Инвестиционный процесс и его структура

Инвестиции; реальные, финансовые, нематериальные инвестиции; прямые и косвенные инвестиции.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать, и имеет не­сколько значений. В самом широком смысле инвести­ции должны обеспечить механизм, который необходим для финансирования роста и развития организаций и любого государства в целом. С учетом структуры инве­стиционного процесса, его участников и типов инвес­торов под инвестициями (investments) или инвестици­онными ресурсами понимается недвижимость, имуще­ство, машины, оборудование, технологии, денежные средства, вклады в банках, ценные бумаги, имуще­ственные права, лицензии, интеллектуальные ценнос­ти, вкладываемые как способ помещения капитала в предпринимательскую деятельность с целью их сохра­нения или возрастания. Другими словами, инвестиции представляют собой инструмент, с помощью которого можно поместить инвестиции в объект инвестирова­ния и обеспечить положительную величину дохода.

При вложении инвестиции приходится отдавать сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение приходит позднее, если оно наступает и его величина заранее неизвестна. В связи с этим при инвестирова­нии всегда учитывают срок окупаемости вложения инвестиций, степень риска, инфляцию, а также влия­ние других факторов.

Совокупность существующих инвестиций можно классифицировать по определенным признакам. В зависимости от объекта инвестиционной деятель­ности различают: реальные инвестиции; финансовые (портфельные) инвестиции; нематериальные инвестиции.

Реальные инвестиции представляют собой сред­ства, вкладываемые в реальные активы. Например, земля, здания и сооружения, оборудование, строитель­ство новых организаций, оснастка, транспорт. Их мож­но разделить на следующие группы:

• инвестиции для модернизации собственного про­изводства в целях повышения его эффективности;

• инвестиции на увеличение объемов выпускаемой продукции в условиях существующего производства;

• инвестиции на создание новой организации с при­менением новых технологий;

инвестиции в совместное производство продукции с иностранными партнерами.

Финансовые инвестиции представляют собой вло­жения средств в инструменты, состоящие из ценных бумаг. Ценные бумаги могут быть государственными или корпоративными. Помимо этого к финансовым инвестициям можно отнести другие финансовые ин­вестиции, состоящие из вложений в банковские депо­зиты и сертификаты.

Нематериальные инвестиции - вложения в общие условия воспроизводства организации. Они включают в себя расходы на научные исследования, создание инноваций, обучение персонала, социальные меропри­ятия.

По форме вложения инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции - это форма вложений, которая дает инвестору право соб­ственности на определенное имущество или ценные бумаги. Например, в случае покупки инвестором зем­ли, зданий и сооружений, оборудования, ценных мо­нет, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход.

Косвенные инвестиции - это вложения в набор определенных ценных бумаг или имущественные цен­ности. Например, инвестор может купить пай в пае­вом инвестиционном фонде. Паевой инвестиционный фонд представляет собой диверсифицирован­ный набор цепных бумаг и другое имущество. Можно купить долевое участие в обществе с ограниченной ответственностью, работающему с недвижимостью. На практике многие инвесторы предпочитают осуществ­лять прямые вложения, хотя у косвенных вложений имеются свои привлекательные стороны.

Разработка инвестиционного проекта от инвести­ционной идеи до его реализации в организации может быть представлена в виде инвестиционного цикла, состоящего из трех фаз. Каждая из приведен­ных фаз инвестиционного цикла проекта состоит из стадий, которые содержат такие важные виды деятель­ности, как консультирование, проектирование.

Прединвестиционная фаза. В прединвестиционной фазе осуществляется несколько параллельных видов деятельности, которые частично распространяются и на инвестиционную фазу. Инвестиционная идея долж­на быть детально проработана на стадиях ПТЭО и ТЭО. Завершается прединвестиционная фаза разработ­кой стратегического плана, бизнес-плана и принятием решения об инвестировании проекта.

Инвестиционная фаза. Инвестиционная фаза реа­лизации проекта включает в себя широкий спектр консультационных и проектных работ, в первую оче­редь, в области инвестиционного менеджмента. Качественное планирование и эффективное управ­ление реализацией проекта должны гарантировать то, что выполнение необходимых работ по строительству, поставке и монтажу оборудования, набору и обучению персонала будет произведено своевременно до запус­ка организации в действие. Для этого следует постоян­но сравнивать прогнозируемые величины с данными о реальных инвестиционных затратах, которые накапли­ваются в течение инвестиционной фазы.

В этой фазе идет процесс формирования право­вой, финансовой и организационной основы для дос­тижения поставленной цели и решения поставленных задач. Одним из весьма важных вопросов в данном случае является тщательная проработка рынка на пред­мет приобретения высококачественного оборудования, технологий, земли по приемлемым ценам. Здесь же решаются вопросы по срокам и стоимости строитель­ства зданий и сооружений, на базе которых будет ре­ализован определенный инвестиционный проект.

Эксплуатационная (оперативная) фаза. Эксплуа­тационная (оперативная) фаза проекта характеризует­ся началом производства продукции или оказания ус­луг и соответствующими поступлениями всех видов ресурсов.

Дата добавления: 2014-01-04