Структура інвестицій

Графік повернення боргу, тис. грн.

Період, квартали	Баланс на початок	Загальна сума виплати	Відсотки	Тіло кредиту	Баланс на кінець
		15,316	4,75	10,566	89,434
	89,434	15,316	4,2481	11,068	78,366
	78,366	15,316	3,7224	11,594	66,773
	66,773	15,316	3,1717	12,144	54,628
	54,628	15,316	2,5948	12,721	41,907
	41,907	15,316	1,9906	13,325	28,582
	28,582	15,316	1,3576	13,958	14,623
	14,623	15,316	0,6946	14,621	0,00

При погашенні кредиту за схемою аннуїтету головним є правильне визначення періодичного внеску, який за даною схемою буде однаковий на протязі всього терміну.

Виходячи з того, що при терміні кредиту 2 роки та виплати здійснюються щоквартально, загальна кількість періодів становитиме 8, а процентна ставка на періоді складе 19% / 4 (4,75%).

Таким чином, за 2 роки кредит буде повністю погашеним.

В розрахунках нами було заплановано 150 тис. грн. на інвестиційні цілі. Інвестиційні ресурси повинні бути піддані детальному аналізу з точки зору кінцевих результатів, критерію оптимальності - показника, що виражає граничну міру економічного ефекту рішення для оцінки можливих альтернатив. Структура інвестицій зображена в таблиці 3.8.

Таблиця 3.8

№	Показник	Сума, тис. грн.
	Придбання обладнання
	Додатковий інструмент
	Всього інвестицій
	Джерело інвестицій	Власний капітал – 33,3% Залучений капітал – 66,7%
	Вартість інвестицій	21,68%

Отже, інвестиції буде здійснено за рахунок власних і залучених коштів, вартість капіталу (норма дисконту) 21,68%. Оборотні кошти буде профінансовано з основної діяльності підприємства. Розрахуємо ефективність даного проекту по методу чистої дисконтованої вартості (NPV), чисельне значення якої для позитивної оцінки проекту, повинне задовольняти критерію NPV > 0. Дисконтний множник, для оцінки NPV, дорівнює (1 + R)^T,

де Т - число років функціонування інвестицій, Т = 0, 1...12 років.

Розрахунок ведеться по формулі:

(3.1)

де - G_m(Т) - надходження (чистий прибуток + амортизація), С(Т) – інвестиційні ресурси в основний і оборотний капітал, Т = 0, 1, 2...5 - число років функціонування інвестицій,

R - 0,2168 - ставка дисконту 21,68 % річних.

Показники проекту зведені в таблиці 3.9. Розділимо витрати на експлуатаційні та інвестиційні. Інвестиційні витрати складають 150 тис. грн., які здійснюються на початку першого року. Надходження визначаються у сумі виручки (згідно виробничої потужності) 162 тис. грн. Експлуатаційні витрати відповідають витратам на виробництво – 120,92 тис. грн.

Таблиця 3.9

Дата добавления: 2015-08-31