связанных с образованием денежных накоплений и финансовых ресурсов и финансовых ресурсов.

- между предприятием и бюджетом по поводу налогов и штрафов.

- между предприятием и государственным не коммерческим фондом по взносам и платежам в эти фонды и финансирования из них.

- между предприятием и банком при хранение денег, …

- между предприятиями в процессе производственной и коммерческой деятельности, при покупке материальных ресурсов и реализации ГП.

- между предприятиями в процессе распределения прибыли получение от кооперации производственных производственных процессов; при распределение и % и дивидендов от ценных бумаг др. предприятий; при инвестиции средств в деятельности этих предприятий

- между предприятиями и страх компаний.

Финансовые отношения возникают только тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств фирмы, привлечение заемных источников, формирование и распределение доходов, образуется в результате этой деятельности, неплохие доходы на цепи развития фирмы. Материальных основных финансовых отношений выступают финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления находящиеся в распоряжении предприятия и предназначения для выполнения финансовых обязательств, обеспечение непрерывного производственного процесса, осуществление затрат по расширенному воспроизводству и экономического стимулирования работников.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств; средств мобилизационных на финансовом рынке в форме продажи ценных бумаг, выпускаемых предприятием и кредитных инвестиций; средств поступающих в порядке нераспределенных.

При упреждение предприятия формирование финансовых ресурсов связано с образованием уставного фонда, источники которого в зависимости от организации нормотивно-правовых форм хозяйства могут быть: акцизный капитал, паевые взносы членов кооператива, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер денежных средств инвестированных в производство. На действиях предприятия основанным инструментом финансовых ресурсов является стоимость реальной продукции. Выручка, начисляется на расчетный счет предприятия используется на возмещение затраченных на производство продукции средств и формирование денежных фондов и финансовых резервов предприятия. До поступления выручки – издержки финансов. За счет ОС, которое не расходится, а авансируется в производство. После поступления выручки ОС восстанавливается, а издержки возмещаются. Финансовые ресурсы формируются за счет прибыли и амортизационных отчислений. Источниками финансовых ресурсов являются выручка от реализации выбывшего имущества, устроенные пассивы, различные целевые поступления. При недоступности собственных средств предприятие привлекает заемные средства.

Финансовые ресурсы, мобилизационные на финансовом рынке.

1) эмиссия ценных бумаг;

2) кредитные инвестиции;

3) прибыль от прав-я допкас… опций;

Средства, поступление в порядке нерераспределения.

1)Доходы, поступление по ценным бумагам по денежным бумагам других элементов.

2)Страхование на возмещение по наступаемым рискам.

3) Финансовые ресурсы, формирование на паевых касалах.

4) Бюджетное избиедии.

5) Источники вышестоящих организаций

Направленное использование финансовых ресурсов

1)Инвестирование собственных средств; наличие затраты, связанные с расширением производства и его техническим обновлением.

2)Формирование ОС;

3)Платежных органов финансово-вобанновской состемы, налоги, страховые взносы, ссуды, кредит.

4)Приобретение ценных бумаг других предприятий.

5)Создание денежных фондов поощрительного и социального характера.

6)Депонирование временно свободных денежных средств; реализации благотворных целей.

Из….ность и критерии финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние характеризующее систему критериев – платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, кредитоспособность,…

При хорошем финансовом состояние предприятие устойчиво и платежеспособно.

Активы предприятия группируются по степени ликвидности т.е. по срокам их обращения в денежные средства.

Классифицирование активов по степени ликвидности;

А1 – наибольшая ликвидность активов; – денежные средства, КФВ цб.

А2 – быстро-реализационные активы; - депозиты, дебиторская задолжность,

А3 – медленные реализационные активы; -ГП, НЗП, производственные запасы.

А1, А2, А3 – текущая активность;

А4 – трудно-реализационные активы; - ОС (здание, машины оборудование), нематериальные активы.

А4 – устойчивая активность;

Нематериальные активы – инвестиции во внеосиз-е активы, которые могут приносить прибыль в течение нескольких лет.

Состав: Расходы на упреждение и расширение предприятия, продукты неокр, права на объекты интеллектуальной и научной со….. (лицензии, патенты)

Классификация пассивов по срокам их погашения:

Пассивы – истр-ии, формированных хозяйственных средств.

П1- наиболее срочные обязательства –кредитация задолженности

П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кридиты

П1 и П2 – текущие пассивы

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты, аренда

П4 – устойчивые пассивы - собственный капитал.

Платежеспособность – это способность выполнять свои обязательства по задолженности в момент наступления сроков платежей.

1)Краткосрочная платежеспособность (ликвидность);

2)Долгосрочная платежеспособность;

3)Долгая платежеспособность;

Ликвидность - Степень быстроты реализации, продажи материальных ценностей и превращения их в наличные деньги.; (способность предприятия расплатиться по своим краткосрочным обязательствам в срок)

Краткосрочное обязательство – срок уплаты наступающий в течение 1 года.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует срокам погашения обязательств. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства.

