Ценная бумага как финансовый актив компании

ТЕМА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Учет выбытия финансовых вложений

Д-т счета 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений» К-т счета 91, субсчет «Прочие доходы».

Финансовые вложения могут выбывать в следующих случаях:

1) вследствие погашения по истечении срока обращения;

2) при продаже за плату на вторичном рынке;

3) при передаче в качестве вклада в уставный капитал;

4) при безвозмездной передаче;

5) при передаче в качестве расчетного средства за поставленные ценности.

Действие фирмы на финансовом рынке осуществляется в двух направлениях:

1. Кредитование и займы – это результат предоставления товаров и услуг в кредит и расчетов по ним. Продавец получает либо деньги, либо финансовый актив. Особенность его заключается в двусторонности. Для одной компании он выступает как обязательство, для другой – как требование к заемщику.

Отличительными чертами финансового актива являются: срочность, возвратность, платность

2. Инвестиционная деятельность компании. В результате этой деятельности компания вкладывает свободный капитал в ценные бумаги, преследуя следующие цели: получение дохода, надежность вложений, рост капитала, который проявляется в возможности получения дохода от разницы в курсовых ставках, обладание ликвидным рыночным активом.

В результате реализации этих целей на балансе отражается: единичные ценные бумаги, пакеты ценных бумаг, инвестиционный портфель, доля участия.

Доли участия могут быть как в компании дочерней, так и в независимых компаниях. Целью такой деятельности является: установление контроля за предприятием, захват определенного сегмента рынка, получение права осуществлять операции на фондовом рынке с пакетами акций либо с долями капитала.

Финансовый актив не имеет материально-вещественной формы. Он существует в виде записи по счетам и на него не начисляется износ.

Значение финансового актива для развития бизнеса:

1) финансовый актив представляет собой средство привлечения капитала (акции, облигации);

2) финансовый актив – это средство платежей и расчетов;

3) финансовый актив – это инвестиционный документ, позволяющий решать проблемы прибыльности и ликвидности;

4) финансовый актив – это показатель успеха работы компании

Из названных характеристик финансового актива вытекают факторы, влияющие на величину рыночной стоимости финансовых активов:

· рыночная процентная ставка по привлеченным средствам (ставки на рынках межбанковских кредитов);

· дисконт, определяемый как скидка с цены при реализации актива на рынке;

· величина дохода, генерируемая финансовым активом, способы получения доходов и риски, сопровождающие получение дохода;

· инвестиционные характеристики финансового актива: доходность, надежность, рост капитала, ликвидность, рыночность (где вращается).

К финансовым активам применяют обоснованную рыночную стоимость, которая в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО) называется справедливой.

Также могут быть применены:

· инвестиционная стоимость (для конкретного инвестора);

· фундаментальная (внутренняя, теоретическая) стоимость – это та стоимость, которая является наиболее вероятной рыночной стоимостью в условиях современного и эффективного рынка;

· необлагаемая стоимость;

· ликвидационная стоимость – продажа в ускоренном порядке.

Важнейшим моментом в оценке любого финансового актива является соотношение между ожидаемым доходом и риском, которые зависимы между собой прямо пропорционально.

К наиболее характерным формам риска, присущим ценным бумагам, относят:

· риск неплатежа, то есть невыполнение условий обязательств;

· риск ликвидности;

· риск срока погашения (чем больше срок погашения, тем больше риск колеблемости стоимости ценной бумаги).

Дата добавления: 2014-01-20