Вплив валютних проблем на фінансову безпеку країни

Основні поняття і терміни

Стан валютної безпеки в Україні та шляхи її підвищення

Валютна безпека як складова фінансової безпеки: суть, загрози, критерії та індикатори оцінки

Вплив валютних проблем на фінансову безпеку країни

ТЕМА 9. ВАЛЮТНА БЕЗПЕКА

Валютна безпека, валютна безпека держави, валютна безпека суб’єктів господарювання, валютна безпека громадян, валютний курс, загрози валютній безпеці держави, індикатори валютної безпеки держави, золотовалютні резерви, платіжний баланс, доларизація економіки, режим валютного курсу, валютні інтервенції валютна політика.

В умовах розгортання глобалізаційних процесів підтриман­ня належного рівня фінансової безпеки все більшою мірою за­лежить від ефективного розв'язання валютних проблем. Мето­ди та інструменти вирішення цих проблем перебувають у сфері дії валютної політики, яка об'єднує комплекс взаємопов'яза­них економічних, правових, організаційних заходів щодо ре­гулювання валютної сфери, що реалізуються державою у сфері як міжнародних, так і внутрішніх економічних відносин.

Валютна політика безпосередньо впливає на чинники, по­в'язані з ціною і ціноутворенням (формування конкурентної ціни, доходів, прибутків) і з відтворювальним процесом зага­лом (інвестиції, технологічні й організаційні інновації, форму­вання виробничих витрат, зростання продуктивності праці).

На мікрорівні валютна політика стає складовою загальної стратегії підприємства чи банку, націленої на забезпечення прибуткової діяльності та підтримання конкурентоспромож­ності на внутрішніх і зовнішніх ринках.

На макрорівні валютна політика спрямована на реалізацію політичних, соціальних і економічних орієнтирів державної політики, визначаючи цілі та способи їх досягнення учасника­ми валютних відносин.

Валютна політика підпорядковується загальноекономіч­ним інтересам і пов'язана із необхідністю вирішення таких завдань:

– забезпечення високого рівня конвертованості національ­ної грошової одиниці;

– регулювання валютного курсу;

– зосередження валютних цінностей у руках уряду для ви­рішення поточних і стратегічних завдань економічного роз­витку країни;

– регулювання і контроль за рухом валютних коштів у економіці;

– забезпечення умов для ефективного функціонування ва­лютного ринку;

– управління платіжним балансом та сприяння розв'я­занню проблеми зовнішньої заборгованості країни;

– управління золотовалютними резервами центрального банку;

– розвиток системи методів та інструментів страхування валютних ризиків;

– захист економіки від впливу зовнішніх шоків і нейтралі­зація наслідків внутрішніх реальних та монетарних негатив­них збурень.

Цілі та методи реалізації валютної політики мають підпо­рядковуватися стратегії економічного розвитку країни та від­повідати її соціально-культурним, інституційним та економіч­ним особливостям. Водночас за нової якості інтеграційних процесів принципи і норми національної валютної політики мають узгоджуватися із міждержавними угодами й домовле­ностями у валютній сфері. За таких умов чітке окреслення цілей та першочергових завдань у сфері забезпечення валютної безпеки, а також їхня ефективна реалізація стають невід'єм­ною складовою дій щодо забезпечення фінансової безпеки.

Здатність валютної політики охопити своїм впливом як внутрішню, так і зовнішню сфери економіки зумовлює її особ­ливу роль у забезпеченні економічної безпеки. Широкі потен­ційні можливості валютної політики ефективно і системно впливати на стан економіки країни пов'язані з численними ка­налами впливу курсової динаміки на економічні процеси і яви­ща.

Курс національної грошової одиниці є важливою ланкою, яка пов'язує народногосподарський комплекс із глобальною економікою і впливає на стан платіжного балансу, рівень спо­живчих цін, сукупний попит і пропозицію, міжнародний рух капіталу, дохідну і видаткову частини державного бюджету. Зокрема, валютний курс:

– впливає на ціни імпортованих факторів виробництва і предметів споживання, що позначається на динаміці інфля­ційних процесів, стані платіжного балансу, динаміці внутріш­нього грошового обігу. Це істотно впливає на зовнішньоеконо­мічну безпеку, інвестиційну безпеку, а також безпеку окремо­го підприємства і підприємницької діяльності в цілому;

– використовується для порівняння цін національних та світових ринків, вартісних показників різних країн, періодич­ного переоцінювання депозитних рахунків, інших активів фірм, установ та організацій. Отже, від курсової волатильності залежить фінансова безпека суб'єктів господарювання;

– є фактором експорту товарів та послуг з країни, а тому може слугувати інструментом впливу на сукупну пропозицію, обсяги зовнішньої торгівлі, національний дохід. Ці фактори є визначальними для економічної безпеки країни;

– за допомогою механізму валютної інтервенції впливає на зміну пропозиції грошей у країні, а отже, на грошово-кредит­ну безпеку і безпеку банківської системи;

– позначається на стані державних фінансів шляхом впли­ву на вартість державних боргів, податкову базу формування надходжень до бюджету (у сфері оподаткування експортно-ім­портної діяльності), вартість зовнішніх запозичень. Ці канали впливу визначають механізм залежності бюджетної, податко­вої і боргової безпеки від курсової динаміки та валютної полі­тики центрального банку;

– слугує важливим сигналом для прийняття інвестицій­них рішень як індикатор економічного розвитку країни, що має вагоме значення для інвестиційного клімату. Поліпшення останнього є одним з ключових завдань підвищення інвести­ційної безпеки країни;

– впливає на структуру сукупного попиту у тій його ча­стині, в якій він поділяється на товари імпортного і національ­ного виробництва. Це робить валютний курс традиційним ін­струментом захисту вітчизняних товаровиробників від конку­ренції з імпортом;

– коливання валютного курсу є джерелом валютних ризи­ків. Валютний ризик як форма вияву потенційної небезпеки, особливо у низько диверсифікованій та відкритій економіці, обумовлює необхідність його врахування у системі критеріїв оцінки фінансової безпеки. При цьому курсові стрибки можуть стати потужним фактором реалізації фінансових загроз.

Отже, пошук оптимального рівня валютного курсу пов'я­заний з необхідністю вирішення суперечливих інтересів екс­портерів та імпортерів, кредиторів та позичальників валютних кредитів, центрального банку та інших суб'єктів валютних відносин. Складна суб'єктна структура носіїв валютних інте­ресів загалом відповідає суб'єктним рівням системи економіч­ної безпеки. Отже, заходи валютної політики входять до систе­ми контролю, моніторингу і забезпечення економічної безпеки на рівнях держави, галузі, підприємства, домогосподарства. Кожний з наведених суб'єктів економічної діяльності тією або іншою мірою прагне реалізувати свої валютні інтереси і тим са­мим впливає на параметри стану валютної безпеки.

Дата добавления: 2014-01-07