Организация аналитической работы в условиях автоматизации

Организация аналитической работы

На предприятии аналитическую работу организуют: заместитель директора по экономическим вопросам (главный экономист / начальник ПЭО / главный бухгалтер).

Проведение аналитической работы включает:

1. Планирование аналитической работы составлением комплексного плана организации аналитической работы

2. Составление плана проведения анализа по конкретной теме

3. Выполнение плана аналитической работы:

a.

b. Изучение и аналитическая обработка экономической информации

c. Обобщение и оформление результатов анализа

d. Контроль за выполнением решений

Оформление результатов осуществляется в виде:

1. Аналитической записки (если анализ проводится внутри организации)

a. Общие данные

b. Оценка степени выполнения плана и динамики показателей

c. Факторы, влияющие на деятельность предприятия

d. Выявленные резервы

e. Выводы и предложения по развитию предприятия

2. Заключение (если анализ проводит внешняя или вышестоящая организация). Короткий документ, который содержит выводы, проблемы и пути решения

Экономический анализ, осуществляемый в условиях АСУ (автоматизированной системы управления) имеет свои отличия, которые определены рядом факторов:

1. Наличием технических средств

2. Использование современных моделей управления предприятием

3. Использованием новых методов решения задач

3 способа автоматизации:

1. Децентрализованный. Предполагает разработку отдельных аналитических задач в рамках существующих подсистем АСУ. Применение способа приводит к дублированию задач, решаемых на отдельных участках, методологической разобщённости задач и анализа, не обеспечивает комплексности проведения анализа.

2. Комбинированный. Предполагает объединение аналитических задач с задачами других подсистем (бух учёт и анализ). Этот подход базируется на информационной взаимосвязи анализа и планирования, учёта и т.д., но ориентирует экономический анализ только на информационную базу отдельной подсистемы.

3. Централизованный. Выделение самостоятельной подсистемы комплексного экономического анализа. Для функционирования данной подсистемы необходимо информационное, программно-технологическое и организационное обеспечения.

a. Информационное обеспечение включает: набор информации, содержащую исходные данные для последующей обработки; наборы данных, содержащие результаты функционирования блоков переработки информации (диалоговые и конечные); наборы данных, предназначенные для накопления и хранения (оперативный и текущий анализ).

Принципы формирования информационного обеспечения.

1. Методологическое и организационное единство информационной базы подсистемы КЭА с информационной базой всей АСУ

2. Одноразовое…централизованное хранение и многократное использование

3. Внедрение единой системы кодов, шифров, классификаций

4. Реализация результатов решения аналитических задач в режиме запросов и диалогов.

5. Рост стандартной структуры базы данных подсистемы.

Программно-технологическое – совокупность операций, их технологической, информационной и организационной связи, которая осуществляется на основе комплекса технических средств и программного обеспечения. Технологический процесс обработки информации включает:

1. Регистрацию, сбор и передачу первичной информации

2. Контроль поступающей информации

3. Формирование информационной базы

4. Обработка информации

5. Информационно-справочное обслуживание пользователей

Организационное обеспечение – совокупность подразделений предприятия, занимающихся аналитической работой, организация взаимодействия между ними, методы организационного обеспечения (экономические, правовые, эргономические, методические).

Перспективы развития экономического анализа в условиях автоматизации:

1. Включение в АСУ кроме экономического анализа:

a. Этнологический

b. Правовой

c. Технический

d. Социологический

2. Создание автоматизированного рабочего места экономиста-аналитика. При создании ЭВМ аналитика необходимо учитывать наличие разных групп персонала, который занимается аналитической работой:

a. руководители экономических служб, которые принимают перспективные решения

b. экономисты, которые готовят информацию для принятия перспективных решений

c. экономисты, которые готовят текущие и оперативные решения

d. экономисты, которые занимаются первичной обработкой информации

Поэтому необходимо формирование нескольких типов АРМ аналитиков.

