Показатели эффективности использования оборотных средств

ЛЕКЦИЯ 2

Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.

К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятель­ности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и мас­штабы деятельности организации.

К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.

Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахож­дения их в процессе производства, до выпуска и реализации гото­вой продукции и поступления денег на счета организации.

Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:

• коэффициента оборачиваемости K_об;

• коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализо­ванной продукции Кз;

• длительности одного оборота Д_л;

• рентабельности оборотного капитала Р_ок;

Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом обо­рачиваемости (числом оборотов) за определенный период — год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершае­мых оборотными средствами организации, например, за год, и ха­рактеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продук­ции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):

Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

• растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

• на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния ор­ганизации.

Коэффициент загрузки (капиталоемкость) — показатель, обрат­ный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирова­ния и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показа­тель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

где К₃ — коэффициент загрузки.

Полученные данные показывают, что в организации произошел рост эффективности использования оборотных средств. Этот поло­жительный сдвиг отразился на ускорении оборачиваемости оборот­ных средств.

Поскольку критерием оценки эффективности управления обо­ротными средствами служит фактор времени, используются показа­тели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота (дней).

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере об­ращения, начиная с момента приобретения производственных запа­сов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, вы­пущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции;это период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного ка­питала), дней, определяется делением оборотного капитала С_ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реали­зации или выручки от продаж (BP) к периоду в днях (Д):

При прочих равных условиях чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем организации требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кру­гооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким обра­зом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале и его сокращение становится важнейшим направ­лением повышения эффективности использования оборотных средств.

При управлении оборотными средствами следует рассматривать длительность оборота отдельных элементов оборотных активов.

Длительность оборота товарно-материальных запасов (Дтмз),ко­торая показывает время, необходимое для превращения производственных запасов (сырья, материалов) в готовую продукцию и ее реализации:

где Стмз — средний объем величины товарно-материальных запасов.

Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) отражает средний срок получения платежа от покупателей:

где Сдз — среднее значение величины дебиторской задолженности.

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) отражает средний срок оплаты платежей поставщикам за сырье и материалы:

где Скз — среднее значение величины кредиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств показывает время с мо­мента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период междуплатежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской за­долженности:

Ддс = Дтмз + Ддз - Дкз.

Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу со­кратить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

Таким образом, длительность оборота денежных средств может быть снижена за счет:

• сокращения длительности оборота товарно-материальных за­пасов;

• сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;

• увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углуб­ленный анализ использования собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в дина­мике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замед­ляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо во­влекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемо­сти выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению час­ти оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накоп­ления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспо­собность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсо­лютное высвобождение — это прямое уменьшение потребности воборотных средствах для выполнения планового объема производ­ства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема произ­водства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Обобщающим показателем эффективности использования обо­ротного капитала является показатель его рентабельности (Р_ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П_рп) к средней величине оборотного капитала (С_0К):

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соот­ношения между ростом рентабельности производства (максимиза­цией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспе­ченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношения ме­жду собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Важнейшую часть финансовых ресурсов предприятия представ­ляют его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, мате­риалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задол­женность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и за­висимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, век­селя по поручению, и др.).

От состояния оборотных активов зависит успешность осуществ­ления производственного цикла предприятия, поскольку недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, пре­рывает производственный цикл и в конечном итоге приводит пред­приятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязатель­ствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально не­обходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обу­словливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Проводится анализ следующих показателей:

• оборачиваемости оборотных активов предприятия;

• оборачиваемости дебиторской задолженности;

• оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Основное внимание уделяется расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов (количества оборотов акти­вов за определенный период времени) и периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на осно­ве расчета следующих показателей:

а)

Оборачиваемость Выручка от реализации

оборотных активов = —————————————.

(скорость оборота) Средняя величина

оборотных активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных ак­тивов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая активов на начало и конец периода, т.е

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (уско­рением) оборачиваемости активов.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью;

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей;

Показатель характеризует структуру оборотных активов;

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе следующих показателей:

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов;

Показатель характеризует длительность хранения запасов. Набор приведенных показателей дает определенную возможность охаракте­ризовать состояние оборотных активов и их динамичность.

ЛЕКЦИЯ№3

МЕТОДЫ И МОДЕЛИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ

Традиционные методы определения потребности в оборотных средствах

Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.

Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к рит­мичности и слаженности работы организации.

Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излиш­нему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ре­сурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обхо­дится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополни­тельные затраты на хранение и складирование и растет налог на имущество.

Занижение может привести к перебоям в производстве и реализа­ции продукции, несвоевременному выполнению организацией сво­их обязательств, и в конечном счете — к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использова­ние ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых воз­можностей организации, периодичности и сроков поступления пла­тежей и т.п.

