Вопрос №4

Базовые показатели разбиты на группы, позволяющие оценивать различные стороны результативности финансового управления и определять практические зоны.

1. Показатели ликвидности и платёжеспособности (три коэффициента ликвидности)

2. Показатели финансовой устойчивости (коэффициентный метод и метод абсолютных показателей)

Коэффициентный метод:

а) коэффициент автономии или финансовой независимости

;

б) коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации капитала или коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала

;

в) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов (от 0,6 до 1);

г) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов (больше 0,1)

д) коэффициент маневренности

.

Абсолютные показатели: в этом случае используется расчёт излишков или недостатков источников финансирования запасов и затрат.

Источники финансирования:

- собственные оборотные средства;

- функционирующий капитал;

- нормальные источники финансирования запасов и затрат.

+ D СОС = СОС – З

+ D ФК = ФК – З

+ D НИФЗ = НИФЗ – З

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

ФК = СОС + Долгосрочные обязательства

НИФЗ = ФК + Краткосрочные обязательства (кредиты и займы)

3. Показатели деловой активности: показатели оборачиваемости активов, пассивов и отдельных их видов.

Показатель финансового цикла = Время оборачиваемости запасов + Время оборачиваемости дебиторской задолженности – Время оборачиваемости кредиторской задолженности => 0

Если «+» и растёт – очень длительный период замораживания денег.

Если «-» - положительно, если нет задолженности, штрафов, неустоек и т. д.

4. Показатели рентабельности:

- рентабельность продаж;

- рентабельность продукции (основной деятельности);

- экономическая рентабельность активов;

Двухфакторная формула Дюпона.

, где

- показатель деловой активности (коэффициент оборачиваемости или

коэффициент трансформации активов);

- коммерческая маржа;

- чистая рентабельность собственного капитала:

Трёхфакторная формула Дюпона.

- чистая коммерческая маржа;

- мультипликатор (сколько с каждого рубля собственного

капитала организация создаёт собственных активов).

Дата добавления: 2014-01-06