Принципы операционного анализа

Понятие операционного рычага

ТЕМА 5. ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА

18.02.13

В рамках систем управленческого учета и контроля выделяют различные виды затрат, но для финансового менеджмента решающее значение имеет деление затрат на переменные и постоянные (условно переменные и условно постоянные).

Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства, а постоянные не следуют за динамикой объема производства. Необходимо помнить, что эта классификация действует лишь в определенном интервале объема производства, который называется релевантные период.

Взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат характеризуется с помощью операционного рычага (операционный или производственный леверидж). Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от продаж и переменными затратами.

ВМ – валовая маржа

П – валовая прибыль

Зпер – переменные затраты

Зпост – постоянные затраты

С понятием операционного рычага связаны следующие показатели:

· порог рентабельности – это такая выручка от продаж, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валовой маржи хватает только на покрытие постоянных затрат

· запас финансовой прочности предприятия – это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности

Иногда запас финансовой прочности рассчитывается в %-ах к фактической выручки от реализации

Эффективным методом финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «издержки-объем-прибыль». Основное внимание здесь уделяется изучению поведения затрат ресурсов в зависимости от изменения объемов производства, что позволяет гибко и оперативно принимать решения по нормализации финансового состояния предприятия.

Если выручку представить как произведение цены продаж единицы изделия p и количество проданных единиц b, а переменные затраты пересчитать на единицу продукции Спер, то получим уравнение:

Это уравнение является основным для получения необходимых оценок.

1. Критический объем производства:

2. Критический объем выручки от продаж:

3. Критический уровень постоянных затрат:

4. Критическая цена реализации:

5. Плановый объем производства для заданной суммы плановой прибыли:

При применении методов операционного анализа в практической работе необходимо учитывать, что в настоящее время на предприятиях действует методика калькулирования по статьям затрат, в которой затраты не подразделяются на постоянные и переменные. Кроме того на НП предприятии выпускается большое количество продуктов из одного вида сырья, поэтому использование рассмотренных методов требует проведения определенной подготовительной работы:

‒ распределение затрат на постоянные и переменные

‒ выбор методики распределения суммарных, постоянных и переменных затрат на единицу продукции

‒ учет ассортиментных ограничений по выпуску продукции и т.д.

Дата добавления: 2014-01-04