Текущая потребность организации в оборотных средствах опре­деляется с помощью их нормирования — важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов.

Нормирование представляет собой процесс установления опти­мального размера оборотных средств, необходимых для осуществ­ления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нор­мирование оборотных средств — предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в ми­нимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроиз­водственного процесса.

Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и нор­мативов по каждому элементу оборотных средств.

Норма — это относительный показатель, выражающий объем за­пасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нор­мальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

Норматив оборотных средств — это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Определение потребности в оборотных средствах тесно связано с производственным планом и плановой сметой затрат на произ­водство продукции. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми ви­дами ресурсов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой планируется се­бестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закла­дывается в основу определения потребности в оборотных средствах.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фак­тических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы орга­низации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах ана­литическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение обора­чиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановое значение коэффициента обеспечен­ности оборотными средствами (коэффициента загрузки):

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом периоде:

Коэффициентный метод основан на определении нового нор­матива оборотных средств на базе имеющегося с учетом попра­вок на планируемое изменение объемов производства и сбыта про­дукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации под­разделяют на:

• зависящие от изменения объема производства — сырье, мате­риалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

• не зависящие от роста объема производства — запасные час­ти, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.

По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачи­ваемости оборотных средств.

По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.

Расчет потребности в оборотных средствах для I группы учиты­вает темп роста объемов производства в плановом периоде и пла­нируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:

Расчет для II группы оборотных средств учитывает лишь плани­руемое изменение оборачиваемости оборотных средств:

Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обосно­ванных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нор­мируемых оборотных средств. Метод прямого счета — основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

Процесс нормирования включает:

• разработку норм запаса по отдельным видам нормируемых товарно-материальных ценностей;

• определение частных нормативов по каждому элементу обо­ротных средств;

• расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Наряду с планированием (нормированием) потребности в обо­ротных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение организации, так и состояние его собственных оборот­ных средств.

Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым для обеспечения нормальной, ритмичной работы организации. Нормы — это отно­сительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему ос­новных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченно­го данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нор­мы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

• производственным запасам;

• незавершенному производству и полуфабрикатам собственно­го изготовления;

• запасам готовой продукции на складе организации. Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов

и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждо­му виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

• выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);

• нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и стра­хового или гарантийного запаса (страховой запас);

• подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными опера­циями (технологический запас);

• нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным в промышленности является текущий складской за­пас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе ор­ганизации (предприятия) между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и рав­номерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью за­пуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

Следующий по значимости — страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляе­мых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в преде­лах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длитель­ности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени на­хождения материалов в пути.

Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов.

Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов — вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным ма­териалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашиваю­щимся предметам. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по кото­рой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определя­ются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

• подбора отдельных видов и марок изделий;

• упаковки и маркировки;

• хранения на складе до отгрузки;

• комплектования изделий до транспортной партии;

• погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

• подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

После установления норм запасов определяется частный норма­тив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятель­ность организации. Другими словами, это денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей.

В основном частный норматив по отдельному элементу собствен­ных оборотных средств Нэл.ос рассчитывается по следующей схеме:

Где

Норматив производственных запасов (Н_пз):

Н_ПЗ = N_ПЗ • С_ПЗ ,

где N_ПЗ — норма производственных запасов (в днях запаса);

С_ПЗ — однодневный расход производственных запасов, рассчитывае­мый по формуле:

Норматив незавершенного производства (Н _НП): Н _НП = N_НП • С_ВП ,

где N_НП — норма оборотных средств по незавершенному производству;

С_ВП — однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству ус­танавливается исходя из продолжительности производственного цикла (П_ц) и степени готовности изделий, которая выражается че­рез коэффициент нарастания затрат К_н. Этот коэффициент характе­ризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течение все­го производственного цикла, и последующие затраты наслаиваются на первоначальные. Коэффициент нарастания затрат всегда боль­ше 0 и меньше 1.

Однодневные затраты на производство валовой продукции рас­считывают по формуле

Норматив оборотных средств на готовую продукцию (Н_ГП):

Н_ГП = N _ГП• B _ТП ,

где N _ГП — норма оборотных средств по готовой продукции;

B _ТП— однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

Расчет норматива по расходам будущих периодов (Н_р.бп) склады­вается из расходов будущих периодов на начало года (Р_бп.н.г) и рас­ходов в плановом году (Р_бп.пл) минус расходы будущих периодов, списываемые на затраты в плановом периоде (Р_бп.сп):

Н_р.бп = Р_бп.н.г + Р_бп.пл - Р_бп.сп.

