Инвестиционная деятельность банков

Залоговые операции

Распространённая форма кредитования - выдача ссуды под залог движимого и недвижимого имущества.В качестве залога могут выступать материаольные и финансовые ценности. Наиболее часто практикуется кредитование под залог товаров,ценных бумаг и драгоценных металлов. При залоге имущества кредитором и заёмщиком оформляется залоговый договор, который даёт право получения кредитором компенсации его затрат и "утраченной" прибыли из стоимости заложенного имущества при невыполнении заёмщиком своих обязательств перед кредитором. Поэтому при кредитовании под залог выдаётся ссуда не на всю стоимость имущества, а лишь на часть его(от 50 до 90 % стоимости залога). Учитываются расходы на:

-реализацию залога,

-хранение залога,

-уплатой процентов.

Ценные бумаги (акции,облигации,векселя) используются в качестве залога и обеспечения ссуды.Наибольший вес имеют бумаги обращаемые на биржах ценных бумаг,имеющие официальную котировку.

Ломбардный кредит - это кредит в твёрдо фиксированной сумме ссуды, предоставляемой банком заёмщику на определённый срок под залог имущества или имущественного права. Широкое применение имеют ломбардные кредиты под залог ценных бумаг,когда клиент испытывает временную протребность в кредитных ресурсах. Имущественное право банка на ценные бумаги должно быть специально оговорено в кредитном договоре:указываются сроки и условия перехода собственности на эти ценные бумаги.В современных условиях коммерческие банки должны проявлять достаточную осторожность при предоставлении кредитов под залог ценных бумаг.

В международной банковской практике инвестиции - это вложение банком средств в ценные бумаги с целью обеспечить приток средств на протяжении продолжительного времени,инициатором сделок выступают клиенты. Интерес банка заключается в том,что

обеспечивается долгосрочное сохранение средств банка,их диверсификацию(вложение в многопрофильное производство), доход и ликвидность.С точки зрения масштабов и приносимого дохода инвестиции коммерческих банков,например в США,составляют четверть активов банков. В Российской практике под инвестициями понимается более широкое понятие догосрочного вложения средств в промышленность,сельское хозяйство и другие отрасли экономики; это ценности,вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности,в результате которой образуется прибыль или социальный эффект.

Инвестиционные фонды(компании,фирмы) - разновидность кредитно-финансовых учреждений,специализирующихся на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путём выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумаги предпринимательских объектов, предприятий. Инвестиционный фонд может быть вида:

-закрытого типа,

-открытого типа.

Уставный фонд инвестиционной компании закрытого типа формируется за счёт выпуска сертификатов,свободно обращающихся на рынке,и иногда котируемых на фондовой бирже.

Величина акционерного капитала инвестиционной компании открытого типа меняется, так как компания регулярно выпускает новые партии акций и скупает их предыдущие выпуски,как это делала, получившая широкую известность АО"МММ".

Вся совокупность средств,вложенных в ценные бумаги юридических лиц и приобретённых банком, составляет ивестиционный портфель банка. Управление портфелем составляет инвестиционную политику и стратегию банка,напрвленную на увеличение прибыли банка,поддержание допустимого уровня риска и ликвидности активов.

Можно выделить следующие факторы риска,присущего банковским инвестициям:

-кредитный риск,

-рыночный риск,

-процентный риск.

Кредитный риск,присущий ценным бумагам,связан с вероятностью уменьшения финансовых возможностей эмитента(лица,выпустившего в эмиссию ценные бумаги),так что он не сможет выполнить свои финансовые обязательства.Факторы кредитного риска простираются от настроений населения до изменений в составе и политики правительства. Рыночный риск вероятен из-за непредвиденных изменений в экономике и изменения цен на рынке ценных бумаг.Активы с невысокой степенью кредитного и рыночного риска могут тем не менее быть подвержены риску изменения процентных ставок и связанному с этим риску снижения их рыночной цены.

Основное внимание при определении финансовой стратегии банка уделяется выбору оптимального соотношения между размерами долговых обязательств и стоимостью собственных средств,направляемых на различные виды инвестиций.В структуре пассивов и активов принимается во внимание себестоимость,увеличение стоимости,сроки погашения,ликвидность,примерно по таблице:

Таблица 3

________________________________________________________________________

Активы Риск и измен- Срок Ликвидность

чивость стоимости

_________________________________________________________________________

Акции Высокий Д/ср Средняя

Облигации Очень высокий Д/ср Низкая

Цен.бумаги Незначительный Кр/ср Высокая

Центробанка

Недвижимость Средняя Д/ср Средняя, низкая

___________________________________________________________________

Размеры выплат процентов по займам и облигациям,как правило,меньше размеров выплат дивидендов по акциям.Поэтому выпуск облигаций и займов- более дешёвый вид финансирования инвестиционной деятельности.

В мировой практике развита деятельность компаний,устанавливающих рейтинг качества облигаций и иных долговых обязательств различных фирм.

Задачи финансовой службы коммерческого банка, вытекающие из характера его инвестиционной деятельности:

-слежение за коньюктурой рынка ценных бумаг,

-слежение за состношением различных активов,выбирая опти-

мальное соотношение,

-поддержание интереса акционеров к инвестиционным планам,

-слежение за структурой и анализ долговых обязательств

банка,

-выработка политики выплат дивидендов по акциям и их ре-

инвестирование.

Уровень доходности инвестиций должен превосходить стоимость издержек по мобилизации средств,однако небольшая прибыль или её отсутствие в отдельных инвестиционных программах может быть приемлемой,если эти программы способствуют росту прибыли от других инвестиций.

Банки зарубежных стрран прилагают все усилия к тому,чтобы минимизировать снижение стоимости портфеля инвестиций,так как он призван служить главным источником ликвидности в периоды стеснённого кредита, когда особенно резко повышаются процентные ставки. Во многих случаях банки лишены выбора,кроме как взять на себя убытки, для того чтобы пополнить резервы при сокращении депозитов или для удовлетворения возросшего спроса на кредит.

Основные факторы,определяющие цели инвестиционной политики банка, - это потребность в доходе и ликвидности,готовность руководства банка жертвовать ликвидностью во имя прибыли и наоборот,идя на риск.Однако риск есть не только в инвестиционной деятельности,и риск от активных операций с ценными бумагами можно уравновесить осторожной политикой в других областях. Например,банк в состоянии взять на себя большой риск в области инвестиций по сравнению с банком, располагающим небольшими и менее ликвидными средствами;банк,располагающий портфелем высококачественных ссуд и относительно устойчивыми вкладами,может взять на себя больший риск по сравнению с банком,лишённым таких пассивов.С точки зрения интересов района,в котором находится банк, может оказаться предпочтительным активная ссудная политика банка и осторожная инвестиционная политика.

_____________________________________________________________________________

источники средств: Размещение

средств:

вклады "онколь"

общий фонд наличность

Дата добавления: 2014-01-20