Структура и функционирование капитала предприятия нефинансовой сферы

К предприятиям нефинансовой сферы принадлежат все деловые единицы, которые вырабатывают и реализуют товары, а также предоставляют услуги. К ним не принадлежат банковские и прочие кредитные учреждения, пенсионные, страху, добродетельные фонды и компании. Примером такого предприятия может быть промышленное предприятие.

Капитал предприятия состоит из трех частей:

1) орудие труда, запасы сырья, материалов и т.п., то есть все то, что называют "средства производства";

2) готовая продукция;

3) деньги и денежные документы.

Предприятие, прежде всего, может авансировать деньги для приобретения факторов производства, то есть элементов постоянного и переменного капитала. Для этого нужно выйти: а) на рынки средств производства и вступить в экономические отношения с продавцами (ними могут быть непосредственные производители или оптовые посредники); б) на рынок труда для приобретения необходимой рабочей силы.

Итак, для нового предприятия капитал начинает свое движение в сфере оборота как денежный капитал, функцией которого есть приобретение элементов производственного капитала.

При наличии средств производства и рабочей силы можно начинать производственный процесс. Капитал здесь будет выступать как производственный капитал, функцией которого является производство товара и добавочной стоимости.

Для получения стоимости и добавочной стоимости в денежной форме надо продать продукт капитала: доставить товар на соответствующий рынок, найти покупателя, При этом капитал приобретает форму товарного капитала, главной функцией которого есть реализация товара и получение добавочной стоимости в денежной форме.

Итак, капитал проходит три стадии и приобретает соответственно функциональные формы — денежного, производственного и товарного капитала. Такое последовательное движение называют кругооборотом капитала. Прекращение движения на одной из стадий кругооборота приводит к нарушению процесса возрастания капитала. Длинная задержка в одной из функциональных форм капитала ведет к гибели его.

В каждый определенный момент для капитала, занятого в определенной сфере производства, характерно определенное соотношение между его функциональными формами. Абсолютный объем капитала предприятия определяется, прежде всего, оптимальным размером предприятия этой сферы, а итак, величиной производственного капитала. Так, для розничной торговли или бытовых услуг большого капитала не нужно, тогда как, например, машиностроение требует значительных капиталов, ведь оптимальный размер предприятия здесь значительно больший. Чем продолжительнее процесс производства продукта, тем большим должен быть производственный капитал.

Хотя именно производственный капитал создает добавочную стоимость, значительная часть капитала фиксируется в денежной форме. Мотивы, которые характеризуют поведение предпринимателей, которые держат определенную часть капитала в этой форме, сформулировал Дж. М. Кейнс:

1) трансакційний — потребность в имеющихся деньгах для обеспечения непрерывности кругообороту капитала;

2) предостережения — желание иметь часть капитала в найліквіднішій форме на случай непредвиденных событий;

3) спекулятивный — желание иметь определенный резерв, который можно при случае пустить в оборот для быстрого получения прибыли (купля-продажа ценных бумаг или иностранной валюты);

4) экономии — высокая цена кредита побудит предпринимателей ефективніше использовать собственный капитал, а не брать ссуду в банка.

Основными факторами, которые влияют на размер капитала предприятия, есть размер производственного капитала (и обусловленный этим объем хозяйственных операций), процент за кредитные ресурсы и инфляционные ожидания (последний фактор оказывает содействие уменьшению размера денежного капитала).

Размер товарного капитала обусловленный договорными и кредитными обязательствами производителя, а также спекулятивными моментами — желанием продать более дорогое, придержав товар. Главными факторами здесь есть объем производства, состояние рынка сбыта, инфляционные ожидания (в этом случае в отличие от денежного капитала они оказывают содействие относительному возрастанию товарного капитала), организация сбыта и т.п..

Определенное возрастание стоимости может иметь место на стадии оборота, если продолжается процесс производства, например сохранение, расфасовывание товара в торговых учреждениях.

"Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. — Г., 1978. — С. 233—238.

Формула кругооборота капитала Д — Т... П... Т'— Д ' описывает движение лишь промышленного капитала, функцией которого есть изготовление стоимости и добавочной стоимости. Однако кроме реального существует также так называемый фиктивный капитал, который овеществлен в разнообразных ценных бумагах (ЦБ). Скажем, если определенное предприятие, реальный капитал которого составляет 2060 тыс. г. о., выпустит в оборот акции нарицательной стоимостью, которая будет составлять приблизительно 50 процентов стоимости реального капитала, то есть 1000 тыс. г. о., которые будут отвечать стоимости основного капитала с учетом амортизации, и все эти акции будут продаваться в соответствии с рыночной ценой за 3000 тыс. г. о., то капитал предприятия будто раздваивается: одна его часть (реальный капитал) функционирует, все время описывая кругооборот Д —Т... П... Т' — Д', а другая или находится в руках у держателей акций, или двигается в сфере оборота ценных бумаг за формулой Д — ЦБ — Д'. За определенных обстоятельств становится понятной фиктивность капитала, вложенного в ценные бумаги: если предприятие становится банкротом, его капитал, который имеет реальную стоимость, можно продать за долги, тогда как ценные бумаги такого предприятия никто не будет покупать, а инвестированный в них капитал обесценивается. Иллюзорность стоимости фиктивного капитала обусловленная тем, что она определяется не величиной общественное необходимой работы, овеществленной в определенных благах, а величиной дохода, который приходится на ценные бумаги предприятия.