При создании АРМ необходимо автоматизировать следующие операции:

1. Создание модели объекта анализа

2. Поиск отклонений

3. Выявление масштабных вопросов

4. Детализация анализа

5. Изучение причинно-следственных связей, которые привели к появлению проблем

6. Выявление частных проблем

7. Формирование стандартных заключений

2-й семестр

1. Анализ финансового состояния предприятия

1.1. Этапы и методы финансового анализа

1. Подготовительный этап. Определение объекта исследования, сроков выполнения работ, исполнителей, цели и содержание исследования.
2. Информационный этап. Собирается необходимая информация, которая оценивается на качество (оценка на качество – счётная проверка, согласованность показателей в разных формах отчётности, тождество показателей на одну и ту же дату).
3. Аналитический этап. Проведение анализа, выработка предложений, оформление результатов:
1. Заключение;
2. Пояснительная или аналитическая записка;
3. Справка – краткое представление результатов анализа.

Методы финансового анализа:

1. Горизонтальный анализ – сравнение показателей за 2 периода (абсолютное изменение, темпы роста/прироста);

2. Трендовый метод – изучение показателей за период 3 и более лет. Позволяет выделить тенденции развития предприятия, спрогнозировать финансовую ситуацию;

3. Структурный (вертикальный). Изучение структуры финансовой отчётности в динамике;

4. Пространственный сравнительный анализ. Сравнение финансовых показателей предприятия с деятельностью других хозяйствующих субъектов. Факторный анализ, коэффициентный анализ

1.2. Финансовая отчётность как основа проведения финансового анализа

Финансовая отчётность предприятия делится на:

1. Стандартную финансовую отчётность

2. Внутренняя отчётность.

Стандартная – финансовая отчётность, не представляемая к опубликованию в печатных органах.

1. Не подлежит обязательной финансовой проверке. Эта информация используется при получении ссуды в банке, при заключении контрактов или договора, при рассмотрении дел в арбитражном суде, на стадии банкротства, при проверке налоговыми органами. Риск-менеджеры.

2. Обязательная к опубликованию отчётность. Подлежит обязательной аудиторской проверке, доступ к информации имеют: функциональные менеджеры, экономические службы, собственники, фондовые биржи. При получении ссуды в банке, при заключении контрактов, при рассмотрении дел в арбитраже, при проверках налоговыми органами. Баланс является основным источником информации при проведении анализа. Различают следующие виды баланса. Различают следующие виды баланса:

a. По времени составления:

i. Вступительный

ii. Текущий

iii. Ликвидационный

iv. Разделительный

v. Объединительные

b. По источникам составления:

i. Книжный

ii. Генеральный

iii. Инвентарный, на основе описи средств

c. По объёму информации:

i. Единичный

ii. Сводный

d. По характеру деятельности:

i. Основная деятельность

ii. Не основная деятельность

e. По способу очистки

Для проведения анализа балансы приводятся в аналитический вид. Различают:

1. Шахматный оборотный баланс, показывает, какие обороты были по каждому счёту. Позволяет увидеть источник поступления и направления выбытия средств.

2. Средний баланс. Рассчитывается как среднеарифметическое ((начало + конец года) / 2). В основном используется при проведении трендового анализа.

3. Укрупнённый аналитический баланс.

Актив	Пассив
Иммобилизованные (внеоборотные) активы	1. Собственный капитал
Мобильные (оборотные, текущие)	Доходы будущих периодов
1. Запасы (+НДС) 2. Дебиторская задолженность 3. Денежные средства	Резервы предстоящих доходов и платежей
Валюта баланса (итог)	2. Заёмный капитал
	2.1. Долгосрочные кредиты и займы 2.2. Краткосрочные 2.3. Кредиторская задолженность

ПРОПУЩЕНО

Анализ платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности начинается с построения платежного баланса, в котором все активы сгруппированы по степени ликвидности, а все пассивы по срочности наступления обязательств.

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Платёжный излишек
На начало	На конец
А1 (Наиболее ликвидные активы)			П1 (Наиболее срочные обязательства)
-Денежные средства			- Кредиторская задолженность
-Краткосрочные финансовые вложения			- Ссуды, непогашенный долг
А2 (Быстрореализуемые активы)			П2 (Краткосрочные обязательства)
-Дебиторская задолженность дохода			- Кредиты
- Прочие оборотные активы (50%)			- Займы
А3 (Запасы минус расходы будущих периодов)			П3 (Долгосрочные обязательства)
- Дебиторская задолженность свыше 1 года			- Долгосрочные кредиты и займы
- Прочие оборотные активы (50%)			П4 (постоянные пассивы)
- Долгосрочные финансовые вложения (при возможности их реализации)			- Собственный капитал минус расходы будущих периодов
А4
- Внеоборотные активы минус долгосрочные финансовые вложения
Валюта платёжного баланса (ИТОГ)

