Пример 14.5

Одной из производных ценных бумаг, основанных на бездивидендных акциях, является форвардный контракт. Следовательно, его стоимость должна удовлетворять уравнению (14.16). Как известно из лекции №2, стоимость форвардного контракта f в момент t выражается через цену акции S следующим образом:

где Х – цена поставки. Отсюда следует, что

Подставляя эти выражения в уравнение (14.16), получим:

Эта величина равна rf, что подтверждает справедливость равенства (14.16).

Дата добавления: 2014-01-04