Питання для самоперевірки знань. Вибір рішень про метод кредитування

Вибір рішень про метод кредитування

Компанії проводять гнучку політику під час випуску комерційних паперів, так само як і застосовуючи інші види фінансування. У ряді випадків перевага віддається одержанню банківської позички, за інших обставин — емісії комерційних паперів. Розглянемо ситуацію, пов’язану з вибором методу кредитування.

Компанії потрібно в листопаді мати у своєму розпорядженні 300 000 дол. Можливі варіанти одержання потрібної суми такі. Перший: відкриття в банку кредитної лінії на суму 300 000 дол. терміном на один рік. Комісійні становлять 0,5 %, процент за користування позичкою — 12 %. Другий варіант: емісія 10 % комерційних паперів терміном на два місяці. Сума в 300 000 дол. потрібна тільки на листопад, тому надлишкова сума може бути інвестована у 8-відсоткові ринкові цінні папери в грудні місяці. Комісійні за угодою з ринковими цінними паперами становлять 0,3 %. Фінансові менеджери вивчають, яка угода вигідніша для компанії — банківська чи емісійна[197].

1) Визначимо витрати по кредитній лінії:

Комісійні за невикористаний період (0,005 · 300000 · 11/12)
Відсоток за один місяць (0,12 · 300000 · 1/12)
	Усього витрати	4375 дол.

2) Визначаємо витрати по емісії комерційних паперів:

Нарахування відсотків (0,10 · 300000 · 2/12)
Комісійні витрати (0,003 · 300000)
Мінус: прибуток, зароблений на вкладенні зайвих коштів у ринкові цінні папери в грудні (0,08 · 300000 · 1/12)	(2000)
	Усього витрати	3900 дол.

Отже, розрахунки показують, що варіант із випуском комерційних паперів є найкращим.

Як Ви розумієте сутність короткострокового фінансування оборотного капіталу?

Назвіть основні джерела короткострокового фінансування.

У чому полягає сутність комерційного кредиту?

Назвіть основні умови комерційного кредиту.

Що таке “дисконтна ставка” і “дисконтний період”, з якою метою вони вводяться?

Як визначається реальна процентна ставка за комерційним кредитом?

Назвіть основні види банківського кредиту.

Як визначається процентна ставка за банківським кредитом?

Від яких умов залежить реальна процентна ставка за банківським кредитом?

Поясніть сутність кредитної лінії.

Поясніть сутність револьверного (автоматичного) кредиту.

Як Ви розумієте овердрафт? Які його особливості?

Які основні умови вексельного кредиту?

Чим визначаються сума позички під заставу ТМЗ?

Які Ви знаєте методи застави ТМЗ?

Поясніть причини надання комерційними банками позичок гарантованих урядом?

У чому сутність факторингу? Що сполучається у факторингових операціях?

Як визначаються витрати по факторингу?

У чому складається вигода для продавця при факторингових операціях?

У чому полягає особливість емісії комерційних паперів?

Хто емітує комерційні папери, на які терміни?

У чому полягають переваги комерційних паперів як методу короткострокового фінансування?

Поясніть причини зростання емісій комерційних паперів.

Дата добавления: 2014-11-06