Управління активами інституційних інвесторів

Управління активами інвестиційних та недержавних пенсійних фондів здійснюють компанії з управління активами (КУА).

Професійна діяльність компанії з управління активами спрямована на забезпечення ефективного управління акумульованими коштами інституційного інвестора шляхом вкладення їх у цінні папери, на банківські депозити та в інші інструменти, визначені законодавством з метою збереження вартості цих коштів та одержання прибутку. Компанія з управління активами може здійснювати управління активами декількох інституційних інвесторів. Поєднання діяльності з управління активами з іншими видами професійної діяльності на ринку цінних паперів забороняється.

Для забезпечення ефективного управління коштами інвесторів компанія з управління активами провадить такі види діяльності:

- підбір об'єктів для здійснення фінансового та реального (в окремих випадках) інвестування;

- придбання обраних об'єктів інвестицій та формування портфеля активів інституційного інвестора,

- ротацію в складі портфеля активів шляхом продажу низько ефективних активів і придбання більш ефективних;

- визначення вартості чистих активів інституційного інвестора та розміру доходу від фінансових вкладень.

З метою проведення розрахунків з учасниками інститутів спільного інвестування та визначення ціни цінних паперів фондів компанія з управління активами визначає вартість чистих активів:

- відкритого інвестиційного фонду - на кінець кожного робочого дня;

- інтервального та закритого фондів - на кінець робочого дня, що передує дню прийому заявок на розміщення та викуп цінних паперів, але не рідше ніж раз на квартал;

- венчурного фонду - на кінець року та при його ліквідації.

Відношення вартості чистих активів інституту спільного інвестування до кількості випущених ним фондових цінностей формує поточну ціну цінного папера ІСІ та його викупну вартість. За умови ефективного управління активами інституту спільного інвестування поточна ціна цінних паперів ІСІ проявляє тенденцію до зростання.

Договір про управління активами корпоративного інвестиційного фонду укладається на термін не більш як три роки, і може бути продовже­ний лише за умови ефективної діяльності КУА за рішенням загальних зборів акціонерів фонду.

Компанія з управління активами несе майнову відповідальність за збитки, що були завдані інвесторам її діями або бездіяльністю відповідно до умов договору.

Підлягають відшкодуванню втрати інституту спільного інвестування, якщо протягом року вартість його чистих активів в розрахунку на один цінний папір ІСІ зменшилась нижче його номінальної вартості більш ніж на 20 відсотків. Відшкодування збитків інституту спільного інвестування проводиться компанією з управління активами за рахунок резервного капіталу, а у разі його недостатності за рахунок додаткових внесків засновників.

Збитки недержавного пенсійного фонду підлягають відшкодуванню за рахунок усього майна, що належить компанії з управління активами на праві власності.

Винагорода компанії з управління активами за реалізацію послуг з управління активами встановлюється як відсоток вартості чистих активів інвестиційного фонду або недержавного пенсійного фонду. Оплата винагороди здійснюється інституційними інвесторами у грошовій формі. Граничні розміри такої винагороди встановлюються Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку за погодженням з Державною комісією з регулювання ринків фінансових послуг України.

Дата добавления: 2013-12-13