Прямоугольник 2 страница

Напомним, что использование скользящей средней зависит от торгового инструмента, который вы выбрали чтобы осуществляеть торговлю. Немудрено, что выбор скользящей всегда приводит к старой дилемме технического анализа - выбору между чувствительностью и желанием снизить количество ложных сигналов.

Чем более чувствителен индикатор, тем больше ложных сигналов он будет подавать. Чем менее чувствительный индикатор, тем меньше ложных сигналов он подает, но тем больше будет его запаздывание.

Предупреждение о рисках:

мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes)

Введение:
Простейшие скользящие средние могут трансформироваться в совершенно новый инструмент, который называется - конверты скользящих средних. Этот инструмент, как и полосы Боллинджера используется аналитиками и трейдерами для определения границ текущего движения цены.

Формула.
Индикатор составляется из трех полос:

Верхняя полоса:

Moving Average Upper Band = Moving Average +(K/100) x Moving Average

Где К - процент от цены, на который скользящая смещается вверх

Нижняя полоса:

Moving Average Lower Band = Moving Average - (N/100) x Moving Average

Где N - процент, на который скользящая средняя смещается вниз.

График:

Описание:
Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes) представляют собой состав из двух скользящих средних (которые высчитываются как простые, экспоненциальные или согласно другому принципу), смещенных одна вверх, а другая вниз на определенный процент, называемый коэффициентом конверта.

Иногда аналитики рисуют и третью линию, называемую центральной скользящей от которой по определению и происходит смещение.

Например, 2%-ный конверт скользящих средних будет представлять собой 2 линии, первая - это скользящая сдвинутая на 2% вверх, а вторая - сдвинута на 2% вниз. Считается, что конверт определяет верхнюю и нижнюю границы колебания цен данного торгового инструмента. Принцип, стоящий за использованием полос, заключается в следующем: цена, после некоторых колебаний, всегда возвращается к своему основному тренду, то есть к своей центральной скользящей средней. Причина происходящего проста: чем больше цена отличается от своей основной тенденции, тем больше игроки начинают фиксировать прибыль, тем самым возвращая цену в "нормальное русло".
Чем больше волатильность анализируемого рынка, тем больше необходимо выбирать границы полос.

Применение:
Методы использования конвертов:

1. После тщательного подбора коэффициента смещения верхняя линия используется в качестве линии сопротивления, а нижняя - в качестве линии поддержки. Отсюда вытекает тактика торовли: продажа у верхней линии и покупка у нижней.

2. Пробитие полос используется в качестве идентификаторов развития движения. При использовании сигналов тактики пересечения цены собственной скользящей средней, бывает, что Moving Average Envelopes используют в качестве фильтра. Поэтому покупка, например, осуществляется когда цена валюты сначала пересекла свою скользящую среднюю вверх, а затем и верхнюю полосу конверта. Продажа - наоборот: когда цена сначала пересекла свою скользящую сверху вниз, а потом и нижнюю полосу конверта. Эта практика значительно снижает количество ложных сигналов поскольку трейдер не входит в рынок в боковике, когда цена находится внутри конверта. Однако в случае формирования на рынке настоящего тренда, правильный сигнал поступает несколько позже, что заставляет трейдера терять часть трендового движения (равную или несколько превышающую коэффициент конверта). Данная тактика торговли достаточно хорошо описана в книге ЛеБо, Лукас "Компьютерный анализ фьючерсных рынков".

Как и в случае с определением параметров обычной скользящей, трейдер при использовании конверта сталкивается с выбором - либо получать больше ложных убыточных входов, либо пропускать часть тренда.
Напомним, что первая тактика используется в основном для краткосрочной торговли, вторая - для средне- и долгосрочной.

Недостатки:
Как и всякий индикатор, на основе скользящих средних, конверты скользящих средних зачастую запаздывают. Они не способны подстраиваться под текущую волатильность рынка в отличии от, например, полос Боллинджера (Bollinger Bands).

