Программа

УЧЕТ ФАКТОРА РИСКА В ПЛАНИРОВАНИИ

ЛЕКЦИЯ 6

Понятие и сущность риска. Классификация рисков. Организация и управление риском: стратегия и тактика. Оценка риска. Ограничение рисков (лимитирование, самострахование). Виды страхования (страхование производственных рисков, обязательное страхование, некоммерческое страхование). Методы и методика оценки степени риска.

Лекция - 6 часа

6.1. Понятие и сущность риска

Как историческая категория риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность, которая может поджидать человека в любой сфере его деятельности: здоровье, работа, дорога, отдых и т.д.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Предпринимательский риск заключается в возможности не достижения цели, ожидаемых результатов реализации принятого решения или осуществления запланированной деятельности вследствие объективно существующей неопределенности. Риск реализуется через потерю предпринимателем своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов. Риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Следовательно, риск в производственном менеджменте - это вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Бизнес невозможен без риска. Нарастание риска - это оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобраз­ная плата за нее. По мере развития рыночных отношений в России усиливается конкуренция. Чтобы выжить в этих условиях, нужно решаться на внедрение технических и других новшеств и на смелые, нестандартные действия, а это усиливает риск. Приходится мириться с неизбежностью риска, учиться прогнозировать его, оценивать и не переходить за допустимые пределы. Вместе с тем практика показывает, что чем выше уровень риска, тем значительнее в случае успеха будет прибыль.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные ме­ры, позволяющие в определенной степей прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к сниже­нию степени риска.

Эффективность организации управления предпринимательским риском в значительной мере определяется классификацией факторов риска, под которой понимается их распределение на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Классификация позволяет определить место каждого фактора в их системе и создает возможности для эффективного применения впоследствии соответствующих методов управления риском (рис. 6.1.).

Рис. 6.1. Основные группы рисков деятельности предприятия (фирмы)

6.2. Классификация рисков

В зависимости oт возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные ( рис. 6.2. ).

Рис. 6.2. Система рисков

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (иму­щественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

К природно-естественным рискам относятся риски, связан­ные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды (рис. 6.3.).

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хо­зяйствующего субъекта (рис. 6.3.).

Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, же­лезнодорожным, воздушным и т.д.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они озна­чают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки (рис. 6.3.). По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и техно­логической систем и т. п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов

Финансовый риск		Кредитный риск Валютный риск Неплатежеспособность покупателей Инвестиционный риск Процентный риск Соблюдение обязательств по возврату инвестиций Инфляционный риск Рост цен на сырье и материалы Риск упущенной финансовой выгоды Неэффективность инновационной деятельности Неуплата дебиторами основного долга и процентов
Коммерческий риск		Неустойчивость спроса Появление более прогрессивной продукции Недооценка возможностей конкурентов Невыполнение покупателем своих обязательств Недобросовестность партнера или подрядчика
Производствен-но-технический риск		Неэкономичная работа оборудования Недостатки технологии Отсутствие технологических изменений Изношенность оборудования Отсутствия резерва мощности невыполнение плана техобслуживания и ремонтов Внеплановые простои оборудования Отсутствие запасных частей на оборудование Нарушение режимов работы и ремонтов оборудования Чрезвычайные ситуации Нестабильность качества сырья и материалов Недостаточная надежность основных фондов
Информацион-ный риск		Неэффективность типа, объема, формы информации Нарушение (низкая степень)защиты данных Утечка информации Аудиторский контроль Ошибки в процессе диспетчирования производства
Социальный риск		Отсутствие социальной инфраструктуры Скрытая безработица Производственные отношения рабочих с управленческим персоналом Избыток/нехватка рабочей силы Профессиональная непригодность Нетрудоспособность Вредность производства
Политический риск		Забастовки, рабочие волнения Рост транспортных тарифов, пошлин Рост цен на энергоносители Изменение системы налогообложения Официальное разрешение или запрещение движения капитала Содействие или противодействие местной бюрократии Отношения с полномочными органами
Экологический риск		Загазованность жилых районов Вредность производства Чрезвычайные и аварийные ситуации Риск повышения ПДК во вредных производствах

Рис. 6.3. Классификация рисков в производственном менеджменте

(оборудования, сырья, транспорта и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии (рис. 6.3.).

