Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг

Джобберская деятельность

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» джобберская деятельность не выделена как отдельный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, однако в странах с развитым рынком ценных бумаг этот вид деятельности достаточно распрост­ранён.

Джобберы — консультанты по проблемам конъюнктуры рынка ценных бумаг - впервые появились в Лондонском Сити. Их дея­тельность потребовалась в связи с постоянным расширением мас­штабов и структуры рынка ценных бумаг, усложнением операций на этом рынке. В депозитариях и других местах хранения нахо­дится огромное количество ценных бумаг, выпущенных различны­ми эмитентами, в разное время и наделённых несхожими свой­ствами.

Джобберы нужны не только для того, чтобы правильно оценить инвестиционные качества уже выпущенных ценных бумаг, но и для того, чтобы помочь эмитентам осуществлять их новые выпуски. Они не только дают разовые консультации, но и решают сложные про­блемы рынка ценных бумаг (делают прогнозы изменения курсов акций, определяют перспективы развития отдельных отраслей эко­номики, анализируют налоговую политику и т. п.). Для этого они создают временные исследовательские коллективы из числа эко­номистов, банковских работников, других специалистов.

На российском рынке ценных бумаг элементы джобберской деятельности выполняют брокеры, которые совмещают свою дея­тельность с консультированием клиентов.

В целях предотвращения конфликта интересов, который может возникать у профессиональных участников рынка ценных бумаг в процессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, в целях поддержания стабильности рынка постановлениями ФКЦБ РФ от 15.08.2000 N 10 допускается совмещение следующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

а) брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятель­ности по управлению ценными бумагами и депозитарной деятель­ности;

б) клиринговой деятельности и депозитарной деятельности;

в) деятельности по организации торговли на рынке ценных бу­маг и клиринговой деятельности;

г) деятельности по организации торговли и депозитарной дея­тельности.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который со­вмещает на основании соответствующей лицензии депозитарную Деятельность на рынке ценных бумаг и/или клиринговую деятель­ность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью, или Дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами не мо­жет выполнять операции:

- расчётного депозитария, то есть организовывать централизо­ванное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка цен­ных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торгов­ли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка цен­ных бумаг по итогам таких сделок;

- клирингового центра, то есть организовывать централизован­ный клиринг обязательств между профессиональными, участника­ми рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок;

- расчётного центра (относится к кредитным организациям), то есть организовывать централизованные денежные расчёты (пере­воды) между профессиональными участниками рынка ценных бу­маг по итогам указанных выше сделок.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществля­ющий функции депозитариев, клиринговых центров по сделкам с ценными бумагами не может выполнять обязанности брокерской, дилерской деятельности, а также деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.

Профессиональному участнику рынка ценных бумаг, имеющему право на осуществление дилерской деятельности, брокерской дея­тельности и деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг, запрещается осуществлять указанные виды деятель­ности в отношении ценных бумаг зависимых от него организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данного про­фессионального участника рынка ценных бумаг. Данный запрет не распространяется на размещение таких ценных бумаг на первичном рынке и на их обслуживание (выплату доходов, погашение, передачу информации и т.п.), а также на дилерскую деятельность на вторичном рынке в отношении долговых ценных бумаг указанных организаций.

Кредитной организации, управляющей созданными ею общими фондами банковского управления, запрещается инвестировать средства этих фондов в ценные бумаги зависимых от неё органи­заций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данной кредитной организации.

В случае невыполнения данного Положения к профессиональ­ному участнику рынка ценных бумаг - нарушителю применяются санкции в виде лишения лицензии на право осуществления всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также другие меры, предусмотренные Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и нормативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Дата добавления: 2014-11-08