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Полосы Боллинжера (Bollinger Bands)

Введение:
Полосы Боллинжера (Bollinger Bands, иногда встречается произношение "Боллингера") - можно характеризовать как индикатор, похожий на конверы скользящих средних, но основанный на текущей волатильности рынка. В отличие от конвертов скользящих средних, полосы Боллинжера изменяются не только в зависимости от направления движения цены, но и от характера этого движения, например, скорости движения цены.
Полосы Боллинджера представляют статистическую оценку того, как далеко может уйти краткосрочное движение рынка прежде, чем оно вернется в русло основного тренда.
Мерой волатильности в полосах Боллинджера является средне-квадратическое отклонение (СКО), которое в западной литературе называется термином стандартное отклонение (Standard Deviation).

Формула:
Индикатор состоит из трех полос:

Центральная полоса - представляет собой скользящее среднее, которое может быть простым, взвешенным, экспоненциальным или скользящим другого типа.

Верхняя полоса представляет собой скользящее среднее + (коэффициент x СКО)

Нижняя полоса представляет собой скользящее среднее - (коэффициент x СКО)
Среднеквадратическое отклонение (Стандартное отклонение) вычисляется по формуле:

где P - цена актива, N - количество периодов для расчета.

Описание:
Дело в том, что полосы Боллинджера образуются тремя скользящими средними. В индикаторе Боллинджера расстояние полос от центральной линии определяется поведением цен. Коридоры полосы индикатора Боллинжера называются коридорами стандартного отклонения, следовательно ширина полосы должна быть пропорциональна среднеквадратичному отклонению значения цены от заданного порядка скользящей средней для исследуемого периода времени.

Расстояние между полосами определяется стандартным отклонением цен, отсюда полосы расширяются, когда волатильность на рынке возрастает, и сужаются, когда волатильность уменьшается. Когда полоса сужается, то мы наблюдаем боковое движение рынка, а если полоса расширяется, то мы имеем направленное движение рынка либо вверх, либо вниз - то есть наблюдаем тренд. По положению средней линии относительно цены возможно сделать заключение о направлении рынка.

Анализ графиков с использованием коридора стандартного отклонения Джона Боллинжера - это самостоятельный и оригинальный метод, который позволяет нам оценивать волатильность рынка, а также определять начало сильных движений на рынке. В сочетании с другими инструментами анализа данный индикатор даёт трейдеру возможность использовать широкий набор торговых стратегий.

Джон Боллинжер выделил следующие характеристики своего индикатора:

1. Движение графика цены с наружной стороны полос, может подавать сигнал о продолжении тренда;

2. В случае когда за подъемами и падениями вне полосы следуют подъемы и падения внутри полосы, то вероятно на рынке возможен разворот тренда;

3. Если движение цены начато от одной из границ полосы, то оно стремиться достичь противоположной полосы;

4. Резкие колебания цен могут наблюдаться обычно после сужения полосы, говорящем о снижении волатильности. Опыт наблюдений за рынком показывает, что сильные движения цен происходили после сужения полос примерно до одного и того же уровня.

5. Наблюдения за индикатором на внутридневных интервалах на рынке акций показали, что в большинстве случаев за линию Боллинжера выходят не более четырех баров подряд, после чего наступает откат. Поэтому при окончании формирования четвертого бара, из тех, что подряд пробивают линию Боллинжера, обычно рекомендуется открывать позицию против текущего тренда.

6. Полосы Боллинжера успешно играют роль линий поддержки и сопротивления. Считается, что 95% цен должно находиться внутри образованного ценового коридора, и 5% - выходить за пределы этих линий. Выход цены из узкого коридора полосы Боллинжера вверх - это сигнал к покупке, вниз - сигнал к продаже.

Сам же Джон Боллинжер рекомендует использовать коэффициент для СКО равный 2.

