Шаг 16. Инвестиционный бюджет

Последний рассматриваемый нами шаг по составлению сводного бюджета предприятия - составление проекта инвестиционного бюджета.

Фактически в инвестиционном бюджете решаются две основные задачи:

планирование капитальных вложений;

планирование финансовых вложений.

Инвестиционный бюджет формируется в двух частях в зависимости от производственных потребностей. Различают текущие производственные потребности и стратегические (долгосрочные) производственные потребности. Поэтому предприятие обычно составляет:

плановый краткосрочный бюджет (1 месяц — 3 месяца);

долгосрочный инвестиционный бюджет (так называемый «бюджет развития») и/или индикативный «динамичный» бюджет (1-3 года).

Термин «динамичный» подразумевает, что по окончании краткосрочного бюджетного периода к долгосрочному бюджету прибавляется бюджетный период и бюджет корректируется.

Таким образом, долгосрочный бюджет никогда не исполняется и служит исключительно для постановки стратегических целей (инвестиционная политика, конкурентная политика и пр.). Главная цель инвестиционного бюджета - это выявление и планирование инвестиционного остатка денежных средств.

Таблица 6.14.

Инвестиционный бюджет

Статья затрат	Текущие расходы и доходы, руб.	Долгосрочные расходы и доходы, руб.
расходы	доходы	расходы	доходы
Размещение свободного остатка денежных средств на депозите Приобретение оборудования для основного производства Приобретение оборудования для упаковки Приобретение долей в предприятиях поставщиков	-   -	-   -   -	-	-   -   -   -
Итого

Инвестиционный остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных вложений при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег. Этот вид денежных активов может целенаправленно формироваться только в том случае, если полностью удовлетворена потребность в формировании денежных активов других видов.

Потребность в инвестиционном остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворена потребность в других видах остатков денежных средств. Так как эта часть денежных активов не теряет своей стоимости в процессе хранения (при формировании эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций), их сумма верхним пределом не ограничивается.

Критерием формирования этой части денежных активов выступает необходимость обеспечения более высокого коэффициента рентабельности краткосрочных инвестиций в сравнении с коэффициентом рентабельности операционных активов. Поэтому при формировании инвестиционного бюджета выделяется отдельный центр ответственности, критерием деятельности которого является прибыльность инвестиций.

Дата добавления: 2014-01-07