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финан­совых ресурсов, т.е. денежных средств, обесценения финансовых активов.

Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски) (рис. 6.3.).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижении доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского слова «portofoglio», означающего совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

Процентные риск вызван вероятностью изменения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам.

Риски прямик финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Кредитные риски делятся:

- риск невозврата кредита;

- депозитный риск;

- лизинговый риск;

- факторинговый.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения бро­керской фирмы и т.п.

Селективные риски (лат. selektio - выбор, отбор) - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Для управления риском в производственном менеджмен­те целесообразно пользоваться схемой классификаций рисков, представленной на рис. 6.3., которая охватывает наиболее важные стороны производственно-хозяйственной деятельно­сти предприятия.

Одним из важных факторов предпринимательства является вре­мя. Риск всегда связан с продолжительностью предпринимательского проекта, поэтому его оценка должна быть привязана к конкретному этапу выполнения работ, конкретному периоду (и даже дате) внутри финансового года при осуществлении производственной программы. В связи с этим уместно выделять расчетные и теку­щие риски. Расчетныйриск можно оценить на стадии подготовки бизнес-плана (проекта), при обосновании предпринимательского замысла.

Текущий риск оценивается в ходе работы, в процессе осуществления бизнес-плана (проекта). При неблагоприятном стечении обстоятельств текущий риск может не только превысить расчетный, но и превзойти предельные ограничения, что, в свою очередь, приведет к необходимости отказа от данного проекта либо даже от осуществления конкретного вида предпринимательской деятельности (этот финал более характерен для мобильных малых предприятий). Часто по фактору времени риск подразделяют на долгосрочный и краткосрочный. При этом долгосрочный риск связан с развитием на перспективу, а краткосрочный - с оперативными, конъюнктурными причинами.

Для поддержания устойчивой работы предприятия (фирмы) необходимо учитывать все факторы риска: как генетические, т.е. присущие данному виду предпринимательства в любых условиях так и специфические, присущие данному периоду. Поскольку важнейшей задачей любого предпринимателя, осуществляющего бизнес в нестабильной экономической среде, является недопущение банкротства организации, в целях управления риском следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски.

Допустимый риск - это угроза возникновения потерь, сопоставимых с потерей прибыли от реализации проекта или от предприниматель­ской деятельности в целом. Критический риск - это опасность по­терь, сопоставимых с суммой выручки от реализации продукции (услуг). Под катастрофическим понимается риск, который харак­теризуется опасностью потерь в размере, равном или превышаю­щем собственный капитал предприятия (или имущественное со­стояние предпринимателя). Катастрофический риск, как правило приводит к банкротству предприятия.

В зависимости от сферы возникновения риски бывают внешние и внутренние. К внешним для предприятия относятся факторы, не связанные не­посредственно с деятельностью этого предприятия (фирмы): сти­хийные явления природы, техногенные катастрофы, злоумышлен­ные действия третьих лиц, уровень инфляции, изменения эконо­мической политики, внутри- и внешнеполитические события и др. Внутренниефакторы возникают в результате конкретной дея­тельности предприятий, прежде всего его администрации. Они вклю­чают уровень себестоимости продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный и послепродажный сервис, каче­ство рекламы, технический уровень основных производственных фондов, уровень обеспеченности оборотным капиталом, соотно­шение между собственными и заемными средствами, отбор клиен­тов, профессиональный уровень рабочих и служащих и др.

В условиях переходной экономики внешние факторы весьма существенно влияют на величину риска деятельности предприятия. Для деловой активности в сфере реальной экономики в настоящее время определяющими являются такие внешние факторы, как стабильность политической власти на федеральном и региональ­ном уровнях, противоречия в разграничении правомочий между федеральными и региональными властями, установление регио­нальных ограничений на перемещение капиталов и товаров, из­менения налоговых нормативов или процентных ставок по кредитам Центрального банка РФ, изменение правил валютного обращения и условий ведения внешне-экономической деятельности, изменение тарифов на продукцию естественных монополий (электроэнергию, газ) и тарифов на грузовые перевозки железнодо­рожным транспортом и др. Производственные предприятия могут испытывать трудности из-за колебаний цен на сырье, материалы и комплектующие; внезапного оттока финансовых ресурсов либо изменения условий кредитования; падения платежеспособного по­требительского спроса в регионе традиционного сбыта продукции или падения платежеспособности традиционных оптовых покупателей и других факторов.