Применение:
Наиболее признанными и распространенными являются следующие торговые тактики:

1. Торговля на удалении цены от центральной линии в моменты уверенного их пересечения.
В случае, если цена пересекла свою центральную скользящую снизу вверх, то производится покупка, целью которой является уровень немного ниже верхней полосы. Если цена пересекла свою центральную скользящую среднюю сверху вниз, то осуществляется продажа, целью которой является уровень немного выше нижней полосы Боллинджера.

2. Торговля против выхода цены из полосы к средней.
Согласно этой торговой тактике, позиция открывается против движения за пределы полосы Боллинджера через определенное время после состоявшегося прорыва. После прорыва рынком нижней полосы, производится покупка, после прорыва верхней полосы осуществляется продажа.

3. Еще один способ использования индикатора Боллинжера - это использование крайних полос в качестве уровней поддержки и сопротивления. Полосы строятся так, что они образуют уровни поддержки и сопротивления для цены. Можно осуществлять торговлю, отталкиваясь от этих уровней. Следовательно при приближении к верхнему уровню сопротивления надо продавать, а при приближении к нижнему уровню поддержки покупать.

Все варианты использования данного индикатора зависят от рынка, на котором они используются, и все они должны быть обязательно протестированы прежде, чем применять их на реальных инвестициях. Следует напомнить, что эти методы были разработаны сравнительно давно и для рынка акций, а не для валютных рынков.

Недостатки:
Из недостатков индикатора можно выделить высокую субъективность, недостаточность выборки данных при настройке на рекомендуемые порядки средних, что занижает статистическую значимость данных, а при больших порядках теряется чувствительность индикатора. Сам автор метода указывает на возможную неприменимость полос на неликвидных рынках и рынках с низкой активностью.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Индикатор среднего направленного движения - Average Directional Index (ADX)

Введение:

Дж. Уэллс Уайлдер (J. Welles Wilder) ввёл в употребление индкатор среднего направленного движения, который был назван Average Directional Index -ADX и предназначался для того, чтобы определять силу тренда, получит ли он дальнейшее развитие или будет постепенно ослабевать. Данный индикатор позволяет анализировать тенденции на рынке и принимать торговые решения, в том числе и на Forex.

Формула:
Рассчитывается положительное и отрицательное направленное движение (Directional Movement или DM) - +DM_j и -DM_j

eсли High_j (максимум текущего бара) > High_j-1 (максимум предыдущего бара),
то +DM_j = High_j - High_j-1, иначе +DM_j = 0
eсли Low_j (минимум текущего бара) < Low_j-1 (минимум предыдущего бара),
то -DM_j = Low_j-1 - Low_j, иначе -DM_j = 0
если +DM_j > -DM_j,
то -DM_j = 0
если -DM_j > +DM_j,
то +DM_j =0
если +DM_j = -DM_j,
то +DM_j =0, -DM_j =0

Определяется истинный диапазон - TR_j (True Range)
TR = максимальному из модулей трех значений
|High - Low|, |High - Close _j-1|, |Low - Close _j-1|.
Где Close _j-1 - цена закрытия предыдущего периода.

Примечание: на forex в отсутствии ценовых разрывов максимальным в большинстве случаев будет |High - Low|.

Определяется индикатор положительного направления и индикатор отрицательного направления - +DI_j и -DI_j (Directional Index).

+DI_j = Exponential Moving Average_j (+SDI, N)
-DI_j = Exponential Moving Average_j (-SDI, N)

где, если TR_j не =0,
то +SDI_j = +DM_j / TR_j;
-SDI_j = -DM_j / TR_j
если TR_j = 0,
то +SDI_j = 0,
-SDI_j = 0,

Определяется среднее направленное движение - ADX_j.
ADX_j = Exponential Moving Average_j (DX, N)
Где DX_j вычисляется по формуле

Сам ADX выглядит следующим образом.

