Пользователи информации финансового менеджмента

Источники финансовых ресурсов предприятия. Классификация финансовых ресурсов

Вопрос 2. Ресурсы как основа производственной деятельности

1. Для того чтобы организация могла осуществлять свою деятель­ность, ей необходимы финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность всех видов денеж­ных средств, финансовых активов, которыми хозяйствующий субъ­ект располагает и может распоряжаться. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходов и распределения денежных средств, их накопления и использования.

•

Финансовые ресурсы образуются как результат: производства и реализации товаров, работ, услуг; распределения и перераспределения выручки от реализации.

К финансовым ресурсам относятся те денежные средства пред­приятия, которые остаются в его распоряжении после выполнения всех обязательств по платежам и взносам, отчислениям и финан­сированию текущих расходов.

2, Движение финансовых ресурсов обеспечивает деятельность хозяй­ственных субъектов. От того, насколько грамотно финансовый менеджер управляет этим процессом, зависит успех деятельности, результат работы и долгосрочная жизнь хозяйственного субъекта.
Все решения, принимаемые финансовым менеджером в связи
с движением финансовых ресурсов, можно разделить на три блока:

• инвестирование ресурсов;

* осуществление основной хозяйственной деятельности предприятия через использование этих ресурсов;

• обеспечение рационального сочетания источников финансирования в целях создания фондов под эти ресурсы.

3, К управлению финансовыми ресурсами предъявляются определенные требования:

• централизация финансовых ресурсов, что позволяет обеспечить быструю маневренность и концентрацию средств на наиболее важных направлениях хозяйственной деятельности;

• строгое соблюдение договорных отношений с участниками хозяйственно-финансовых связей, выполнение финансовых обя­зательств перед партнерами;

• разработка планов по поступлениям денежных средств и опреде­лению основных направлений их использования на предстоящий период и долгосрочную перспективу;

• определение потребности в финансовых ресурсах на каждый конкретный момент времени, предстоящий период (квартал, год) и на перспективу.

4, Обычным условием функционирования организаций в рыночных условиях является ограниченность финансовых ресурсов по от­ношению к возможности их использования. Поэтому задача финансового менеджера по удовлетворению всех имеющихся финансовых потребностей предприятия рассматривается им и как тактическая, и как стратегическая.

Планы хозяйственной деятельности каждого предприятия должны содержать обоснованные ответы на следующие вопросы:

• Для достижения каких целей нужны денежные средства и на какой период (кратко- или долгосрочный)?

• Когда и сколько нужно этих средств, можно ли обойтись собст­венными финансовыми ресурсами или необходимо обращаться к займам или кредитам?

• Какова стоимость этих займов и кредитов?

Исходным для формирования финансовых ресурсов является оп­ределение потребности в основных фондах и оборотных средствах..

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

1. Состав финансовых ресурсов (финансового капитала) предприятия.

Собственный капитал состоит из: взносов учредителей (уставный или складочный капитал), накопленных предприятием собственных средств (в том числе резервного фонда и фондов целевого назна­чения) и прочих взносов (например, пожертвований).

Накапливаемый собственный капитал имеет три источника: i/ прибыль от производственной и финансовой деятельности (она накапливается в виде резервного капитала, нераспределенной прибы­ли прошлого и отчетного годов и фондов накопления);

• амортизационные отчисления;

• увеличение стоимости основного капитала предприятия при его
переоценке в результате инфляции (добавочный капитал).

Основными источниками заемных средств для российских предпри­ятий являются краткосрочные кредиты банков и иных коммерче­ских организаций и коммерческие кредиты, оформляемые в виде простых векселей.

2. Все экономические активы делятся на:

* финансовые;

* нефинансовые.

Финансовые активы включают в себя денежные средства, финан­совые требования и обязательства в различной форме. Финансовые ресурсы формируются в результате хозяйственной деятельности после реализации продукции и услуг. Они обеспечивают круго­оборот основного и оборотного капиталов и взаимоотношения с учреждениями финансово-кредитной системы.

Нефинансовые активы в зависимости от происхождения подразделяются:

• на производственные (основной капитал, запасы материальных обо­ротных средств, ценности);

• непроизводственные материальные (земля и другие природные ресурсы);

* нематериальные (авторские права, патенты, товарные знаки, куп­ленные деловые связи, "гудвиллы" и др.).

3. Различают две группы элемент ов п роизводительного капитала по нату рально-вещественной форме в соответствии со способом пере­носа их стоимости на стоимость созданного товара:

• основной капитал (здания, оборудование, машины и т. п.), ко­торый многократно используется в производственном цикле и по частям переносит свою стоимость на произведенные товары. Функции этого капитала не исчерпываются его одноразовым
употреблением. Он существует в долгосрочных формах, и доход от него поступает на протяжении продолжительного периода;

• оборотный капитал (сырье, материалы, запасы, рабочая сила и т. д.), который используется полностью и переносит свою стоимость в течение одного производственного цикла, то есть речь идет о капитале (в виде материалов и сырья, заработной платы и т. д.), который полностью исчерпывает свою функцию в производстве в процессе его однократного применения.

Информация о величине каждого из указанных видов капитала в суммарном выражении приводится в бухгалтерском балансе. Баланс нужно рассматривать как накапливаемый итог деятельности от прошлых решений по инвестициям, производственной деятельности и финансированию. В нем отражается в хронологическом порядке запись всех сделок предприятия. Чистый эффект деятельности хозяйствующего субъекта в виде прибыли или убытков отражается в балансе как изменения собственно капитала.

Формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятии — процесс целенаправленного подбора соответст­вующих информативных показателей, ориентированных как на, принятие стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.¹ Эта база формируется для внутренних и внешних пользователей.

