Экспертные методы оценки риска

В условиях нестабильной среды, когда повторение экономической ситуации для предпринимателя в одних и тех же условиях практически неосуществимо и отсутствует информация о возможности появления рисковых событий, можно использовать субъективные методы экспертных оценок, суждений и личного опыта эксперта, мнения финансового менеджера и т.д. Экспертные методы оценки позволяют определять уровни финансовых рисков в том случае, если на предприятии отсутствует необходимая информация для осуществления расчетов или сравнений. Эти методы базируются на опросе экспертов (квалифицированных специалистов страховых, налоговых, финансовых органов, инвестиционных менеджеров, работников соответствующих специализированных фирм) с последующей статистической обработкой результатов опроса. Опрос следует ориентировать на отдельные виды рисков, идентифицированных по данной операции.

Экспертная оценка уровня риска — это не решение, а лишь полезная информация, помогающая выбрать обоснованное решение. Принимать решение об уровне риска на основе своих предпочтений может только менеджер по риску, он и несет за них ответственность.

Экспертные методы оценки широко используются при определении уровней инфляционного, процентного, эмиссионного, валютного, инвестиционного и некоторых других видов финансовых рисков.

Не исключено и привлечение эвристических правил, представляющих совокупность логических приемов отыскания истины (рис. 5).

Рис. 5. Эвристические правила принятия решений

Таким образом, в данной теме представлены основные методы оценки риском (расчетно-аналитические, вероятностные, статистические и экспертные). Часто данные методы используются в комбинации друг с другом, например расчетно-аналитические со статистическими (корреляционно-регрессионными). К ним относятся методы прогнозировании банкротства, оценки финансового состояния предприятия, оценки финансовых и других риском на основе финансовых и операционных рычагов и т.д. На основе комбинации статистических и экспертных методов разработаны методы финансового рейтингового анализа и др. Возможны и другие, более специализированные методы оценки риска.

Лекция 1. «Основы риск-менеджмента в предпринимательской деятельности» 1

Основные понятия риск-менеджмента. 1

Неполнота и недостоверность информации об экономической среде. 7

Ограниченная способность менеджера воспринимать и перерабатывать поступающую информацию.. 9

Случайность появления некоторых неблагоприятных событий в процессе деятельности компании. 9

Противодействие участников рынка. 10

Лекция 2. «Система риск-менеджмента компании». 12

Концепция приемлемого риска. 12

Цели и задачи риск-менеджмента. 15

Модель риск-менеджмента. 20

Лекция 3. «Прогнозирование рисков в компании». 26

Цикл управления компанией. 26

Методы анализа в прогнозировании факторов риска. 27

Методы стратегического анализа в прогнозировании факторов риска. 28

Методы анализа внешней среды в прогнозировании факторов риска. 30

1. Общие методы анализа. 31

2. Анализ конкурентов. 31

Методы анализа внутренней среды в прогнозировании факторов риска. 32

1. Анализ развития компании. 32

2. Анализ финансового состояния. 33

Лекция 4. «Методы управления рисками в компании». 37

1. Уклонение от риска. 38

2. Передача риска (трансферт партнерам) 39

3. Локализация (лимитирование) концентрации риска. 45

4. Распределение (диссипация) риска. 46

5. Компенсация риска. 48

Лекция 5. «Технология управления финансовыми рисками». 52

Лекция 6. «Методы оценки рисков». 59

1. Абсолютные показатели оценки риска. 61

2. Относительные показатели оценки риска. 63

3. Вероятностные показатели оценки риска. 68

4. Статистические показатели оценки риска. 71

5. Экспертные методы оценки риска. 75

[1] Фляйшер К., Бенсуссан Б. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного анализа. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005.

[2] Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. - М.: Дело, '1998.

[3] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2004.

[4] Факторинг - трансакция продажи дебиторской задолженности по сниженной цене специализированной компании — фактору с целью получения средств.

[5] Форфетирование - кредитование экспорта путем покупки без оборота (регресса) на продавца коммерческих векселей, иных долговых требований по внешним торговым сделкам; форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

[6] Жданова И.Ф., Вартумян Э.Л. Англо-русский экономический словарь. — М.: Русский язык, 1995.

[7] Фьючерсные контракты - это срочные (заключаемые на биржах) сделки купли-продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент заключения сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем.

[8] Своп-операция — торгово-финансовая обменная операция, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, т. е. сделки об обратной продаже (купле) того же финансового инструмента через определенный срок на тех же или иных условиях.

[9] От лат. слова dissipatio — рассеивание.

[10] Токаренко Г.С. Прогнозирование рисков в компании // Финансовый менеджмент. — 2006. №3. - С. 140—141.

Дата добавления: 2014-01-07