Описание:
Фактически индекс ADX относится больше к классу осцилляторов, и так же колеблется в диапазоне от 0 до 100. И независимо от того, что движения индикатора находятся упомянутом выше диапазоне, движение выше отметки в 60 наблюдается довольно редко. Напомним, что значение ниже 20 сигнализирует о слабом тренде, а значение выше 40 сигнализирует о сильном тренде. Производные выше 40 могут указывать, как на сильный нисходящий, так и на сильный восходящий тренд. Индикатор ADX также используется для определения возможных изменений на рынке. Если показания индикатора переходят границу 20 снизу вверх - то это может сигнализировать об изменении тренда и дальнейшем его развитии. Когда показания индикатора выдают значение меньше 40, падая с более высокого уровня, это может означать потерю силы тренда.

ADX является производным из двух других индикаторов, которые также были разработаны Уайлдером.Первый индикатор это - Positive Directional Indicator (в большинстве случаев обозначается "+DI"), второй индикатор это - Negative Directional Indicator (обозначается как "-DI"). В определённом временном промежутке +DI- показывает силу движения вверх, а -DI, наоборот, показывает силу движения вниз.

Индикатор ADX показывает нам силу тренда и сообщает в себе данные +DI и -DI, сглаживая затем данные скользящей средней. Так как ADX использует данные +DI и -DI, он не сообщает нам направление тренда.

Использование:

1. В базовом начертании сигналы на покупку и продажу поступают на пересечениях +DI/-DI. Сигнал к покупке входит в силу, когда +DI пересекает снизу-DI, а сигналом к продаже может служить пересечение индикатором -DI индикатора +DI сверху вниз.

2. Для трейдера очень важним является момент, когда можно поймать тренд на его самой ранней стадии развития и индикатор ADX прихван помочь ему при достижении этой цели, чтобы получить максимальную выгоду от совершения сделок.
Чтобы поймать тренд на ранних стадиях, нужно обратить внимание на валютные пары, где ADX пересекает 20 снизу вверх. И, соответственно, падение ADX ниже 40 сигнализирует о том, что текущий тренд претерпевает ослабление и что может начаться торговый диапазон. Таким образом, сам ADX показывает нам наличие или отсутствие тренда, а уже для определения точек входа и направления входа придётся использовать другие индикаторы.

Недостатки:
Сигнал на вход, поданный пересечением индикаторов -DI и +DI часто оказывается ложным, в моменты когда валютная пара находится в торговом диапазоне.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Средний истинный диапазон - Average True Range (ATR)

Введение:
Средний истинный диапазон разработал Дж. Уэллс Уайлдер и впервые он был представлен в книге - "Новые концепции в технических торговых системах" в 1798 году.
Первоначальноон был создан для товарных рынков, которые являются более волатильными по сравнению с акциями, но теперь используется и на Forex, а также на других периодах. Средний истинный диапазон (Average True Range) является индикатором, показывающем волатильность.

Формула:
ATR = Moving Average(TR_j, n),
где
TR_j = максимальному из модулей трех значений
|High - Low|, |High - Close_j-1|, |Low - Close_j-1|.

График:

Описание:
Сначала Уайлдер определяет Истинный диапазон (True Range - TR), который определяется как максимальное из трех значений. Это

· Разница между текущим максимумом и текущим минимумом;

· абсолютное значение разницы текущего максимума и предыдущего закрытия;

· абсолютное значение разницы текущего минимума и предыдущего закрытия.

Когда диапазон колебаний внутри периода (разница между максимумом и минимумом) достаточно велик, то вероятнее всего значение TR будет рассчитываться исходя из него. Когда же разница между максимумом и минимумом достаточно мала, то вероятно, что для расчета TR будут использоваться два других вышеуказанных метода. Последние два варианта возможны, когда предыдущее закрытие больше текущего максимума либо предыдущее закрытие ниже, чем текущий минимум. Подобные ситуации - ценовые разрывы или гэпы (gaps) достаточно редки на Forex и в основном случаются лишь на выходных, если в течение уикенда вышли серьезные новости.

