Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Методичні вказівки до вивченим тема




ТЕМА 4. АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА

Актив балансу включає дані про розміщення капіталу, що є в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і ма­теріальні цінності, про залишки вільної готівки і т.д.

Після складання порівняльного аналітичного балансу і проведення не­обхідних розрахунків можна одержати ряд найважливіших характеристик про фінансово-майновий стан підприємства.

До таких показників належать:

- загальна вартість майна підприємства, що дорівнює підсумку активу балансу (ряд.280);

- вартість необоротних активів (іммобілізовані кошти), що дорівнює підсумку першого розділу активу балансу (ряд.080);

- вартість мобільних (оборотних) активів - сума підсумків другого і тре­тього розділів активу балансу.

Ці показники не дають чіткого уявлення про стан майна підприємства. Докладнішу та об'єктивнішу інформацію можна отримати, проводячи вер­тикальний і горизонтальний аналіз активу балансу.

На першому етапі аналізу слід звернути увагу на зміни в майні підприємства (підсумок активу балансу) (див.табл.3.2). Якщо майно підпри­ємства збільшується, це може свідчити про розширення підприємством гос­подарського обороту, що в цілому є позитивною характеристикою.

Наступний крок - аналіз структури активів (див.табл. 3.3).

Якщо частка необоротних активів складає більше 40%, говорять про «важку» структуру активів, менше - «легку». «Важка» структура свідчить про значні накладні витрати і високу чутливість до зміни виручки, «легка» - про мобільність підприємства. Збільшення в структурі необоротних активів но­вої статті «Довгострокові фінансові вкладення» вказує на відволікання коштів з основної виробничої діяльності, а зменшення сприяє залученню фінансових коштів в основну діяльність підприємства і поліпшенню його фінансового стану.

Показники структурної динаміки (див.табл.3.4) відображують частку кожного виду майна у загальній зміні сукупних активів, їх аналіз дає мож­ливість зробити висновки про те, в які активи вкладено нові залучені фінан­сові ресурси або які активи зменшились за рахунок відпливу фінансових ре­сурсів.

Після загальної оцінки динаміки складу і структури активів підприємства необхідно детально вивчити стан, рух та причини зміни кожного виду майна.

Наявність у складі активів підприємства нематеріальних активів опосе­редковано характеризує обрану цим підприємством стратегію як інно­ваційну, тому що воно вкладає кошти в патенти, ліцензії, іншу інтелектуаль­ну власність.

Аналізуючи майновий стан підприємства, необхідно також оцінити стан використовуваних основних засобів. Для цього розраховуються такі показ­ники:

— індекс постійного активу;

— коефіцієнт зносу основних засобів;

— коефіцієнт оновлення основних засобів;

— коефіцієнт вибуття основних засобів;

— коефіцієнт реальної вартості майна.

Індекс постійного активу (Іпа) показує частку основних засобів і необо­ротних активів у джерелах власних засобів:

Іпа = Необоротні активи = ряд.080 ф.1
Власний капітал ряд.380 ф.1

(4.1.)

Коефіцієнт зносу основних засобів (К3) показує, на який відсоток профінансовані за рахунок зносу заміна і відновлення основних засобів (збільшення даного коефіцієнта характеризує погіршення стану матеріаль­но-технічної бази підприємства):

Кз = Накопичена сума зносу = гр.4 ряд.032 ф.1
Первісна балансова вартість гр.4ряд.031 ф.1

(4.2.)

Доповненням цього показника до 100% (чи одиниці) є коефіцієнт при­датності основних засобів(Кприд)

Кприд=1-Кз (4.3.)

 

Коефіцієнт оновлення основних засобів (Коновл). Визначає частку від наяв­них на кінець звітного періоду основних засобів, яка складає нові основні засоби і розраховується за формулою:

Коновл = Вартість основних засобів, що надійшли за звітний період
Вартість основних засобів на кінець звітного періоду

(4.4.)

Коефіцієнт вибуття основних засобів (Keuб). Показує, яка частина основ­них засобів, з якими підприємство розпочало діяльність у звітному періоді, вибула з різних причин:

 

Квиб = Вартість основних засобів, що вибули за звітний період
Вартість основних засобів на початок звітного періоду

(4.5.)

 

Дані для розрахунку останніх двох показників містяться в примітках до фінансових звітів. Необхідність внесення таких даних зумовлена вимогами п.36.3 П(С)БО 7 «Основні засоби».

