Метод сценариев

Позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений.

Этапы анализа:

1. Определение нескольких вариантов изменений ключевых исходных показателей (например, пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический).

2. Задать вероятностную оценку каждому варианту изменений.

3. Рассчитать для каждого варианта вероятностное значение критерия NPV (IRR, PI), а также оценки его отклонений от среднего значения s.

4. Провести анализ вероятностных распределений полученных результатов.

Проект с наименьшим стандартным отклонением s и коэффициентом вариации CV считается рисковым.

Для автоматизации решения в MS Excel имеется специальный инструмент – диспетчер сценариев – для каждого сценария можно определить до 32 изменяемых ячеек.

Достоинства:

1. Получение наглядной картины результатов для различных вариантов реализации проектов.

2. Обеспечивает информацией о чувствительности и возможных отклонениях выбранного критерия эффективности.

Недостатки:

1. Направленность исследования только на поведение результирующих показателей (NPV, IRR, PI).

2. Не обеспечивает информацией о возможных отклонениях потоков платежей и других ключевых показателей.

Дата добавления: 2014-01-03