1)А₁≥П₁; 2)А₂≥П₂; 3)А₃≥П₃; 4)А₄≤П₄.

Выполнение 4-го неравенства, когда постоянные пассивы превышают установленные активы. Означает наличие у предприятия собственных ОС, обеспечивающих бесперебойный процесс воспроизводства.

Долгосрочная платежеспособность – способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства при наступление срока.

Общая платежеспособность – способность предприятия расплатиться по всем обязательствам всем имуществом.

Финансовая устойчивость – финансовая независимость предприятия от внешних источников, т.е. такое состояние финансовых ресурсов предприятия их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста Производства и Капитала при сохранение предосторожности и платежеспособности в условиях долгосрочного риска. Финансовая устойчивость – состояние, когда предприятие стабильно в течение длительного времени, выпускает и реализует конкурентно способную продукцию, получает чистую прибыль (достаточную для развития), является ликвидным и предпочтительным.

- кредитоспособность - возможность предприятия в получение кредита и способности его погашения за счет собственных средств и других финансовых ресурсов. Высшая форма устойчивости предприятия является возможность развиваться при изменении внешних и внутренних условиях.

- Деловая активность – деятельность предприятия в области управления финансами, заключается в эффективности использование и формирования его оптимального структуры.

Показатели этих критериев:

1)Ликвидность;

А)Коэффициент абсолютной ликвидности

- показывает в какой части наиболее ликвидные активы покрывают текущие пассивы (Кр.О)

Б) коэффициент прямого покрытия

В)коэффициент общего покрытия

покрывают ТП

Г) Чистый оборотный капитал ЧОК=ТА-ТП (opt = 0.5ТП)

Предприятие считается платежеспособным, если все показатели не выходят за границу своих предельных значений.

Разность между ЧОК и долгосрочным заемным капиталом показывает размер ОК, образованного за счет собственных средств. Слишком большие значения коэффициентов общего покрытия по сравнению со средними в отрасли не желательно, т.к. это свидетельствует о неэффективном использование ресурсов, вложенных в производственные запасы и неоправданного роста дебиторские задолженности. Нормативные значения указанных показателей рассчитываются как фактические средне-взвешенные величины по отраслям и в основном по экономике.

2)Долгосрочная платежеспособность

А) - Степень покрытия ДО установленными актами.

Б) Уровень финансов Левериджа . Показать долю ДО в собственном капитале. Каждый руб. СК, вложенный в предприятие сокр-й привлечением Денеж. Заем. капитала в размере 30 коп.

Чем кок-ль, тем больше риск, тем ниже способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях. Если , то привлечение долгового заема средств следует прекратитить.

4) Общая платежеспособность

А) – во сколько раз имущество предприятия покрывает внешние обязательства.

Б) коэффициент общей платежеспособности

Общая валюта баланса ОВБ =

Высокое значение этого коэффициента соответствует небольшому риску и хорошей потенциальным возможностям для получения займа.

5) Финансовая устойчивость;

- абсолютные показатели

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости является показатель излишек (недостаток) источников финансов для формирования запасов и затрат.

Показатели наличия источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ).

1. СОС = СК- ВА

2. СДЗН = СОС + ДЗК

3. ОН = СЗДН + КЗК

Показатель обеспеченности З и З. Источниками их формирования.

1.

2.

3.

Показатель ,

S =(1, 1, 1) – абсолютная ф. у.; S = (0, 1, 1) –норм. ф. с.

S = (0,0,0) – кризис. ф. с.

Норм. ф. с. – гарантирует платежеспособность предприятия.

Неуст. ф. с. – характеризуется нарушением платежеспособности.

Кризисн. ф. с. – означает, что предприятие нах-и на гране бокироста.

А) Коэф. Автономии (независимости)

Б) Коф. Зависимости

В) плечо финансового рычага

Г) коэффициент покрытия долгов СК

Д) коэффициент финансовой устойчивости

Е) коэффициент уст-ти стр-ры мобилизационных средств

Ж) коэффициент маневренности (opt =0.5)

Показывает степень мобильности использования собственных средств или какая часть СК закрепляется в мобильных средствах. Больше К_маневр означают, что управляющие предприятия проявляют гибкость в использование в использование собственных средств. Чем выше К_незав, К_покр._д, К_{уст.стр,} и К_зав, ПФР- тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

6) Показатель деловой интеллигентности

- оценка мирового рынка сбыта, наличием экспорта, репутации предприятия в деловых кругах.

Количественная оценка по степени выполнения плана по основным показателям деятельности предприятия, темпам роста этих показателей, эффективности использования ресурсов.

Дата добавления: 2014-01-03