Виды финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия: показатели, виды

1. коэффициент концентрации собственного капитала =

(собственный капитал)/(хозяйственные средства предприятия).

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных для его деятельности.

2. коэффициент финансовой зависимости =

(хозяйственные средства предприятия)/ (собственный капитал)

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств 50% на 50%. Предприятие, работающее только за счет собственного капитала, не имеет грамотного руководства, у него нет возможности расширения.

3. коэффициент маневренности собственного капитала =

(собственные средства предприятия)/(собственный капитал)

Характеризует ту часть собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности. При значении 1 или 0 этого показателя маневренность снижается.

4. структура долгосрочных вложений =

(долгосрочные пассивы)/(внеоборотные активы)

Показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов обеспечивается внешними инвесторами и расширяется.

5. коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств =

(заемный капитал)/(собственный капитал)

Если k=0,15, следовательно, на 1 рубль собственных средств приходится 15 копеек заемных средств.

6. коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств =

(долгосрочные пассивы)/(долгосрочные пассивы + собственный капитал)

Выделяется 4 ситуации финансового состояния предприятия:

1. предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость – покрытие запасов < собственных оборотных средств (СОС) предприятия.

Условия:

- изменение СОС за анализируемый период ³ 0;

- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия ³ 0;

- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат ³ 0.

Т.е. абсолютная финансовая устойчивость – полное покрытие затрат и максимальная возможная прибыль.

СОС = собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы.

2. нормальная финансовая устойчивость – СОС < покрытие запасов < источники формирования запасов.

Условия:

- изменение СОС за анализируемый период < 0;

- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия ³ 0;

- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат ³ 0.

Источники формирования запасов = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется платежеспособностью предприятия и показывает, что предприятие для покрытия запасов использует собственные и нормально привлеченные средства.

Нормально привлеченные средства – кредиты банков, займы.

Ненормально привлеченные средства – полученные помимо использования кредитов банков, инвестиционных компаний, займов, т.е. использование части средств необходимых для деятельности предприятия, просроченной кредиторской задолженности и ценных бумаг, не имеющих срока погашения.

3. неустойчивое финансовое положение – покрытие запасов > источники формирования запасов.

Условия:

- изменение СОС за анализируемый период < 0;

- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия < 0;

- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат ³ 0.

Неустойчивое финансовое положение складывается, если предприятие для покрытия части своих запасов привлекает ненормальные источники финансирования. У предприятия нарушается платежеспособность, но имеется возможность ее восстановления путем привлечения долгосрочных кредитов и займов.

4. кризисное финансовое положение – покрытие запасов > источники формирования запасов.

Условия:

- изменение СОС за анализируемый период < 0;

- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия < 0;

- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат < 0.

Кризисное финансовое положение характеризуется просроченными кредиторскими задолженностями, т.е. появляются больные статьи баланса.

Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости финансового состояния:

Ось z - ориентированной осью

Е^с – собственные оборотные средства

Е^т – собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат

Е^х – общая величина основных источников для формирования запасов и затрат

Чтобы оценить финансовое состояние предприятия необходимо:

- баланс-нетто

- карточки материально-складского учета (берутся данные о величине неиспользованных товарно-материальных ценностей)

3.Оценка деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики определяется его деловой активностью.

Основными критериями деловой активности являются:

- степень охвата рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт;

- репутация предприятия;

- выполнение плана по основным показателям хозяйственной деятельности и заданным темпам их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов (капитала);

- устойчивость экономического роста.

Основные показатели, характеризующие хозяйственную деятельность предприятия:

- объем реализации товаров, продукции (работ, услуг),

-прибыль,

- величина активов (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является соотношение, базирующееся на взаимосвязи:

Темп изменения прибыли до налогообложения > объема реализации > суммы активов (капитала).

Это соотношение означает:

- прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж продукции в результате относительного снижения издержек производства и обращения;

- объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала), т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

- экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Это соотношение называют «золотое правило» экономики предприятия.

Тем не менее, если деятельность предприятия требует значительного вложения средств, которые могут окупиться и принести выгоду в перспективе, то вероятны отклонения от этого правила, которые не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся:

- приложение капитала в сферу новых технологий производства;

- переработка, хранение продукции;

- модернизация;

- реконструкция действующих предприятий.

Оценка рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затаратм средств или имущества.

1. Рентабельность реализации (оборота)

Отношение прибыли от реализации к сумме выручки от реализации в действующих (отпускных) ценах без НДС и акцизов.

Показывает сколько получено копеек прибыли на 1 руб. проданных товаров.

2. Рентабельность отдельных видов продукции

Отношение прибыли к себестоимости.

3. Рентабельность производственных фондов

Отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости ОПФ и материальных оборотных активов.

4. Рентабельность финансовых вложений.

Отношение прибыли к общему итогу баланса. Показывает

5. Рентабельность собственного капитала

Отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала. Показывает сколько копеек чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала.

6. Рентабельность бизнеса

Показывает эффективность использование средств, направленных в предприятия. Определяется: как сумма прибыли до вычета налогов и процентов по долгосрочным обязательствам, деленная на общие инвестиции.

Дата добавления: 2014-01-06