Показатели деловой активности

Показатели ликвидности

Ликвидность — это способность компании платить в срок по обязательствам и осуществлять производственные расходы. Как правило, речь идет о краткосрочных обязательствах, подлежащих погашению в течение года. Для определения уровня ликвидности используют несколько коэффициентов. В коэффициенте покрытия (отношение оборотных активов к текущим обязательствам) числитель включает оборотные активы (денежные средства, краткосрочные ликвидные ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы и расходы будущих периодов), тогда как в знаменателе находятся текущие обязательства (кредиторская задолженность, дивиденды, налоговые платежи, подлежащие погашению в течение года, и краткосрочные банковские ссуды).

Другим показателем является коэффициент ликвидности (отношение оборотных активов за вычетом запасов и незавершенного производства к текущим обязательствам). То есть в расчетах не учитывается наименее продуктивная часть оборотных активов — запасы. Поэтому иногда активы, входящие в числитель коэффициента, обозначаются как «быстрые» (высоколиквидные) денежные средства, ликвидные краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность. В числителе здесь — текущие обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть текущих обязательств предприятия фирма может погасить немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.

Показатели деловой активности, обозначаемые так же, как коэффициенты оборачиваемости,измеряют эффективность использования активов. Оборачиваемость товарно-материальных запасов — это показатель скорости движения запасов, отражающий временной интервал, в течение которого запасы полностью потребляются в течение производственного цикла.

Дебиторская задолженность (счета к получению) возникает в результате продажи в кредит. Разделив сумму дебиторской задолженности на выручку за реализованную продукцию, а затем, разделив полученное число на 360, получим средний срок возврата по товарному кредиту или коэффициент инкассации. Аналогично, длительность оборота кредиторской задолженностипоказывает средний срок, в течение которого фирма рассчитывается по обязательствам со своими кредиторами.

Коэффициент использования активов, или коэффициент окупаемости совокупных активов,показывает, за какой срок годовая выручка за реализованную продукцию покроет стоимость активов компании. При анализе этого коэффициента следует обращать внимание на норму рентабельности (отношение чистого дохода к совокупной выручке), потому что компании могут достичь повышения коэффициента использования активов за счет понижения данного коэффициента.

Коэффициент окупаемости основного капитала измеряет, за какое время совокупная выручка покроет стоимость капитальных активов, таких, как здания, сооружения и оборудование.

Дата добавления: 2015-08-31