Теория мультипликатора

До сих пор мы рассматривали инвестиции как постоянную величину. Но экономика очень редко бывает стабильной, и часто причинами колебаний деловой активности является изменение инвестиций.

Предположим, что изменились инвестиции в результате роста ожидаемой нормы прибыли или падения ставки процента. Допустим, что рост инвестиций в итоге составил
10 млрд. руб. Это отражено на рисунке 5.7. сдвигом вверх прямой совокупных расходов с (C + I_n ) ₀ до (C +I _n)₁, а на графике инвестиций - перемещением прямой инвестиционных расходов с I_n0 до I_n1. При этом ЧВП возрастет на 50 млрд. руб. И наоборот, обратные тенденции в ожидаемой норме прибыли и ставке процента приведут к сокращению инвестиций, скажем, на 10 млрд. долл. Это показано на графиках сдвигом прямых инвестиций с I_n0 до I_n2 и совокупных расходов (C + I_n)₀ до (C + I_n)₂. В каждом случае данные сдвиги приведут к падению равновесного уровня ЧНП на 50 млрд. руб.

Забегая вперед, можно сказать, что указанное изменение инвестиций может быть прямым следствием экономической политики правительства.

Изменения в потреблении-сбережении оказывают сходное влияние на равновесный объем производства. Если население готово потреблять больше и сберегать меньше, то прямая совокупных расходов переместится вверх, а график сбережений вниз. В каждом из этих случаев сдвиги будут означать рост равновесного уровня ЧВП. И наоборот.

Встает вопрос, почему рост инвестиций на 10 млрд. руб. приводит к увеличению ЧВП на 50 млрд. руб.? Причина - действие в экономике мультипликационного эффекта или мультипликатора.

Мультипликатор - это коэффициент, показывающий, на сколько изменится доход при изменении в совокупных расходах.

Так, увеличение, например, инвестиций в производстве отражается на доходах фирм, производящих инвестиционные товары. Они, в свою очередь, расширяют собственное потребление, производство, занятость и предъявляют дополнительный спрос на продукцию сырьевых и смежных отраслей. Рост занятости и доходов работников способствуют расширению производства в отраслях, производящих потребительские товары и услуги. Таким образом, цепная реакция доходообразования и расширения производства захватывает все более отдаленные друг от друга отрасли. Возникает своего рода «эффект кругов по воде». Подобно процессу затухания кругов на воде происходит постепенное снижение деловой активности и в экономике. «Затухание» объясняется тем, что не весь получаемый экономическими агентами доход расходуется на потребление, часть его увеличивает сбережения и тем самым исключается из процесса доходообразования. Таким образом, эффект мультипликатора зависит от предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению.

В нашем примере прирост в инвестициях составил 10 млрд. руб., что привело к росту ЧВП на 50 млрд. руб., следовательно, мультипликатор равен 5млрд. долл.:

или, преобразуя уравнение, можно сказать, что:

Последнее уравнение означает: зная величину мультипликатора (а она боле менее стабильна для каждой экономики в определенный период) и величину прироста инвестиций, можно спрогнозировать рост ЧВП (или экономический рост).

Изменения в потреблении, государственных закупках или экспорте также приводят в действие эффект мультипликатора. Мультипликатор действует в двух направлениях, как в сторону многократного роста, так и в сторону многократного уменьшения, если происходит сокращение совокупных расходов.

Связь мультипликатора с предельной склонностью к потреблению и сбережению проследим на следующем примере. Предположим, предприятие для расширения производства первоначально инвестировало 5 млрд. руб., которые пошли на зарплату дополнительным рабочим. Допустим, что у данных рабочих и в обществе предельная склонность к потреблению (с) равна 0,75 и 0,25 всех доходов идет на сбережения. Таким образом, эти дополнительно нанятые рабочие потратят на потребление: 5,00? с = 3,75 млрд. руб. (Первый цикл). Предприниматели, получившие от этих дополнительно нанятых рабочих деньги в обмен на потребительские товары, также имеют предельную склонность к потреблению, равную с: 3,75? с = 2,81. И этот процесс продолжается до тех пор, пока средства, расходуемые на потребление, не приблизятся к нулевой отметке (см. табл. 5.1.).

Таблица 5.1.
Циклы	Изменения в доходе	Изменения в потреблении при с=0,75	Изменения в сбережении при s=0,2
1 цикл	5,00	с x 5,00 = 3,75	1,25
2 цикл	3,75	с x 3,75 = 2,81	0,94
3 цикл	2,81	с x 2,81 = 2,11	0,70
4 цикл	2,11	с x 2,11 = 1,58	0,53
5 цикл	1,58	с x 1,58 = 1,19	0,39
…	…	…	…
Другие циклы	4,75	с x 4,75 = 3,56	1,19
Всего:	20,00	15,00	5,00

Таким образом, первоначальные инвестиции в размере 5 млрд. руб. вызвали цепную реакцию вторичных потребительских расходов, что привело к приросту дохода на 20 млрд. руб. Отсюда мультипликатор равен 4 (20,00: 5,00).

Вовсе не случайно, что действие мультипликатора заканчивается тогда, когда сумма изменений в сбережениях становится равной сумме первоначальных инвестиций. Именно так корректируется неравновесие в экономике, вызванное ростом инвестиций.

Чтобы определить величину мультипликатора, сложим изменения в потребительских расходах в каждом цикле, приняв первоначальную величину инвестиций за единицу:

Мультипликатор(k) = 1 + с + (0,75)² + (0,75)³ + (0,75)⁴ + (0,75)⁵+...

Откуда получаем величину мультипликатора:

Формула мультипликатора может быть записана другим способом, с учетом предельной склонности к сбережению:

Динамический мультипликатор.

Рассмотренная модель мультипликатора является статической, т.е. она показывает мгновенное воздействие инвестиций на величину ЧВП. Впоследствии, когда явления мультипликации стали рассматриваться с учетом фактора времени, возникла динамическая модель мультипликатора. Динамическая модель строится исходя из повторяемости эффекта первичных инвестиций:

где Δ I означает прирост инвестиций. Этот процесс можно представить в виде бесконечной геометрической прогрессии; если мы примем Δ I за 1, а величину предельной склонности к потреблению как с, тогда исходное выражение принимает вид:

k = 1 + c + c² + c³ +...+ c^n-1.

При | c | < 1 сумма такой бесконечной прогрессии после алгебраических преобразований будет вычисляться по формуле:

Дата добавления: 2014-01-04