Анализ финансовой устойчивости

Источники формирования имущества

Анализ имущества п/п и источников его формирование

Общая оценка фин. состояние п/п.

Сравнение темпов роста, валюты баланса, выручки от продаж и прибыли до н/о.

Тр_ВБ≤ Тр_РП≤Тр прибыль до н/о

Имущество включает:

ü Внеоборотные активы (иммобилизированные активы)

ü Оборотные активы (мобилизированые или текущие), которые подразделяются на:

1. запасы

2. дебиторская задолжность

3. денежные средства

И мы получаем имущество = валюте баланса

ü Собственный капитал

ü Заемный капитал, который включает:

1. долгосрочные кредиты и займы

2. краткосрочные кредиты и займы

3. кредиторская задолжность

Валюта баланса = Источн. формирования баланса

1). Наличие собственных оборотных средств

СОС = СК +ДК - Внеоборотные активы

2). Коэффициент автономии (независимости)

Кавт = СК/ВБ (реком. значение 0,5÷0,7)

3). Коэф. соотношения собственного и заемного капитала

Ксоотн=СК/ЗК (≈1,0)

5.7. Анализ платёжеспособности

1. Коэффициент абсолютной эффективности, характеризует способность предприятия с учётом денежных и приравненных к ним средств

Каэ = (ДС + КФВ(краткосрочные финансовые вложения))/ КО(краткосрочные обязательства

КО = КК(Кредиты) + КЗ(кредиторская задолженность)

1. Коэффициент промежуточного покрытия, характеризует способность предприятия покрыть свои долгосрочные обязательства с учётом денежных средств и полного возврата дебиторской задолженности.

Кпк = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО (рекомендуемое значение 70-80%

1. Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства при условии реализации всех оборотных активов.

Ктп = (ДС+КФВ+ДЗ+З(запасы)-РБП(расходы будущих периодов) / КО = (ОСП-РБП)/КО.

Показатели изучаются в динамике, выявляются факторы, повлиявшие на их уровень, выявляются резервы роста платёжеспособности и даются соответствующие рекомендации.

5.8. Анализ деловой активности

1. Показатели, характеризующие эффективность управления:
1. РП / АУ(1 работник аппарата управления)
2. РП / ЗУ (затраты управления)
2. Показатели оборачиваемости:
1. n= РП/ОС¯

ОС¯=(ОСнп + ОСкп) / 2

1. Оt(период оборота) = ОС¯/РП * Т (сут.)
2. Эффект от ускорения/замедления оборачиваемости Эф=∆Ot * РП1/Т (тыс.р.)
3. РП1 – количество высвобожденных или дополнительно привлечённых средств за счёт ускорения/замедления
4. Оценка роста. Кур = (Пч – Д) / СК * 100%

По результатам проведённого исследования выявляются внутрихозяйственные резервы укрепления финансового состояния и разрабатываются соответствующие рекомендации. Оптимизация ценовой политики, разработка стратегии, формирование политики управления дебиторскими и кредиторскими задолженностями, оптимизация денежных активов

7. Концептуальные основы оценки инвестиционной деятельности предприятия

7.1. Сущность и особенности инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность (ИД) – это процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

1. ИД является главной формой реализации экономической стратегии предприятия.
2. Объём ИД является главным измерителем его экономического развития. Для характеристики этих объёмов используют показатели:
1. Валовые инвестиции – общий объём инвестированных средств за период.
2. Валовые инвестиции минус АО за этот же период. По величине чистых инвестиций судят о развитии предприятия. Если чистые меньше 0, это говорит о снижении производственного потенциала предприятия, если 0 – экономический рост отсутствует, больше 0 – расширенное производство и формирование экономической базы для получения прибыли в будущем.
3. ИД присущи риски
4. ИД носит подчинённый характер по отношению к целям и задачам, стоящим перед производством.
5. Инвестиционная прибыль, как правило, формируется со значительным запаздыванием.
6. Денежные потоки от инвестиционной деятельности, как правило, неравномерны по периметрам.

7.2. Объекты, субъекты

Объектами являются:

1. вновь создаваемы и модернизируемые ОФ и ОС
2. ценные бумаги
3. Целевые денежные вклады
4. Научно-техническая продукция
5. Имущественные права и права на интеллектуальную собственность

Субъектами являются:

1. Физические и юридические лица
2. Источники финансирования

Источники:

1. Средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий и стихийных бедствий
2. Заёмные – кредиты, средства внебюджетных фондов, облигационные займы
3. Привлечённые – средства от продажи акций и иные взносы
4. Денежные средства, централизуемые объединениями предприятий в установленном порядке
5. Ассигнования из бюджетов всех уровней
6. Иностранные инвестиции
7. Средства лизинговые

7.3. Критерии оценки эффективности инвестиционной деятельности

1. Финансовые критерии – показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
2. Экономические – рассчитываются с использованием статического метода, т.е. без учёта фактора времени:
1. Компаудинг: Kn=Ko*(1+СП)ⁿ, Kn – будущая стоимость денежных потоков, Ko – первоначальная стоимость, СП – ставка процента, n–период начисления

…Управление финансовыми инвестициями

Формы финансовых инвестиций:

1. Вложение капитала в УК совместных предприятий
2. Вложение в доходные виды денежных инструментов
3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов

Ценные бумаги формируют портфель ЦБ. Его цели:

1. Обеспечение высокой рентабельности

2. Обеспечение и минимизация рисков

3. Обеспечение ликвидности портфеля

Для достижения этих целей могут формироваться различные виды портфелей ЦБ:

1. По цели формирования:

a. Портфель и доходы (критерий – максимизация прибыли в текущем периоде)

b. Портфель роста (максимизация прибыли в перспективе)

2. По отношению к рискам:

a. Агрессивные (максимизация текущего дохода, независимо от уровня риска)

b. Умеренный компромиссный (риск портфеля приближен к среднерыночному)

c. Консервативный

Исходя из различных типов портфелей, могут формироваться их варианты: например, агрессивный портфель дохода, или консервативный портфель роста и т.д.

С целью управления портфелем ЦБ сформирована портфельная теория. Это механизм оптимизации инвестиционного портфеля по соотношению уровней его прибыльности и риска.

2. Формирование инвестиционных изделий, относительно включения в портфель индивидуальных финансовых инструментов

3. Оценка сформированного портфеля по соотношению уровня прибыльности и риска.

УПП = ∑УПi * УВi

УРП = ∑УРi (уровень систематического риска конкретного вида) * УВi + УРнесист

ПОСЛЕДНЯЯ

В процессе подготовки определяют правильность оформления отчёта или источников информации (наличие подписей, установленных таблиц, полнота оформления таблиц).

Проверка согласованности показателей, повторяющихся в различных таблицах отчёта или формах отчёта.

4. Преемственность материала.

При проверке источников информации оценивается их качество и возможность использования в предстоящей работе. Эта проверка позволяет оценить качество планирования бухгалтерского, статистического и оперативного учёта.

После того как источники информации подобраны и проверены приступают к их аналитической обработке:

1. Приведение показателей в сопоставимый вид

2. Упрощение цифровых данных

3. Проведение аналитических расчётов

4. Составление аналитических таблиц

5. Изучение полученных материалов, выводы, рекомендации

Дата добавления: 2014-01-04