Коэффициенты, характеризующие способность предприятия погасить краткосрочные обязательства:

Кал = (ДС + КФВ) / КО = А1 / (П1 + П2) >= 0,2(0,25)

Кал – Коэффициент абсолютной ликвидности

Кпп = (ДС + КФВ + ДВ) / (КО) = (А1+А2) / (П1 + П2) >=0,7(0,8)

Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ + З - РБП) / КО = (ОС - РБП) / КО = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) >=2.0 (1.0)

Л = ((В1 * А1) + (В2 * А2) + (В3 * А3)) / ((В1*П1) + (В2*П2) + (В3 * П3)) >= 1

В1 = 1

В2 = 0,5

В3 = 0,3

Выявляются факторы, повлиявшие на изменение

Даются рекомендации по повышению платежеспособности предприятия

Анализ деловой активности предприятия

Для анализа деловой активности используют несколько групп показателей:

• Показатели характеризующие эффективность управления:
• Коэффициент характеризующий эффективность управления Выручка / Затраты по управлению
• Фондовооруженность управленческого труда
• Показатели оборачиваемости

П = РП / ОСср

ОСср = (ОСнп + ОС кп) / 2

Кз = ОСср / РП

Ot = (ОСср / рП) * T

T = 360 (365) сут

Эф = ∆Ot * (РП1 / T) тыс. руб.

∆Ot = Ot1 – Ot0

В1 = 1

В2 = 0,5

В3 = 0,3

Пзап = Срп / Зап

Оtдз = (ДЗ / РП) * Т

Оценка устойчивости экономического роста

Характеризует, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал п/п

Оценивается с помощью коэффициента устойчивости роста

Кур = (Пч - Д) / СК * 100% = Пр реинвестированная / СК * 100%

Для определения его влияния на коэффициент устойчивого роста данную модель преобразуют с помощью методов расширения факторной системы. Для этого числитель и знаменатель домножаются на одни и те же показатели:

Кур = Пр/СК * (Пч*РП*ВБ / Пч*РП*ВБ) = Пр/Пч * Пч/РП * РП/ВБ * ВБ/СК = К1*К2*К3*К4

К1 – распределение чистой прибыли между приведённой и капитализированной частью (характеризует дивидендную политику предприятия)

К2 – рентабельность продаж

К3 – ресурсоотдача или количество оборотов авансированного капитала

К4 –

Используя цепные подстановки можно спрогнозировать влияние каждого фактора на коэффициент устойчивого развития предприятия

Анализ уровня самофинансирования

Эффективность самофинансирования оценивают с помощью коэффициента самофинансирования.

Кс = (Пкап + А)/Заёмн.кап. * 100%

2. Анализ имущества и источников формирования

2.1. Анализ актива баланса

1. Анализ иммобилизованных активов

Оценка эффективности использования внеоборотных активов

Rва = П/ВА * 100%

ФОва = РП / ВА

2. Анализ запасов:

2.1. Анализ динамики и структуры запасов:

2.1.1. Производственные запасы

2.1.2. Запасы незавершённого производства

2.1.3. Запасы готовой продукции

2.2. Анализ мобильности запасов. Рассчитывается коэффициент накопления запасов

Кн = (ПЗ+НЗП) / (ГП+ТО) <1

2.3. Влияние факторов на изменения уровня запасов:

2.3.1. Наличие излишков

2.3.2. Отклонение от норм

2.3.3. Недостатки в планировании

2.3.4. Недостатки в организации производства

2.3.5. Проблемы с транспортировкой материальных ценностей.

Анализ проводится по карточкам складского учёта, инвентаризационным ведомостям и данным аналитического бухгалтерского учёта

3. Анализ дебиторской задолженности:

3.1. Изучается динамика и структура дебиторской задолженности

3.2. Изучается дебиторская задолженность по срокам образования:

3.2.1. До 3-х месяцев

3.2.2. 3-6 мес

3.2.3. 6 мес – 1 год

3.2.4. Свыше 1 года

3.3. Анализ динамики и структуры денежных средств

3.4. Анализ ДС по видам деятельности. Приток и отток от текущих операций

3.5. Инвестиционная деятельность – операции, связанные с покупкой/продажей ОС

3.6. Финансовая деятельность. Получение дивидендов, их выплата, погашение основной суммы долга и т.д.

