Риски доходности при выборе инвестиционного проекта

Темы практических занятий

Риск - это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Вероятность pi — степень (относительная мера, количественная оценка) возможности наступления некоторого события.

Если событие не может произойти ни при каких условиях, то его вероятность равна нулю. Если событие происходит при любых условиях, то его вероятность равна единице.

Задача 1.

- ожидаемая норма доходности ERR;

- стандартное отклонение Ϭ(х)

Ожидаемая норма доходности ERR (или ожидаемая доходность) – это та прибыль, которая ожидается к получению от использования финансового инструмента

ERR =

p_i – вероятность;

IRR - норма доходности

n – число возможных ситуаций

Среднеквадратическое отклонение (синонимы: среднее квадрати́ческое отклоне́ние, среднеквадрати́чное отклоне́ние, квадрати́чное отклоне́ние; близкие термины: станда́ртное отклоне́ние, станда́ртный разбро́с) — в теории вероятностей и статистике наиболее распространённый показатель рассеивания значений случайной величины относительно её математического ожидания.

Среднеквадратичное отклонение Ϭ

Ϭ =

чем меньше величина Ϭ, тем менее рискован проект

Задача 2

- ожидаемая норма доходности ERR;

- стандартное отклонение Ϭ(х)

- коэффициент корреляции r

Корреляция r или корреляционная зависимость — это статистическая взаимосвязь двух или более случайных величин; чем ближе значение r к единице, тем выше степень связи между величинами

Задача 3

- ожидаемая норма доходности ERR;

- стандартное отклонение Ϭ(х)

Задача 4

- ожидаемая норма доходности ERR;

- стандартное отклонение Ϭ(х);

- коэффициент вариации CV

Коэффициент вариации CV выражает количество риска на единицу доходности. Естественно, чем выше CV, тем выше степень риска.

CV=

Задача 5

- математическое ожидание М(х);

- стандартное отклонение Ϭ (х)

Сравниваются варианты инвестирования, для которых известны возможные значения прибыли: х₁, …, х_n и вероятности р₁, …, р_n получения данной прибыли.

Для каждого варианта вычисляется математическое ожидание:

М(х)= ∑p_i *х_i – характеризует среднюю прибыль

и стандартное отклонение

Ϭ(х) = – оценка риска проекта, чем больше значение Ϭ(х), тем больше риск

Дата добавления: 2015-07-13