. руб.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Н_ос) путем сложения частных норма­тивов: по производственным запасам, незавершенному производст­ву, расходам будущих периодов и готовой продукции:

Н_ос ⁼ Н_пз + Н_нп + H_р.бп + Н_гп.

Нормирование производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции на складе представля­ет собой управление материальными оборотными средствами, отвлекаемыми из оборота организации в течение производствен­ного (технологического) цикла. Организации это важно как для производства продукции, так и для организации финансов. Фи­нансовая политика управления этими материальными средствами заключается в снижении текущих затрат по их обслуживанию, в установлении нижней границы необходимого объема их запасов, в своевременном и оптимальном их пополнении, в контроле за их движением.

Управление ненормируемыми оборотными средствами. К ненор-мируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе организации. Потреб­ность организации (предприятия) в этих оборотных средствах опре­деляется расчетным путем, управление ими осуществляется с по­мощью краткосрочного кредитования.

В организации рассчитывается потребность в денежных средст­вах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров (для органи­заций, использующих кассовый метод). Методика их расчетов ана­логична нормированию. К примеру, потребность в оборотных сред­ствах по запасам товаров рассчитывается как произведение нормы запаса товаров на однодневный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам, потребность в денежных средствах в кассе — ум­ножением нормы запаса денежных средств на однодневный товаро­оборот TV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нор­мированием устанавливается не так жестко и в результате измене­ний не нарушается бесперебойный процесс производства.

При расчете запаса отгруженных товаров финансовые службы организации отслеживают, во-первых, отгруженные товары, срок оплаты которых не наступил, во-вторых, отгруженные, но не опла­ченные в срок (чаще всего по причине отсутствия средств у покупа­теля) или находящиеся на ответственном хранении у покупателя (в связи с высоким процентом брака, отклонениями от заранее огово­ренного ассортимента и т.п.).

По первой группе товаров отгруженных выручка реально долж­на поступить на счет организаций. Однако между моментом отгруз­ки товара и поступлением выручки на расчетный счет организации возникает пауза, в течение которой денежные средства выпадают из производственного процесса, и поэтому в текущем управлении обо­ротным капиталом важно как можно больше сократить этот интер­вал и ускорить поступление денежных средств.

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетель­ствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения оборотных средств, привлечения дополнитель­ных денежных ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния организации, снижение ее платежеспособности.

ЛЕКЦИЯ 4

Модель оптимального размера партии заказа EOQ (Economic Ordering Quantity)

Процесс управления запасами осуществляется посредством решения следующих задач:

Определения оптимальной партии заказа;

Определения момента размещения заказа;

Классификации и контроля запасов;

Оптимизации затрат по поддержанию запасов.

После того как продукция реализована, фирма должна скалькулировать её себестоимость. Запасы на производство реализованной продукции приводятся в отчете о прибылях и убытках как расходы за период, и на эту величину умень­шается сумма по статье «запасы» в балансе. Существуют четыре метода, ко­торые могут быть использованы для определения себестоимости реализованной продукции и оценки запасов: 1) индивидуальной оценки (specific identification),

2) по себестоимости первых по времени закупок (First- In, First-Out, FIFO),

3) по себестоимости последних по времени закупок (Last-In, First-Out, LIFO), 4) средней себестоимости.

Метод индивидуальной оценки При использовании данного метода оценка запасов происходит на основе ин­дивидуального учета затрат по каждой конкретной единице продукции. После реализации данной единицы продукции стоимость запасов уменьшается в соот­ветствии с затратами, относящимися к ней. Метод применяется при учете до­рогостоящих предметов, реализация которых происходит достаточно медленно, как например в случае продажи автомобилей.

Метод FIFO Метод FIFO предполагает, что запасы потребляются в той же последова­тельности, в какой они закупаются предприятием. В результате себестоимость реализованной продукции определяется на основе цен наиболее ранних закупок сырья, а запасы исчисляются в ценах более поздних закупок. Предположение последовательности пополнения и расхода запасов является чисто умозритель­ным, в реальности в производство может поступать сырье из партий, закуплен­ных предприятием в различное время.

Метод LIFO Метод LIFO — противоположность метода FIFO. В этом случае себестои­мость реализованной продукции определяется по ценам последних по времени закупок, а оценка запасов производится по ценам ранних закупок.

Метод средней себестоимости. Данный метод предполагает определение средневзвешенной цены единицы запасов, по которой затем производится расчет себестоимости реализованной продукции. Рассчитанная таким образом себестоимость реализованной продук­цию и стоимость остатка запасов занимают промежуточное положение между аналогичными показателями, рассчитанными по методам FIFO и LIFO.