3.7. ∆ДС = ДСк – ДСн

4. Анализ производственного потенциала.

4.1. Изучается динамика и структура производственного потенциала. Производственный потенциал включает основные средства, производственные запасы, животные на выращивании и откорме, затраты в НЗП

4.2. Рассчитывается отношение производственного потенциала в валюте баланса.

5. Анализ мобильных активов. Анализ выполняется с привлечением данных первичного учёта или ранее выполненного анализа по запасам и дебиторской задолженности.

5.1. Производственные запасы

5.2. НЗП

5.3. Готовая продукция, в т.ч. труднореализуемая

5.4. ДС, вт.ч. сомнительная

5.5. Ценные бумаги

5.6. ИТОГО АКТИВЫ МОБИЛЬНЫЕ

2.2. Анализ пассива баланса

Анализ собственного капитала

Анализ структуры

Оценка эффективности использования собственного капитала

Rск = Пч/Ск * 100%

Анализ заёмного капитала:

1. Анализ эффективности использования заёмного капитала

Rзк = СРСП = РОЗК (Расх по обслуж ЗК) / ЗК

Рентабельность заёмного капитала тесно связана с рентабельностью собственного и авансированного капитала.

ЭФР = (1-Н)(ЭR - CRi) * ЗК/СК, Н – налог, ЭR – экономическая рентабельность

Анализ динамики и структуры

Анализ кредиторской задолженности по срокам её образования

Анализ взаимоотношения деятельности предприятия

1. Оценка кредитоспособности ссуды заёмщика. Включает: деловую конъюнктуру, политические и экономические условия, текущие и предполагаемые законы, инновации

2. Непосредственно кредитоспособность: анализ финансового состояния, способность заёмщика выпускать конкурентоспособную продукцию, рентабельность продаж, деловая репутация предприятия, своевременность расчётов по ранее полученным кредитам, возможность обеспечения кредита.

По кредитоспособности все делятся на 3 класса:

1. Надёжный клиент.

2. Ограниченно кредитоспособный клиент. При заключении договора предусматриваются меры контроля за деятельностью клиента и/или повышаются процентные ставки.

3. Некредитоспособный клиент, кредитовать нецелесообразно

Выбор банка:

1. В

2. Отношение прибыли к активам

3. Прибыль / Уставный капитал

4. Соотношение собственного и заёмного капитала

5. (Кредиты + средства фондов регулирования) / привлечённые средства

6. Межбанковские кредиты / привлечённые средства

Комплексная рейтинговая оценка проводится, когда необходимо сравнить финансовое состояние нескольких хозяйствующих субъектов или сравнить работу одного и того же предприятия, но за разные периоды времени.

1. Выбирается предприятие, по которому будет проводиться сравнительная оценка. (Убыточное предприятие не учитывается)

2. Выбираются показатели, по которым будет проводиться оценка (как правило по каждой группе).

3. Показатели заносятся в таблицу

Предприятия	Показатели
	К абс.ликвид.	К маневренности	О (период оборота)	П, т.р.	Rск,
	0,2	0,2
	0,1	0,5
	1,15	0,3
Эталон	0,2	0,5

4. Показатели приводятся в сопоставимый вид, выбирается предприятие-эталон – это не существующее предприятие, которое характеризуется наилучшими значениями из всех возможных или нормативными значениями.

Все показатели таблицы делятся на эталонные значения

Предприятия	Показатели
	К абс.ликвид.	К маневренности	О (период оборота)	П, т.р.	Rск,
		0,4	1,66		0,6
	0,5		1,33	0,7
	0,75	0,6		0,5	0,8
Эталон

5. Сравнение каждого предприятия с предприятием-эталоном. Для этого используется рейтинговая комплексная оценка. R = √∑(1-Xij)^(2)

6. R=√(1-1)^2 + (1-0.4)^2+(1-1.66)^2-(1-0.6)^2=√1.01

7. 1 – 3-е место

8. 2 – 1-е место

9. 3 – 2-е место

3. Диагностика банкротства

3.1. Экономико-правовые основы банкротства

Правовой основой банкротства является ФЗ «о несостоятельности (банкротстве)» №127.

