Тема 6. Управление предпринимательскими рисками

Профессиональное управление рисками (риск-менеджмент) – специфический подход к управлению риском на основе познания его экономической сущности, разработки и реализации стратегии управления им в предпринимательской деятельности. Управление риском базируется на понимании риска как способа ведения хозяйства в непредвиденных ситуациях, при котором благодаря особым способностям предпринимателя создаются возможности выявлять, предотвращать и уменьшать неблагоприятное воздействие стохастических условий на результаты финансово-хозяйственной деятельности и получать в этих условиях предпринимательский доход.

В экономической литературе по-разному определяют цели системы риск-менеджмента. В частности, выделяют такие цели, как:

• минимизация финансовых потерь, которые могут возникнуть при невыполнении клиентами предприятия своих обязательств;
• повышение финансовой и организационной устойчивости предприятия;
• ограничение числа и масштабов необоснованных рисковых операций;
• получение дохода от проведения рисковых операций;
• преодоление неопределенности в экономическом развитии предприятия.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Тактика – конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предприятиями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте – это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:

1. функции объекта управления;
2. функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

• разрешения риска;
• рисковых вложений капитала;
• работы по снижению величины риска;
• процесса страхования рисков;
• экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

• прогнозирование;
• организация;
• регулирование;
• координация;
• стимулирование;
• контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска.

Развитие в последние годы систем управления рисками базируется на умении принимать обоснованные эффективные решения в области рисков:

• макроэкономических, отраслевых, региональных;
• рисков предприятия;
• рисков управления портфелями и технических рисков.

Приемы управления риском состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения риска. Средствами разрешения рисков являются: избежание их, удержание, передача.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако, избежание риска для предприятия зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за предприятием, т.е. на его ответственности. При вложении средств предприятие должно быть уверено, что оно может за счет собственных средств покрыть возможную потерю капитала.

Передача риска означает, что предприятие передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Снижение потери риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными инструментами защиты от риска являются:

• диверсификация активов и видов деятельности;
• лимитирование рискованных сделок;
• хеджирование;
• приобретение дополнительной информации;
• получение рейтинга;
• самострахование;
• страхование;
• страхование от валютных рисков;
• приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;
• учет и оценка доли использования специфических фондов предприятия в его общих фондах;
• вознаграждение за риск и др.

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее затратоемким способом снижения степени финансового риска. Риск может состоять из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска.

Диверсифицируемый риск, называемый еще несистематическим, может быть устранен путем его рассеивания, т.е. диверсификацией.

Недиверсифицруемый риск, называемый еще систематическим не может быть уменьшен диверсификацией, т.е. не снижается при изменении или расширении направлений вложений.

Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.д. Лимитирование применяется хозяйствующими субъектами при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Важно помнить, что для промышленного предприятия главной заботой специалистов по управлению рисками является хеджирование производственной деятельности. Хеджирование – страхование от потерь посредством защиты открытой позиции, находящейся под риском, т.е. операции продажи или покупки товара, валюты, ценной бумаги, цены на которые колеблются в течение периода, пока позиция находится под риском. Снижение риска неликвидности с помощью хеджирования сводится к обеспечению финансирования активов обязательствами со сроком выплаты, равным сроку использования активов.

Самострахование означает, что предприятие предпочитает страховаться самостоятельно, чем покупать страховку в страховой компании. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-хозяйственной деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска. Сущность страхования выражается в том, что предприятие готово отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. оно готово платить за снижение степени риска.

Вознаграждение за риск – при этой группе методов предприятие заранее пытается оценить опасности, связанные с финансово-хозяйственной деятельностью и учесть повышенный риск через ужесточение условий взаимодействия с контрагентами. Это ужесточение может достигаться следующими способами:

• повышенная прибыль – данный способ предполагает увеличение процента прибыли предприятия за риск;
• получение права на участие в принятии решений вместе с контрагентом в его бизнесе. Указанное право может состоять в:

· праве на детальную информацию об экономическом положении;

· праве на контроль деятельности;

· праве отдавать определенные распоряжения;

· праве на участие в текущей деятельности через приобретение долей участия в уставном капитале предприятия-контрагента;

· праве на согласование решений.

Дата добавления: 2014-01-04