Ризик у відносному вираженні

У відносному вираженні ризик вимірюють за допомогою коефіцієнта варіації, тобто відношенням стандартного відхилення до середнього сподіваного значення:

. (4.6)

Коефіцієнт варіації може змінюватися від 0 до 100%. Чим більше коефіцієнт, тим сильніша мінливість. Існує така якісна оцінка різних значень коефіцієнта варіації:

до 10% – слабка мінливість (коливання);

10-25% – помірна мінливість (коливання);

більше 25% – висока мінливість (коливання).

Приклад 2: Фірма планує вкласти певну частину своїх коштів у різні види економічної діяльності. Альтернативні варіанти розвитку задано певними стратегіями. Потрібно визначити ефективність та ризикованість кожної стратегії розвитку фірми та зробити висновок, у яку стратегії доцільно вкладати кошти і чому.

Таблиця 4. 2 – Виграші при реалізації кожної стратегії

Стратегії	Прибуток, тис. дол.
S1
S2
S3
S4
S5
Ймовірність (р)	0,2	0,3	0,1	0,25	0,15

Розв’язання: Визначимо середню ефективність кожної стратегії за формулою (4.3):

;

;

;

;

.

Отже, друга стратегії є найбільш ефективною, оскільки сподівана ефективність є найбільшою.

Дисперсія для кожної стратегії за формулою (4.4):

Аналогічно для інших стратегій: ; ; ; .

Отже, п’ята стратегія характеризується меншим ризиком за цим показником, ніж інші стратегії, тому що дисперсія є нижчою.

Стандартне відхилення для кожної стратегії за формулою (4.5): ; ; ; ; .

За цим показником найвигіднішою є п’ята стратегія.

Коефіцієнт варіації для усіх стратегій (4.6): ; ; ; ; .

Найбільш вигіднішою стратегією є п’ята, оскільки коефіцієнт варіації є найнижчим (29%).

Дата добавления: 2014-01-03