О самостоятельности движения реального и фиктивного капиталов свидетельствуют неодиночные факты экономической жизни: во время беспрецедентного биржевого кризиса октября 1987 г. суммарная стоимость ценных бумаг наибольших американских корпораций уменьшился на С процентов, тогда как реальный капитал на эти довольно резкие изменения почти никак не среагировал. Для наибольших промышленных корпораций соотношения между реальным капиталом (активами) и нарицательной стоимостью акционерного капитала составляло на 1989 г. С: 1. Такое расхождение дает возможность довольно небольшим компаниям проводить агрессивную финансовую политику, скупая контрольные пакеты акций довольно больших компаний, а потом распродавать их активы, получая на этих спекулятивных операциях немалая выгода.

Поскольку капитал постоянно находится в движении, все его три части (денежный, производственная и товарная) осуществляют кругооборот. Беспрерывное движение капитала в сферах производства и обращения, последовательное повторение стадий кругооборота превращают его в оборот капитала. Единицей измерения одного оборота, то есть периода, за который к предприятию возвращается авансированная стоимость, есть день. Показателем количества оборотов за определенный промежуток времени измеряется скорость оборота капитала:

n = 360: О,

Итак, если капитал оборачивается один раз за 8 мес., то скорость его оборота будет составлять 1,5 оборота на год. Она зависит от того, как быстро оборачиваются части капитала.

Разные части капитала оборачиваются с разной скоростью. Так, овеществленная часть капитала (помещение, производственные здания) функционирует много лет, поэтому, оборачивается довольно медленно. Оборот капитала, вложенного в основное технологическое оснащение, также охватывает несколько лет. Это связано с некоторыми особенностями функционирования средств труда: они функционируют в процессе производства в течение нескольких производственных циклов и переносят свою стоимость на продукт в меру потери собственной потребительской стоимости. Если определенное оснащение может физически функционировать 10 лет, то каждый год оно будет присоединять к продукту 1/10 часть своей стоимости. Эти части перенесенной стоимости возвращаются назад при реализации продукции. Потерю средствами труда своей стоимости в процессе производства называют амортизацией, а накопленный благодаря этому денежный фонд предприятия, который предназначен для изменения изношенных орудий работы и ремонта их, — амортизационным фондом. Если средства производства переносят свою стоимость на предмет работы полностью, они считаются полностью с амортизированными и могут быть заменены новыми. Тем не менее, такая замена может происходить намного раньше. Норму (верхнюю границу) амортизации устанавливают государственные органы.

Отношение перенесенной за год стоимости орудий труда к их первоначальной стоимости называют нормой амортизации: А

где А — годовая сумма амортизации; П_в — первоначальная стоимость орудий труда.

Изнашивание средств работы происходит под влиянием двух факторов: производственного использования и технического прогресса. Первый обусловлен потерей потребительской стоимости, второй — появлением более дешевых или совершенных средств труда. Соответственно различают снос — физический и моральный. При условиях ускорения технического прогресса именно моральный износ становится наиважнейшим фактором амортизации средств труда, который приводит к внедрению разных форм ускоренной амортизации. Методы последней дают возможность списывать большую часть стоимости оборудование уже в первые годы его функционирования. Благодаря этому без особых дополнительных затрат можно поддерживать уровень воспроизводства основного капитала, который имеет важное значение в условиях жесткой конкуренции на рынке сбыта продукции.

Часть капитала, воплощенная в сырье, материалах, комплектующих изделиях, заработной плате работающих, авансируется предприятием для каждого нового производственного цикла и полностью возвращается назад с стоимостью каждой партии реализованной продукции. Хотя с точки зрения производства добавочной стоимости роль составных этой части капитала коренным образом отличается (рабочая сила создает новую и добавочную стоимость), относительно оборота они ничем не отличаются.

Часть капитала в виде орудий работы, которая сохраняет свою потребительскую стоимость вдоль нескольких циклов производства, перенося ее на продукт частями, по мере сноса, которая также частями возвращается и образовывает денежный фонд амортизации, называют основным капиталом. Ту часть капитала, которая представленная предметами работы и заработной платой, теряет свою потребительскую стоимость за один производственный цикл, стоимость которого полностью включается в стоимость продукта и возвращается на предприятие полностью вместе с реализацией каждой партии продукции, именуют оборотным капиталом.

Чем высшее соотношение между основным и оборотным капиталом в пользу последнего, чем менее короткие производственные циклы, тем более скорое может оборачиваться капитал. Отсюда становится понятной, чему капиталы, незначительные за размером, начинают свое функционирование в тех сферах, где эффективный размер предприятия не требует большого капитала (в особенности оборотного), а авансовая стоимость довольно быстро возвращается назад: чем продолжительнее период оборота капитала, тем больше надо авансировать оборотный, а итак, и весь капитал.

Предприниматель должен контролировать общий оборот своего капитала, то есть оборот авансированной им стоимости, и возвращение этого капитала к исходной форме — денежной.

Дата добавления: 2014-01-07