Коефіцієнт реальної вартості майна (Крвм) показує частку засобів вироб­ництва у вартості майна, рівень виробничого потенціалу, забезпеченість ви­робничими засобами (норма > 0,5):

Кз = ОЗ+ВЗ+НЗВ = ряд.030+ ряд.100+ ряд.120 ф.1
ВБ ряд.280 ф.1

(4.6.)

де 03 - залишкова вартість основних засобів;

ВЗ - виробничі запаси;

НЗB - незавершене виробництво.

Термін «оборотний капітал» (його синонім у вітчизняному обліку - обо­ротні засоби) стосується поточних активів підприємства. Оборотні активи (за­паси, дебіторська заборгованість, грошові кошти),що забезпечують безпе­рервність процесу виробництва, багато в чому визначають і його ефективність.

В аналізі оборотного капіталу здійснюється групування оборотного капіталу за основними ознаками, визначається зміна динаміки і структура оборотного капіталу, встановлюються джерела формування та розрахову­ються показники ефективності використання.

Фінансовий стан підприємства знаходиться в безпосередній залежності від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в ре­альні гроші.

Прискорення оборотності оборотних активів зменшує потребу в них: як­що менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, незавершеного ви­робництва, то це призводить до зниження витрат на їхнє збереження, що в кінцевому рахунку сприяє підвищенню рентабельності і поліпшенню фінансового стану підприємства.

Уповільнення часу обороту призводить до збільшення необхідної кількості оборотних активів і додаткових витрат, а також до погіршення фінансового стану підприємства.

Швидкість оборотності оборотних активів оцінюється такими показниками:

Коефіцієнт оборотності оборотних активів ооа):

Кооа = Вр = ряд.035 ф.2
ОАср (ряд.260 гр.3+ ряд.270 гр.3+ ряд.260 гр.4+ ряд.270 гр.4):2

(4.7.)

де Вр - виручка від реалізації, робіт і послуг (тис.грн);

ОАср - середня величина оборотних активів (тис.грн).

Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів (разів), що здійснюється оборотним капіталом за визначений період. Збільшення по­казника означає прискорення оборотності оборотних активів, а тому ефек­тивність їхнього використання поліпшується, і навпаки.

Тривалість одного обороту або оборотність у днях (Од):

Од = Т
Кооа

(4.8.)

де Т - звітний період у днях (360, 90, 30 і т.д.);

Кооа - коефіцієнт оборотності оборотних активів.

Скорочення часу обороту веде до вивільнення засобів з обороту, а його збільшення - до додаткової потреби в оборотних активах.

Величину абсолютної економії (-) або залучення (+) оборотного капіта­лу можна визначити за такою формулою:

∆ОАср = OAcp1 - ОАср0 • КВр, (4.9)

де ∆ОАср - величина економії або залучення оборотного капіталу;

ОАср1, OAcр0 - середня величина оборотного капіталу підприємства за звітний і попередній періоди;

КВр - коефіцієнт зростання виручки від реалізації продукції (у відносних одиницях), КВр = Bpl/Bp0

Величину приросту обсягу продукції за рахунок прискорення оборот­ності оборотних активів (за інших рівних умов) можна визначити за фор­мулою, застосовуючи метод ланцюгових підстановок:

∆Вр = (Kooal - Kooa0) • ОАср1 (4.10)

Вплив оборотності оборотного капіталу на збільшення валового прибут­ку (∆ВП) можна розрахувати за формулою:

 

∆ВП = ВПо * Kooal - ВПо
Kooa0

(4.11)

де П0 - валовий прибуток попереднього періоду;

Kooal, Kooa0 - коефіцієнти оборотності оборотних активів за звітний і попередній періоди.

Потреба в оборотному капіталі ок) при аналітичному методі визна­чається за формулою:

ПОК=3+ДЗ-КЗ, (4.12)

де З - запаси;

ДЗ - дебіторська заборгованість;

КЗ - кредиторська заборгованість.

Далі необхідно проаналізувати зміни по кожній статті поточних активів балансу як наймобільнішої частини капіталу.

Аналізуючи структуру і динаміку активів, варто звернути увагу на статті поточних активів. Збільшення коштів на рахунках у банку свідчить, як пра­вило, про зміцнення фінансового стану підприємства. Сума грошей має бу­ти такою, щоб її вистачало для погашення всіх першочергових платежів. На­явність великих залишків грошей протягом тривалого часу може бути ре­зультатом неправильного використання оборотного капіталу, їх потрібно швидко пускати в обіг з метою одержання прибутку: розширювати своє ви­робництво або вкладати в акції інших підприємств.