Средний истинный диапазон Average True Range (ATR) выводится из TR путем усреднения по какому-либо из методов - простому среднему, экспоненциальному или другому.

Использование:
Обычно трейдеры используют 14-периодный ATR, который может быть рассчитан как на внутридневных, так и на дневных или недельных и даже месячных данных.

Следует заметить, что экстремальные значения индикатора часто указывают на разворотные точки или на начало нового движения. Как и остальные индикаторы показывающие волатильность, например полосы Боллинджера (Bollinger Bands), Average True Range не может предсказать направление или продолжительность движения, он указывает только на уровень активности.

Низкий уровень индикатора обозначает тихую торговлю в небольшом диапазоне, тогда как высокие значения обозначают интенсивную торговлю в широком диапазоне. Длинный период низкого ATR обозначает консолидацию, которая, скорее всего, приведет к быстрому продолжению движения или развороту. Высокие значения ATR обычно являются следствием быстрых движений и редко сохраняются на длительный период. Поскольку ATR показывает абсолютное значение волатильности, то валютные пары на Forex c низкими ценами будут при прочих равных условиях иметь более низкий ATR и наоборот.

Основную концепцию индикатора можно выразить следующим образом: чем больше значение индикатора, тем больше вероятность разворота тренда; чем меньше значение индикатора, тем слабее направленность тренда.

Недостатки:
В качестве недостатков обычно указывается один - при большом периоде ATR может запаздывать, указывая не текущую а прошлую волатильность.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Индекс товарного канала - Commodity Channel Index (CCI)

Введение:
Индикатор товарного канала (Commodity Channel Index - CCI) был разработан аналитиком Дональдом Ламбертом. Первоначально Индекс товарного канала был создан, как индикатор для определения разворотных точек на товарных рынках, однако некоторое время позже он стал пользоваться популярностью на рынке акций, а так же на валютном рынке Forex. Предположение, на котором базируется индикатор заключается в том, что все активы движутся под воздействием определенных циклов, а максимумы и минимумы появляются с определенным интервалом.
CCI относится к типу осцилляторов, измеряющих скорость движения цены.

Формула:
Сначала рассчитывается характерная цена (Typical Price):

Рассчитывается простая скользящая средняя от характерной цены:

Рассчитывается вероятное (срединное) отклонение.

где

Формула самого Индекса товарного канала будет выглядеть следующим образом:

Для целей масштабирования, Ламбрет установил константу на уровне 0.015 чтобы примерно от 70 до 80% значений Commodity Channel Index находилось между уровнями -100 and +100.

Описание:
Сам CCI резидентно колеблется выше и ниже нулевой отметки. Процент значений Commodity Channel Index, которые находятся между +100 и -100 определяется зависимостью от количества периодов, использованных для его построения. Более короткий (с меньшим количеством периодов) CCI будет более волатильным, и меньше его значений будет попадать в диапазон между +100 и -100. Соответственно, чем больше периодов будет использовано для расчета CCI, тем больше процентов значений индикатора будет находиться между +100 и -100.

Сам автор рекомендовал в качестве основного параметра Индекса Товарного Канала 1/3 полного цикла (например от минимума, до следующего минимума или от максимума до следующего максимума).
Например. Если цикл колебаний рынка - 30 дней, то рекомендуемое значение для CCI составит 10 дней.
Само определение длины цикла должно производиться независимо от Индекса товарного канала при использовании других методов.

CCI - это достаточно разносторонний индикатор, обладающий способностью создавать большой спектр сигналов на покупку, либо продажу. Трейдеры и инвесторы используют CCI для определения разворотных ценовых точек, экстремумов на графике цены, а так же силы тренда. Как и большинство индикаторов CCI не должен использоваться индивидуально, а только с подтверждениями от других техник.

