Методи амортизації знижки (дисконту) і надбавки (премії) по облігаціях

У випадку реалізації облігації зі знижкою (нижче номіналу) або з надбавкою (вище номіналу), виникають негативні або позитивні сумові різниці від номіналу облігації, які ще називають дисконтом і премією. Списуються вони шляхом амортизації з використанням двох методів: прямолінійного списання і ринкових відсотків (ефективної ставки відсотка).

Сутність прямолінійного методу полягає у тому, що дисконт (премія) списуються рівними частками протягом терміну дії облігації. Амортизація дисконту (премії) з використанням прямолінійного методу проілюстрована у прикладах випуску облігацій зі знижкою і надбавкою корпорацією “ Армстронг ”, які наведені вище.

При методі ефективної ставки відсотка, величина витрат на виплату відсотків розраховується шляхом множення ринкової ставки відсотка на момент випуску облігації на поточну вартість облігації на початок періоду. Величина амортизації дисконту (премії) визначається як різниця між розрахо­ва­ною вище величиною витрат на виплату відсотків і реальною сумою відсот­ків, що виплачуються власнику облігації.

Для прикладу розглянемо амортизацію знижки з використанням методу ефективної ставки відсотка по випущених облігаціях корпорації “ Армстронг ”.

Корпорація “ Армстронг ” 1 січня 2000 року випустила 20 облігацій номінальною вартістю $1,000 кожна строком на 5 років із встановленою відсотковою ставкою 10 % річних. Встановлена і ринкова ставки відсотків не співпадають, ринкова ставка відсотків складає 12 %. Відсотки по облігаціях згідно контракту повинні сплачуватись один раз на рік – 31 грудня і початкова дата для нарахування відсотків - 1 січня 2000 року. Дата погашення облігацій - 1 січня 2005 року.

Один раз на рік - 31 грудня будуть сплачуватись відсотки у розмірі 10 % і сумі $2,000 ($20,000 х 10%/100).

Для визначення продажної ціни облігації з допомогою таблиці поточної вартості простої величини розраховується основна сума облігації, а з допомогою таблиці поточної вартості ануїтету – поточна вартість відсотків. Для облігації корпорації “ Армстронг ” номіналом $1,000 розрахунки будуть мати такий вигляд:

- при 5 періодах сплати (n=5) і ставці відсотків для одного періоду 12% (і=12%) з допомогою таблиці поточної вартості простої величини знаходимо, що поточна вартість (П_в) $1 складає 0.5674 або в цілому 20 облігацій номіналом $1,000 - $11,348;

- при 5 періодах сплати (n=5) і ставці відсотків для одного періоду 12% (і=12%) з допомогою таблиці поточної вартості ануїтету знаходимо, що поточна вартість ануїтету (П_а) $1 (звичайного) складає 3.6048 або відсотків, які сплачуються по облігаціях в кінці кожного року ($2,000) - $7,210;

	Показники	Поточна вартість
1.	Основна сума ($20,000 х Пв = $20,000 х 0.5674)	$11,348
2.	Відсотки ($2,000 х Па = $2,000 х 3.6048)	$7,210
	Продажна ціна облігацій	$18,558

Отже, від продажу облігацій буде отримано $18,558 ($20,000 - $1,442). Знижка по облігаціях складе $1,442 ($20,000 - $18,558).

В бухгалтерському обліку початковий продаж облігацій зі знижкою буде відображений такими проведеннями:

	Грошові кошти	18,558
	Знижка, надана по облігаціях до сплати	1,442
	Облігації до сплати	20,000

Знижка по облігаціях $1,442 повинна бути амортизована на протязі терміну їх дії, який складає 5 років. З використанням методу ефективної ставки відсотка, амортизація знижки по облігаціях буде мати такий вигляд (табл. 9.1).

Таблиця 9.1

Дата добавления: 2014-10-23