Структура активів з високою часткою заборгованості і низькою часткою грошових коштів може свідчити про проблеми, пов'язані з маркетинговою політикою підприємства, а також про переважно не грошовий характер роз­рахунків. І навпаки, структура з низькою часткою заборгованості і високою часткою коштів може свідчити про задовільний стан розрахунків підпри­ємства з покупцями й іншими дебіторами.

Аналіз дебіторської заборгованості починають з розгляду її абсолютної і відносної величин, тобто звертаються до горизонтального і вертикального аналізу.

Збільшення статей дебіторської заборгованості може бути спричинено:

- необачною кредитною політикою підприємства стосовно покупців, нерозбірливим вибором партнерів;

- неплатоспроможністю і навіть банкрутством деяких споживачів;

- занадто високими темпами нарощування обсягу продажів;

- труднощами в реалізації продукції.

Крім того, якщо підприємство розширює свою діяльність, то зростає і кількість покупців, а відповідно і дебіторська заборгованість. Отже, зростан­ня дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно.

Різке скорочення дебіторської заборгованості може бути наслідком нега­тивних моментів у взаємовідносинах з клієнтами (скорочення продажів у кредит, втрата споживачів продукції).

Далі доцільно провести аналіз дебіторської заборгованості за строками утворення, тому що тривалі неплатежі відволікають засоби з господарського обороту. Можна згрупувати дебіторську заборгованість: від 0 - 30 днів, 31 - 60 днів, 61 - 90 днів, 91 - 120 днів, понад 120 днів. Залежно від конкретних умов можуть бути прийняті й інші інтервали прострочення. Наявність такої інформації за тривалий період дає можливість виявити як загальні тенденції розрахункової дисципліни, так і конкретних покупців, що найчастіше по­трапляють у число ненадійних платників.

Дуже актуальне питання про порівнянність дебіторської і кредиторської заборгованості. У світовій практиці таке порівняння поширене і є одним з етапів аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості. Позитивно оцінюється покриття дебіторської заборгованості кредиторською. Результати такого аналізу можуть свідчити про те, що:

- збільшення або зменшення дебіторської та кредиторської заборгова­ності можуть призвести до негативних наслідків для фінансового стану підприємства;

- зменшення дебіторської заборгованості проти кредиторської може ста­тися через погіршення стосунків з клієнтами;

- збільшення дебіторської заборгованості проти кредиторської може бу­ти результатом неплатоспроможності покупців.

Багато хто із аналітиків вважає, що якщо кредиторська заборгованість пе­ревищує дебіторську, то підприємство раціонально використовує засоби, тобто тимчасово залучає в оборот засобів більше, ніж відволікає з обороту. Бухгалтери ставляться до цього негативно, тому що кредиторську заборго­ваність підприємство зобов'язане погашати незалежно від стану дебіторської заборгованості.

З причин утворення розрізняють нормальну і прострочену дебіторську заборгованість. Наявність останньої створює труднощі, тому що підприємство буде відчувати недолік фінансових ресурсів для придбання ви­робничих запасів, виплати зарплати й ін. Крім того, заморожування засобів призводить до уповільнення оборотності капіталу. Прискорити платежі можна шляхом удосконалювання розрахунків, своєчасного оформлення роз­рахункових документів, попередньої оплати, застосування вексельної форми розрахунків і т.д. Інформація про прострочену дебіторську заборгованість міститься в примітках до звітів згідно з п.13.5 П(С)БО 10 «Дебіторська забор­гованість»

Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовуються такі показники.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Кодз = ЧВр
ДЗср

(4.13)

де ЧВр - чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (ряд.035 ф.2);

Д3ср - середня величина дебіторської заборгованості:

 

Д3ср =[(ряд.150+ ряд.160+ряд.170+ряд.180+ряд.190+ряд.200+ ряд.210 ф.1 гр.3)+(ряд.150+ ряд.160 + ряд.170+ряд.180+ряд.190+ряд.200+ряд.210 ф.1 гр.4)]: 2.

 

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує розширен­ня або зниження комерційного кредиту, наданого підприємством.

Період погашення дебіторської заборгованості:

Дпдз = Т
Кодз

 

де Дпдз - тривалість погашення дебіторської заборгованості;

Т - звітний період у днях (360, 90, 30 і т.д.);

Кодз - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості.

Чим триваліший період погашення, тим вищий ризик її непогашення.




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2013-12-13; Просмотров: 1220; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.008 сек.