1. Оздоровление экономики путём избавления от неэффективно работающих предприятий

2. Защита интересов кредиторов

3. Восстановление финансовой устойчивости и платёжеспособности п/п, оказавшихся в сложном положении, но потенциально перспективных

Формальные признаки банкротства:

1. Сумма требований к должнику не менее 100 000р (юр.лицо), физическому 10000

2. Неисполнение обязательств в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены

Обращение фирмы:

1. Пенсионный фонд

2. Федеральное управление по финансовому оздоровлению

Виды банкротства:

1. Реальное. Характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде его финансовую устойчивость и платёжеспособность.

a. Несчастное

b. Неосторожное

2. Техническое банкротство. Вызывается существенной просрочкой дебиторской задолженности, при этом размер дебиторской задолженности должен превышать кредиторскую. При эффективном управлении этот вид банкротства не приводит к юридическому банкротству

3. Умышленное. Характеризует преднамеренное создание руководством предприятия его неплатёжеспособности.

4. Фиктивное банкротство. Заведомо ложное объявление предприятием о своей неплатёжеспособности с целью ведения в заблуждение кредиторов

3.2. Факторы, влияющие на банкротство

1. Внутренние:

a. Неэффективное управление

b. Высокие издержки

c. Недостаток собственных ОС

d. Высокий износ оборудование

e. Неэффективное использование ресурсов

2. Внешние:

a. Экономические

b. Политические

c. Демографические факторы (структура населения)

Использование дискриминантных факторных моделей.

1. Модель Альтмана. Z-счёт или индекс кредитоспособности. Имеет 2 разновидности:

a. Z-счёт 1 для наиболее крупных предприятий, котирующих свои акции на бирже

b. Z-счёт 2 для средних и малых фирм.

Z-счёт 1 = 3,3Х1 + 0,99Х2 + 0,6Х3 + 1,4Х4 + 1,2Х5, где:

Х1 = П до н/о / Валюта баланса

Х2 = РП / Валюта баланса

Х3 = СК / ЗК

Х4 = Пнераспр / Валюта баланса

Х5 = Собств. ОС / Валюта баланса

Z-счёт 1 = 3,107Х1 + 0,995Х2 + 0,42Х3 + 0,84Х4 + 0,717Х5

Если Z-счёт < 1,8 – вероятность банкротства очень высока. Для Z-счёт 2 это < 1,23

Если Z-счёт 1,8 – 2,7 – вероятность банкротства высокая

Если Z-счёт 2,7 – 2,9 – банкротство возможно

Если Z-счёт ≥ 3 – очень низкая вероятность

Z-счёт Альтмана позволяет оценить 2-3 года вперёд.

2. Методика Сайфгулина и Казакова. Рейтинговое число.

Р = 2Х1 + 0,1Х2 + 0,08Х3 + 0,45Х4 + Х5, где:

Х1 = Собств. ОС / ОС

Х2 = ОС / краткосрочные обяз-ва

Х3 = РП / Валюта баланса

Х4 = Прибыль от продаж / Выручку от продаж

Х5 = П до н/о / СК

Если Р>1 – финансовое состояние предприятия удовлетворительно и банкротство ему не грозит

Если Р<1 - грозит

Методика 94 года №498, утверждённая постановлением правительства РФ

1. Коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициент обеспеченности предприятиями собственными средствами, собственные ОС / ОС ≥0,1

Если хотя бы по одному показателю есть несоответствие, то предприятие признаётся неплатёжеспособным

3. Коэффициент восстановления (утраты платёжеспособности) = (Ктл(конец)+(У/Т)*∆Ктл) / Ктл(норм)

3.3. Использование методов балльной оценки

Джон Аргенти. Выделил 3 стадии, которые проходит обанкротившееся предприятие:

1. Недостатки

2. Ошибки

3. Симптомы

Недостатки.

Директор – автократ (8 баллов)

Председатель совета директоров является директором предприятия – 4 балла.

Ошибки.

Высокая доля заёмного капитала

Наличие крупного проекта

Симптомы.

Снижение доли рынка.

Никифорова, Донцова. Разделение на 5 показателей.

1. Предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, банкротство не грозит

2. Предприятие, показывающее определённую степень риска по задолженности, но не рассматриваемые как рискованные

3. Проблемное предприятие, полное получение процентов сомнительно

4. Предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровления. Кредиторы рискуют потерять и проценты и основную сумму долга

5. Предприятия высочайшего риска

Показатели	Классы
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25≤ 20б	0,2	0,15	0,1	0,05	≤0,05
Промежуточного покрытия	1≤	0,9
Текущей ликвидности	2≤ 16,5	1,7-1,9 12-15	1,4-1,6 10,5-7,5	1,3-1,1 6-3	1,5	1≥
Финансовой независимости	0,6≤	0,59-0,54 15-12	0,53-0,43 11,4-7,4	0,42-0,41 6,6-1,8	0,4
Обеспеченности собственными средствами	0,5≤	0,4	0,3	0,2	0,1
Обеспеченности запасами собственными источниками		0,9		0,7	0,6

3.4. Использование качественных кризис-прогнозных методик

Ориентация на несколько финансовых показателей на практике не всегда оправдано, поэтому многие фирмы, которые занимаются финансовыми прогнозами используют для этой цели систему показателей.

1. Свидетельствует о возможных финансовых затруднениях в будущем. Низкие значения коэффициентов ликвидности, наличие просроченной дебиторской задолженности, наличие залежалых запасов.

2. Дают основание для вывода, что при определённых условиях или непринятии мер ситуация может резко ухудшиться. Потеря ключевых сотрудников, недостаточная диверсификация, потеря основных контрагентов

4. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия

4.1. Задачи, информационная база и виды прибыли

Задачи:

1. Изучение показателя прибыли в динамике

2. Выявление факторов, повлиявших на уровень прибыли

3. Выявление внутрихозяйственных резервов роста прибыли

4. Разработка рекомендаций по оптимизации прибыли и повышении эффективности её формирования и использования

5. Информационная база анализа.

Информационная база:

1. Данные финансовой отчётности. Отчёт о прибыли и убытках, баланс

2. Данные управленческого учёта (по видам деятельности, видам продукции, отдельным операциям)

1. Источники. Показатели, характеризующие общеэкономическую ситуацию.

2. Параметры, характеризующие отраслевую специфику и ситуации на фондовом рынке.

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов

По источникам формирования, используемых в учёте. Выделяют:

1. Прибыль от продаж. Пр п = РП – С

2. Сдо = Дорд – Р орд

3. С до пр = Д пр – Рпр

П до н/о

1. РП

2. П до н/о = Прп+Пдод+П

По способу инфляционной очистки:

1. Номинальная

2. Реальная прибыль

4.1. Направления анализа прибыли

1. Анализ формирования прибыли
2. Анализ распределения прибыли
3. Маржинальный анализ
4. Анализ показателей рентабельности

При проведении текущего анализа используется основной логический приём – дедукция. Анализ начинается с общей оценки.

Источники формирования П	Пред год	Ан год	Отклонение	Влстр
∑т.р.	УВ %	∑т.р.	УВ %	абст.р.	УВ, %	отн %
1. Прп		0,625		0,6451613		-2
		0,25		0,2688172		1,9
		0,125		0,0860215	-20	-3,9

∆Пi – абсолютное изменение источника прибыли

По – прибыль до н/о

ПР = ∆П / По * 100

Расчёт показывает, на сколько процентов изменяется прибыль до налогообложения, за счёт изменения определённого источника прибыли

Проводится анализ по отдельным источникам формирования прибыли.

1. Анализ прибыли от продаж. Проводится анализ в целом по предприятию в разрезе отдельных видов продукции или услуг.

2. Выявляются факторы, повлиявшие на уровень прибыли от продаж. Факторы делятся на факторы

a. 1-го порядка: выручка, с/с, структура продукции;

b. 2-го порядка: ценовая политика, маркетинговая, форма продажи продукции.

c. При необходимости производится количественная оценка влияния факторов.

При проведении факторного анализа строится вспомогательная таблица:

Показатели	Пред год (0)	Пред год, пересчитанный на объём анализируемого года (01)	Анализируемый год (1)
Производственная с/с (S)	S0	S01	S1
Расходы внепроизв (Рвн)
Полная с/с (С)
РП
Пр

∆П=П2-П0

Факторный анализ. Определяем влияние на изменение прибыли следующих факторов:

1. Изменение объёма продаж

2. Изменение полной с/с

3. Изменение цен на продукцию

4. Изменение структуры продукции

1. ∆Пк = По*(S01/S0 - 1)

2. ∆Пс = С01-С2

3. ∆Пц = РП1 – РП01

4. ∆Пстр = (П01-П0) - ∆Пк

Анализ прибыли и прочей деятельности выполняется по отдельным видам операций.