Денежные поступления, если не принимать во внимание нало­говых платежей, не меняются в зависимости от выбора метода оценки запасов, тогда как показатели баланса, и в том числе отражаемая величина прибыли, изменяются в период инфляции. FIFO дает наиболее низкую оценку себестоимости реализованной продукцию и, следовательно, наиболее вы­сокую величину чистой прибыли. Кроме того, при использовании метода FIFO

величина запасов оказывается наибольшей по сравнению с исчисленной другими методами, что ведет к увеличению показателей ликвидности фирмы, таких как собственные оборотные средства и коэффициент текущей ликвидности. С дру­гой стороны, метод LIPO дает наибольшую оценку себестоимости, наименьший показатель прибыли и наиболее низкий уровень ликвидности. Если учесть не­обходимость выплаты налогов, то возможности сокращения налоговых выплат наиболее высоки при методе LIFO, т. е. он предполагает наименьшее налоговое бремя. В результате посленалоговые денежные поступления при использовании этого метода наиболее высоки.

Конечно, такие результаты характерны лишь для ситуации постоянного уве­личения затрат. Если же затраты в течение периода, постоянны, то себестои­мость реализованной продукции, оценка остатка запасов, налоги и денежный потоки не будут меняться в зависимости от метода оценки. Но, поскольку в течение последних 20 лет проблема инфляции не перестала быть актуальной, большинство фирм предпочитает использовать метод LIFO.

Основные предпосылки, на которых построена мо­дель EOQ, а именно: --часть затрат увеличивается с ростом объема запасов, в то время как другая часть снижается;

-оптимальным является размер заказа (и связанный с ним средний объем запасов), который минимизирует совокупные затраты.

Прежде всего, как было отмечено ранее, средний объем запасов за­висит от частоты размещения заказов и размера каждого из них: если запасы будут обновляться ежедневно, средний объем запасов будет гораздо ниже, чем в случае размещения заказа один раз в год. На рисунке

Рис. Определение оптимальной партии заказа

показано что, затраты по хранению увеличиваются с увеличением объемов заказов: большие объемы заказов означают увеличение средних запасов, а следовательно, увеличение затрат по хранению, неполученного дохода на вложенный в запасы капитал, затрат на страхование и потерь от уценки. Напротив, затраты по размещению и выполнению заказов снижаются с увеличением размера партии затраты на размещение заказов, затраты поставщиков на наладочные работы и затраты на обработку заказа уменьшаются при снижении частоты заказов, приводящей к увеличению объемов хранимых запасов.

Если сложить графики затрат по хранению запасов и выполнению заказов, представленные на рис, то их сумма будет представлять собой график об­щих затрат по поддержанию запасов (TIC). Точка, в которой величина TIC при­нимает минимальное значение, определяет оптимальный размер партии (EOQ) Продифференцировав по Q (заказываемое количество) и приравняв ре­зультат к нулю, получаем

Из полученного уравнения находим величину Q

где F — постоянные затраты по размещению и выполнению одного заказа; S — годовая потребность в запасах, С — годовые затраты по хранению, выраженные в процентах от стоимости средних запасов; Р — цена приобретения единицы запасов

Данная модель основана на следу­ющих предположениях:

1) годовая потребность в запасах (годовой объем реали­зации) может быть точно спрогнозирована,

2) объемы реализации равномерно распределены в течение года,

3) не происходит задержек в получении заказов.

Отметим также, что величина EOQ, а следовательно, и средний размер за­пасов будут изменяться в зависимости от объема реализации. При увеличении объема реализации запасы также увеличиваются, но не в той же пропорции, т. е. отношение объема запасов к объему реализации имеет тенденцию к снижению, если деятельность фирмы расширяется. Принцип отдачи от масштаба проявляется и в отношении запасов.

Рис..- Динамика запасов без учетастрахового запаса

1 — максимальный запас; 2 — скорость убывания за­пасов; 3 — средний запас, 4 — точка заказа

Рис. - Динамика запасов с учетом страхового запаса.

1 — максимальный запас; 2 — средняя скорость убывания запасов; 3 — точка заказа; 4 — страховой запас; 5 — максимальная скорость убывания запасов.

Умеренная инфляция,скажем 3% в год, может не учитываться при принятии решений относительно запасов, но если она высока, то её необходимо принимать во внимание.

В условиях возможности задержки поставки встает вопрос о риске невыполнения компанией запасов, который обеспечит бесперебойность работы в период задержки. Вопрос определения такого размера запаса представляется важным в системе управления запасами. При создании резервных запасов издержки по хранению будут увеличиваться, а издержки, связанные с возникновением дефицита товара,- уменьшаться.

Точкой возобновления заказа называется такое количество запаса на складе, при котором необходимо делать очередной заказ. Точка возобновления заказа зависит от размера страхового запаса, ежедневного расхода данного вида запаса и времени выполнения заказа.

Дата добавления: 2014-01-07