При анализе предпринимательского риска предприятия (фир­мы) особое значение приобретает разделение факторов риска на регулируемые (управляемые) и нерегулируемые (неуправляемые). Управляемость факторов зависит от поставленных целей (задач), от конкретных условий их решения, в связи с чем не может быть еди­ного классификационного деления факторов на управляемые и неуправляемые. Отнесение фактора к той или иной группе определяется, во-первых, уровнем управления, на котором может быть принято решение, и, во-вторых, периодом реализации принятого решения. Многие факторы, которые на уровне отдельного пред­приятия (фирмы) считаются неуправляемыми (например, внешние факторы), на уровне финансово-промышленной группы, органов власти становятся управляемыми. Чем длительнее период реализа­ции принятого решения, тем больше факторов из группы нерегу­лируемых могут стать регулируемыми. Труднорегулируемыми на коротком интервале времени являются факторы, зависящие, преж­де всего от предыстории функционирования анализируемого предприятия (объем и структура основных и оборотных средств, харак­теристики технического и технологического уровня производства, структура производственного персонала и т.д.).

Величина риска деятельности предприятия может быть изменена за счет целенаправленного воздействия на регулируемые факто­ры, которое может быть осуществлено только при условии выявления и систематизации всех возможных факторов риска.

6.3. Организация и управление риском: стратегия и тактика

Чтобы оперативно реагировать на любые значимые изменения в условиях функционирования, предприятие должно сформировать систему управления, основанную на так называемом предпринимательском стиле поведения. Для этого в общую систему управления предприятием (фирмой) включается система управления рисками (риск-менеджмент). Последняя включает дне подсистемы управляющую (субъект управления) и управляемую (объект управления). Объектом управления в риск-менеджменте является собственно риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между субъектами предпринимательства в процессе реализации риска. Это отношения между предприятием и банком (за­емщиком и кредитором), предприятием и страховой компанией (страхователем и страховщиком), между предприятием, предпри­ятиями-поставщиками и предприятиями-потребителями, между предприятием и его конкурентами и пр. Субъект управления в риск-менеджменте - это группа руководителей и специалистов, которая посредством различных приемов и способов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Организация риск-менеджмента предполагает определение орга­на управления риском на данном предприятии. Это может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующие подразделения (секторы, отделы) в финансовой службе предпри­ятия. В любом случае эта деятельность должна быть подкреплена соответствующими регламентами, положениями и организационно-распорядительными документами, определяющими для дан­ного предприятия правила и периодичность проведения анализа риска, способы сбора и хранения необходимой для анализа ин­формации, порядок представления руководству антирисковых ре­комендаций и контроля за их исполнением и т.п.

Процесс управления риском может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управ­ляющей и управляемой подсистемами. При этом получение надеж­ной и достаточной информации имеет особенно большое значе­ние, так как только она позволяет принять правильное решение о действиях в условиях риска. Эта информация включает осведомлен­ность о вероятности ущерба, наличии и величине спроса на товары и капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности кли­ентов, партнеров и конкурентов, ценах, курсах и тарифах (в том числе на услуги страховщиков), условиях страхования, дивидендах и процентах и т.п.

Все источники информации, которые могут использоваться субъектом управления, можно подразделить на учетные и внеучетные. К первым относятся бухгалтерский учет и отчетность, налоговый учет и отчетность, статистический учет и отчетность, оперативный учет и отчетность, управленческий учет и отчетность, выборочные учетные данные. К внеучетным источникам можно отнести материалы различных ревизий; внешнего и внутреннего аудита; лабораторного и врачебно-санитарного контроля; налоговых про­верок; собраний акционеров, совета директоров, правления, ко­миссий по трудовым спорам, производственных совещаний; объяс­нительных и докладных записок сотрудников; переписки пред­приятия с вышестоящими и контролирующими организациями; материалы проведенных социологических исследований, в том числе экспертных опросов и др.

Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управленческих действий. Под стратегией управления понимаются направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. В соответствии со стратегией выбираются варианты управленческих решений и концентрируются усилия на осуществлении этих вариантов. При достижении поставленной цели определенная стратегия утрачивает свое значение. Новые цели требуют разработки новой стратегии. Тактика – это конкретные приемы и методы, которые служат достижению поставленной цели в реальных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения, приемов и методов управления, наиболее соответствующих конкретной хозяйственной ситуации.

В табл. 1 представлена классификация основных методов управления риском предприятий (фирм).

Таблица 1

Классификация методов управления риском

Методы предупреждения риска	Методы Избежания риска	Методы локализации риска	Методы диверсификации риска	Методы снижения экономических последствий риска
Приобретение не-обходимой инфор-мации о риске   Стратегическое планирование дея-тельности пред-приятия   Активный, целе-направленный мар-кетинг   Прогнозирование развития внешней среды   Обучение персонала и его инструктаж   Осуществление предупредительных мероприятий (про-тивоаврийных, про-тивопожарных и т.п.)	Отказ от ненадежных партнеров   Поиск гарантов   Отказ от рисковых проектов   Консервация имущества   Увольнение некомпетентных работ-ников	Создание дочерних предприятий для реализа-ции рисковых проектов   Создание специальных (с обособлен-ным балансом структурных подразделений   Заключение договоров о совместной деятельности для реали-зации риско-вых проектов	Распределение рисков между участниками отдельных про-ектов (соиспол-нителями)   Диверсифика-ция сбыта и поставок   Диверсифика-ция инвестиций   Диверсифика-ция видов дея-тельности   Распределение риска во вре-мени	Лимитирова-ние   Самострахова-ние (создание запасов и ре-зервирование)   Взаимное страхование   Страхование

Эти методы в конечном счете способствуют снижению общей величины предпринимательского риска предприятия. Часть из перечисленных методов гарантирует снижение риска в перспективе, часть - немедленно. Отдельные методы можно охарактеризовать как меры прямого воздействия на величину и вероятность реализации риска, другие - как меры опосредованного (косвенного) воздействия.

В российской хозяйственной практике наиболее распространены методы избежания и локализации риска. Этими методами пользуются руководители многих производственных предприятий, которые отказываются от услуг надежных посредников, стараются не расширять круг партнеров, работать только с надежными контрагентами. Сдаче в аренду неиспользуемых площадей и оборудования они предпочитают их консервацию, страхованию - поиск гарантов.

Хозяйствующие субъекты, использующие методы избежания риска, отказываются от инновационных и других проектов, эффективность которых вызывает хотя бы незначительные сомнения. Метод «поиска гарантов» широко применяется как мелкими, так и крупными предприятиями. При этом первые используют гарантии различных фондов (поддержки малого предпринимательства, рыночных реформ и т.д.), вторые - органов государственного и муниципального управления. Выдача подобных гарантий в определенной мере способствует развитию коррупции и не заинтересовывает предприятия в принятии мер по снижению риска.

Методы локализации риска позволяют предприятию выделить наиболее финансово опасный этап или участок деятельности в обособленное структурное подразделение или дочернюю фирму (обычно малое предприятие). Этот метод также допускает реализацию рисковых инвестиционных и инновационных проектов через механизм договоров о совместной деятельности. Производственные предприятия применяют методы локализации риска через выделение в самостоятельные дочерние предприятия своих торговых отделов (развившихся в силу необходимости реализации товаров, полученных по бартеру), транспортных и ремонто-строительных подразделений.

Методы диверсификации риска представляют собой более гибкие, но во многих случаях трудноприменимые инструменты управления, находящиеся в определенном противоречии с методами избежания риска (так, диверсификация поставок и сбыта возможна при распределении поставок между многими потребителями, взаимодействии со многими поставщиками, что объективно приводит к расширению числа контрагентов предприятия).

Дата добавления: 2014-01-05