Пример 3

ПРИМЕР 2.

По данным примера №1 рассчитать ключевые показатели операционного анализа и сделать выводы.

Показатели	Исходный вариант	Вариант 10% роста выручки
Исходные данные
1. Выручка от реализации млн. р.
2. Переменные издержки млн. р.
3. Постоянные издержки млн. р.
4. Прибыль млн. р.		6,9
Расчетные показатели
1. Валовая маржа млн. р.		9,9
2. Коэффициент валовой маржи	0,225	0,225
3. Порог рентабельности	13,33
4. Запас финансовой прочности: а). Абсолютный млн. р. б). Относительный %	26,67 66,7	30,67 69,7
5. СВОР	1,5	1,45

По мере удаления выручки от реализации её порогового значения СВОР ослабевает, а запас финансовой прочности усиливается. Предприятие не испытывает дефицита в ликвидных средствах, что обусловлено относительным снижением постоянных издержек. Предприятие способно выдержать в 1 варианте: 67%, во 2 варианте: 70%-ное снижение выручки без угроз для своего финансового положения, т.е. оно имеет солидный запас финансовой прочности.

Дано:

Выручка от реализации – 1,5 т.р.

Переменные издержки – 1050 т.р.

Валовая маржа – 450 т.р.

Постоянные издержки – 300 т.р.

Прибыль – 150 т.р.

Собственные средства – 600 т.р.

Долгосрочные кредиты – 150 т.р.

Краткосрочные кредиты – 60 т.р.

Средняя расчетная %-ная ставка – 40%

Решение:

1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25 %.

СВОР = (1500-1050):150=3

DП% = 3 * (-25) = -75%

Предприятию удастся сохранить только 25% прибыли.

2. Определить % снижения выручки от реализации, при котором предприятие полностью лишится прибыли, т.е. оказывается на пороге рентабельности.

100%: 3 = 33,3 %

Какая зависимость между СВОР и темпами снижения выручки до порога рентабельности? Ответ: чем выше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки рассматривается как недопустимое.

3. На сколько процентов необходимо уменьшить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при силе воздействия операционного рычага = 3 предприятие сократило 75% достигнутой прибыли.

СВОР = (Пр + Пост.р.): Пр

Пост.р. = (3-1)*Прибыль (75%) = 225 т.р.

Предприятие должно сократить прибыль на 25%

((225-300):300)*100%=-25%

4. Как изменятся постоянные расходы, чтобы предприятие смогло компенсировать 25% снижение выручки сохранением прибыли (на уровне 150 т.р.)

Вр= 1125 т.р. (0,75% от 1500т.р.)

Новые переменные издержки = 787,5 т.р.

Новая валовая маржа = 337,5т.р.

Новый СВОР = 2,25%

Постоянные расходы = (СВОР – 1)*Пр = 187,5 т.р.

Основные принципы и направления

распределения прибыли предприятия.

Основные принципы:

1. Первоочередное выполнение финансовых обязательств перед бюджетом.

2. Экономически обоснованные пропорции распределения чистой прибыли на накопление и потребление.

Фонд накопления используется на разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, структур и методов управления на затраты по техническому перевооружению и модернизации, на прирост оборотных средств, на осуществление природоохранных мероприятий и на учредительные взносы в уставные капиталы других предприятий.

Фонд потребления расходуется на социальное развитие коллектива и материальное стимулирование работников.

Вопрос 3. Показатели доходности (рентабельности) предприятия.

Показатели доходности характеризуют степень доходности предприятия или эффективность его деятельности.

В современной практике выделяют 2 группы показателей рентабельности:

1. Рентабельность инвестиций (капитала)

2. Рентабельность продаж.

Название	Формула	Пояснение
1. Общая рентабельность (рентабельность активов)	(Чиста прибыль: средняя величина активов) *100%	Оценивает эффективность производственной хозяйственной деятельности предприятия и отражает величину прибыли на 100 рублей вложенного капитала. Это основной показатель конкурентоспособности предприятия.
2. Рентабельность продукции	(Прибыль от продаж: с/с реализованной продукции) *100%	Эффективность текущих затрат живого и прошлого труда
3. Рентабельность продаж	(Прибыль от продаж: выручка от реализованной продукции) *100%	Характеризует степень прибыльности работы предприятия на рынке и правильность установления цены на товар
4. Рентабельность собственного капитала	(Чистая прибыль: средняя величина собственного капитала)*100%	Характеризует эффективность использования капитала, инвестированного собственниками и оказывает существенное влияние на уровень котировки акций
5. Рентабельность оборотных активов предприятия	Чистая прибыль: средняя величина оборотных активов	Какую прибыль имеет предприятие с каждых 100 рублей, вложенных в текущую деятельность
6. Рентабельность производственных фондов	Чистая прибыль: средняя величина основных производственных фондов и запасов	Эффективность использования производственных фондов
7. Рентабельность инвестиций в предприятие %	Чистая прибыль: средняя величина собственного капитала и долговых обязательств	Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок
8. Рентабельность финансовых вложений предприятия	Доходы по ценным бумагам и от долевого участия: средняя величина финансовых вложений	На сколько эффективно предприятие проводит свою инвестиционную политику.

Дата добавления: 2014-01-04