1. Анализ внереализационных результатов

Анализ распределения прибыли

Показатели
1.П чист
2.П капитализированная
2.1.
2.2.резервная
2.3.
3.П потреблённая
3.1.выплата владельцам доходов
3.2.
3.3.Социальное развитие

Оцениваются факторы, повлиявшие на распределение прибыли. Различают факторы внутренние, например, менталитет собственника, рентабельность деятельности предприятий, наличие незаконченного инвестиционного проекта, стадия жизненного цикла предприятия, налоговое законодательство, уровень инфляции, прозрачность фондового рынка.

Среднерыночная нормы рентабельности. При необходимости проводится факторный анализ чистой прибыли.

1. Влияние изменения выручки от продаж.

∆Пч = УВП * ∆РП

2. Влияние изменения уровня с/с

∆Пчс = ∆УВС * РП1, ∆УВС – изменение удельного веса себестоимости в реализованной продукции.

3. ∆Пфз

4. ∆Ппр

∆П до н/о

5. ∆Н

∆Пч

При проведении анализа чистой прибыли целесообразно, во-первых, изучить полноту финансирования запланированных предприятий по расширению производства, его техническому перевооружению, своевременность выполнения работ, эффективность проведённых мероприятий.

Проанализировать оптимальность дивидендной политики предприятия. Дивидендная политика заключается в оптимизации распределения прибыли чистой на капитализированную и потреблённые части. С целью обеспечения стратегического развития фирмы и максимизации рыночной стоимости предприятия.

Различают следующие подходы к формированию дивидендной политики:

1. Консервативный. Остаточная политика дивидендных выплат, политика стабильного размера дивидендных выплат;

2. Умеренный или компромиссный. Политика максимального стабильного размера дивидендов с надбавкой в отдельные периоды.

3. Агрессивный. Политика постоянного возрастания.Выбарнный тип дивидендной политики определяется с помощью коэффициента дивидентдых выплат

4.2. Анализ показателей рентабельности

Классификация:

• Различают показатели эффективности формирования прибыли
• Показатели характеризующие эффективность распределения

Для обобщающей оценки эффективности формирования прибыли различают:

• Экономическая рентабельность

ЭR = П_до_нал_обл / А

• Финансовая рентабельность

ФR = Пр_чист / Собств. Капитал

Оценка эффективности формирования прибыли в процессе текущей или операционной деятельности.

Rпрвр + Прп / (ОПР + ОС)

Рентабельность продаж

Rпр = Прп / РП

Rвзпр = Прп / С

Эффективность формирования прибыли в процессе инвестиционной деятельности

Rид = Пч / Инв

(Пр + А) / Инв

Рентабельность фондового портфеля

Rфп = (Дивид + ПКС) / СПкп

Оценка эффективности формирования прибыли в процессе финансовой деятельности

Rзк (СрСП) = РОЗК / ЗК

Рентабельность денежных активов

• Выявляются резервы роста рентабельности
• Разрабатываются рекомендации

Rпрбх / П / (ОПФ + ОС) = Rпр / (fс + Кз)

∆Rпродаж = Rпр / (fc + КЗ) – Rпр / (fc + Кз)

∆Rпроизводства – аналогично, заменив показатели знаменателя

Ra = (Пр / А) * РП / РП = Пч / РП * РП / А = Rпр * na

Rск = Rпр * nа * Кфу

4.3. Коэффициенты эффективности распределения прибыли

Коэффициент капитализации прибыли = Прибыль капитализированная / Прибыль чистая

Оценка эффективности использования капитализированной прибыли = Прибыль инвестиционная / Капитализированная прибыль

4.4. Маржинальный анализ прибыли

Анализ основывается на делении расходов на постоянные и переменные.

Деление расходов на постоянные и переменные осуществляется следующими образами:

· Сумма постоянных и переменных расходов определяется по данным сводного учёта путем прямого подсчёта. Темп прироста затрат / темп прироста производства

Дата добавления: 2014-01-04