Анализ критериев неудовлетворительной структуры баланса

Закон о банкротстве

· обеспечивает механизм ликвидации неэффективных организаций;

· позволяет акционерам с конфликтующими интересами (менеджерам, владельцам, работникам, кредиторам, государственным чиновникам и др.) эффективно вести переговоры в рамках установленной процедуры;

· выступает в качестве инструмента возвращения задолженности кредиторам

Причинами несостоятельности организации могут быть:

Ø снижение спроса на выпускаемую продукцию вследствие ее низкого качества и высоких цен на нее;

Ø обострение конкуренции;

Ø рост затрат на производство и продажу продукции, что приводит к превышению этих затрат над ценой;

Ø неэффективное, неумелое управление организацией;

Ø недостаточное использование маркетинговых средств и системы стратегического планирования;

Ø низкий уровень использования производственных мощностей;

Ø применение изношенного оборудования, устаревших технологий и др.

Развитие банкротства проходит три стадии

На стадии скрытого банкротства происходит снижение «цены предприятия», т.е. снижение балансовой прибыли на 1 руб. стоимости пассивов (обязательств).

Вторая стадия – финансовая неустойчивость, характеризующаяся возникновением трудностей с выполнением краткосрочных обязательств.

Третья стадия – очевидное банкротство – означает явную неспособность предприятия выполнять свои долги.

Внешние признаки банкротства, определенные законом, проявляются на третьей стадии развития банкротства. На первой и второй стадиях возникают внутренние, скрытые признаки несостоятельности, характеризующие неблагоприятную финансовую ситуацию. Именно в этот период необходимо провести диагностику кризисного состояния предприятия и наметить пути его финансового оздоровления

Для своевременного выявления кризисных ситуаций в организации и проведения антикризисных процедур необходимо:

1) периодическое исследование ее финансового состояния с целью раннего обнаружения признаков кризисного состояния, вызывающих угрозу банкротства

2) определение масштабов кризисного состояния организации

3) изучение основных факторов, обусловивших кризисное развитие предприятия

По данным бухгалтерской отчетности определяются критерии прогнозирования банкротства (признаки банкротства)

Процедура диагностики кризисного состояния организации предусматривает определение системы показателей

Ø коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Ø коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб)

Ø коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)

Ø коэффициент утраты платежеспособности организации (Куп)

где ДС – денежные средства

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

З – запасы

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Рбп – расходы будущих периодов

Окр – краткосрочные обязательства (кредиты+кредиторская задолженность

СОС – величина собственных оборотных средств (собственный капитал – внеоборотные активы)

Аоб – величина оборотных активов

Если хотя бы один из коэффициентов Ктл или Коб меньше норматива (то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Период восстановления платежеспособности устанавливается равным 6 месяцам.

Если значения коэффициентов текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше или равны нормативным значениям, то вычисляется коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос)

где Ктл (норма) – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Ктл=2)

Т - исследуемый период, месяцев

Коэфициент восстановления платежеспособности, принимающий значение, больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. При Квос ≤ 1 в ближайшие 6 месяцев реальной возможности восстановить платежеспособность нет

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить платежеспособность. Если Куп ≤ 1, то организация в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность.

Таким образом, признание структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной происходит при условии, что Ктл ≤ 2 или Коб ≤ 0,1, а также при отсутствии у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность (Квос ≤ 1)

Для оценки вероятности банкротства используются и другие методы, разработанные зарубежными аналитиками. Простейшую модель оценки вероятности банкротства предложил американский профессор Альтман. Это двухфакторная модель; в ней используются два показателя: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент финансовой независимости. В результате статистического анализа деятельности фирм-банкротов были установлены весовые коэффициенты, характеризующие значимость каждого из этих факторов.

Вероятность оценивается следующим образом:

· если Z= 0, то вероятность банкротства равна 50%

· если, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z

· если Z, то вероятность банкротства больше 50%

Однако российские условия работы организаций отличаются от американских, поэтому прогноз вероятности банкротства не всегда будет точным.

Дата добавления: 2014-01-13