Применение:
Рекомендации самого автора по работе с Индексом Товарного Канала касались движений, которые выходят выше +100 и ниже -100 и дают сигналы на покупку и продажу. Поскольку от 70 до 80% времени значения CCI находятся между уровнями +100 и -100, сигналы на покупку и продажу будут появляться в 20 - 30% времени.

1. В ситуациях, когда CCI пересекает +100 снизу вверх, считается, что валютная пара входит в сильный восходящий тренд, и, соответственно, подается сигнал на покупку. Позиция закрывается по обратному сигналу, когда CCI падает ниже +100. Когда CCI пересекает -100 сверху вниз, считается, что валютная пара уходит в сильный нисходящий тренд, и подается сигнал на продажу. Позиция закрывается, когда CCI обратно пересекает свой уровень -100.

2. Кроме авторских рекомендаций, несколько позже CCI стал использоваться и для определения разворотных точек на рынке. CCI может использоваться для определения уровней перекупленности и перепроданности рынка. Считается, что валютная пара перепродана, если CCI падает ниже -100 и перекуплен, если он вырастает выше +100. После того как CCI вошел в зону перепроданности (ниже -100), сигнал на покупку возникает при пересечении уровня -100 в обратном направлении (снизу вверх). Когда CCI находится в зоне перекупленности (выше +100) сигнал на продажу возникает, если CCI пересекает уровень +100 в обратном направлении (сверху вниз).

3. Как и на большинстве осцилляторов, на CCI используется анализ дивергенций, который усиливает торговый сигнал. Положительная дивергенция ниже -100 (т.е. два последовательных минимума на CCI, когда второй минимум выше первого на индикаторе, но ниже первого на графике цен) увеличивают силу сигнала при пересечении ценой уровня -100 снизу вверх. Негативная дивергенция выше уровня +100 (т.е. два последовательных максимума на индикаторе выше +100, когда второй максимум ниже первого на индикаторе, но выше на ценовом графике) увеличивают силу сигнала подаваемого при пересечении CCI уровня +100 сверху вниз.

4. Пробитие линий тренда образовавшихся на самом индикаторе тоже могут расцениваться как сигналы входа или выхода из позиции. Трендовые линии могут быть нарисованы путем соединения последовательных максимумов или минимумов. На уровне перепроданности (ниже -100) пробитие такой трендовой линии вверх считается сигналом к росту рынка и наоборот на уровнях перекупленности (выше +100) пробитие трендовой линии вниз может быть расценено как сигнал на продажу.

Недостатки:
Индекс товарного канала (Commodity Channel Index) создан для циклических рынков и хорошо работает только тогда, когда рынок действительно подвержен достаточно постоянным циклам. На рынке Forex циклы являются трудно распознаваемыми, соответственно оптимальный период CCI подбирается с большим трудом.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Скорость изменения (The Rate of Change - ROC)

Введение:
Скорость изменения (Rate of Change - ROC) - один из самых простых и одновременно очень эффективных осцилляторов, показывающих процентное изменение цены от периода к периоду.

Осциллятор "Rate of Change" рассчитывается, в результате сравнения текущей цены с ценой прошлого периода, отстоящего от текущего на N-ое количество периодов. Периодами здесь могут считаться интервалы с таймфреймом от минуты до месяца.

Формула:

Где P₀ - цена закрытия текущего периода;
Где P_-n - цена закрытия сегодня N периодов назад;
Следует заметить, что в современных учебниках существует разногласие относительно формул Rate of Change. Вышеуказанная формула взята из туда Мерфи "Технический анализ фьючерсных рынков." С. 305.
На ряду с этим существует еще одна вариация расчета ROC по книге Акелис. Технический анализ от А до Я. Стр. 272.

Обычный ROC

Нормированный индикатор ROC

Последняя версия расчета используется в программных пакетах Metastock и CQG.
Далее мы будем описывать ROC, рассчитанный по формуле Мерфи. Это формула используется и в DCTrader5.

График:

Дата добавления: 2014-11-06