Внутренние пользователи информации финансового менеджмента — это высшее руководство и менеджеры всех уровней управления.

На основе этой информшии они осуществляют следующие действия:

выявляют на основе анализа финансовой отчетности потребности в финансовых ресурсах;

производят оценку инвестиционных решений и эффективности структуры капитала;

корректируют плановые показатели;

• •

формируют политику дивидендов;

составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов;

• оценивают возможности слияния с другой фирмой или ее приобретения, структурной реорганизации компании.

2. К данной группе внешних пользователей относятся:

• существующие и потенциальные собственники предприятия, определяющие изменение доли собственных средств предприятия оценивающие эффективность использования ресурсов;

• существующие и потенциальные кредиторы, оценивающие целесообразность предоставления или продления кредита, определения условий кредитования;

• поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с фирмой;

* государство в лице налоговых органов, проверяющих правиль­ность составления отчетности;

* служащие компании, интересующиеся данными отчетности, с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Пользователи информации, непосредственно не заинтересованные в деятельности компании, защищают интересы предыдущей группы пользователей. К ним относятся.

*аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности определенным правилам с целью защиты интересов инвесторов;

* консультанты по финансовым вопросам, вырабатывающие ре­комендации своим клиентам относительно вложения капиталов в компанию;

*биржи ценных бумаг, оценивающие финансовую информацию при регистрации фирм, принимающие решения о приостановке деятельности какой-либо компании, оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

* законодательные органы, регулирующие предпринимательскую деятельность;

*юристы, оценивающие выполнение условий контрактов, соблюде­ния правовых норм при распределении прибыли и выплате ди­видендов;

*пресса и информационные агентства, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям;

*профсоюзы, определяющие свои требования в отношении за­работной платы и условий трудовых соглашений.

Вопрос 3. Финансовый план

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес-планиро­вания предприятия. Он призван обобщить материалы, изложен­ные в описательной части бизнес-плана, для того чтобы представить их в стоимостном выражении. Финансовый план является заключительным планом. Он составляется после разработки пла­нов реализации и производства, планов себестоимости, планов по труду и занятости и др.

В ходе составления финансового плана предприятие должно решить следующие задачи:

* определить основные финансовые показатели предприятия на пла­новый период;

* увязать финансовые показатели с производственными и коммер­ческими;

• выявить резервы увеличения доходов и прибыли предприятия;

• определить пути повышения эффективности использования фи­нансовых ресурсов.

2. В зависимости от сроков различают планы:

• долгосрочные (от 3 до 5 лет), которые носят характер прогнозов;

• текущие (на один год с поквартальной разбивкой). Основаны
на реальных планах производства и реализации и на конкретном
портфеле заказов;

• оперативные (от 1 дня до 1 месяца).

В последнее время финансовые планы составляются в виде опре­деленных смет (бюджетов).

3. Для создания финансового плана необходимо подготовить сразу
несколько стандартных для мировой практики документов:

* прогноз объемов реализации;

• баланс денежных расходов и поступлений;
* таблицу доходов и затрат;

• график достижения безубыточности;

* сводный баланс доходов и расходов предприятия;

• стратегию финансирования и анализ развития.

Основная задача вышеуказанных документов — дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой про­дукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз реализации на три года вперед с разбивкой по годам:

• первый год — данные приводятся помесячно;

• второй год — данные приводятся поквартально;

* третий год — данные приводятся общей суммой продаж за 12 ме­сяцев.

4. Финансовый план составляется финансовыми менеджерами или бухгалтерами. Финансовые планы сильно различаются по со­держанию в зависимости от величины производства, отрасли и самого предприятия.

В состав типового финансового плана входят:

* баланс доходов и расходов; таблица доходов и затрат;

* сводный баланс активов и пассивов предприятия;

• график достижения безубыточности;

* стратегия финансирования и анализ развития.

5. Баланс денежных расходов и поступлений. Его главная задача —
проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность предприятия при реа­лизации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта.

Баланс денежных расходов и поступлений требует тщательной проработки при его составлении, где статьи и суммы вложения с редств и их поступления от реализации продукиии отражаются сле­дующим образом.

• первый год — данные приводятся помесячно;

• второй год — данные приводятся поквартально;

• третий год — данные приводятся общей суммой продаж за 12 ме­сяцев.

6. Таблица доходов и затрат. Задача данного документа — показать, как будет формироваться и изменяться прибыль:

* первый год — данные приводятся помесячно;

• второй год — данные приводятся поквартально;

• третий год — данные приводятся общей суммой продаж за 12 месяцев.

Среди анализируемых показателей выделяют:

* доходы от продаж товаров;

• издержки производства товаров;

• суммарную прибыль от продаж;

• общепроизводственные расходы (по видам);

• чистую прибыль.

7. Сводный баланс активов и пассивов предприятия. Его назначение (главным образом для специалистов коммерческих банков) — в оценке тех сумм, которые намечается вложить в активы разных ти­пов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов. Рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.

График достижения безубыточности — это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цен и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные
и условно-временные издержки).

С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при которой кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию

9. Стратегия финансирования и анализ развития. В этом раздел должен излагаться план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом необходимо ответить на следующие

• Сколько требуется средств для реализации данного проекта?

Ответ на данный вопрос можно получить из раздела бизнес-план; "Финансовый план".

• Источники финансовых ресурсов и форма их получения.

Источниками могут служить: собственные средства; кредиты банков привлечение средств партнеров; привлечение средств акционера и т. д.

* Срок ожидаемого полного возврата вложенных средств и получе­ния инвесторами дохода от них?

Рекомендуется включить в бизнес-план специальные расчеты, дающие возможность определить срок окупаемости вложений.

Дата добавления: 2013-12-13