В государственном регулировании экономики

Тема 12. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ РОЛЬ

Кейнсианцев и монетаристов.

Цель экономической политики	Кейнсианство	Монетаризм
Достижение полной занятости при стабильных ценах и зарплате	Борьба с инфляцией – причиной безработицы.
Средства достижения поставленной цели	1. Рост денежного обращения (способ повышения занятости и производства). 2. Гибкая денежная политика (инструмент обеспечения бескризисного развития). 3. Дефицитное финансирование.	1. Строго контролируемый рост денежного обращения. 2. Жесткая денежная и стабильная фискальная политика. 3.Бюджетное равновесие, т.к. дефицит бюджета ведет к росту государственного вмешательства в рыночную экономику.
Причина экономической нестабильности	Политика профсоюзов, требующих роста заработной платы.	Гибкая денежная политика, т.к. этим деньги исключаются из механизмов рыночного регулирования.

В реальной действительности при проведении экономической политики, с учетом конкретных обстоятельств, в интересах поддержания общего равновесия и антициклического регулирования, в различные периоды применяются рекомендации представителей каждого из этих направлений экономической науки, использование которых, играя регулирующую роль, не избавляет рыночную экономику от имманентных ей безработицы и инфляции.

1. Деньги: их эволюция и движение.

Деньги, как уже было выяснено, это такое финансовое средство, которое может быть использовано для покупки других средств. Иначе говоря, это все то, что может приниматься в уплату за товары и услуги.

Виды денег

Виды денег, находящихся в обращении, охватывают наличные деньги – законное платежное средство; счета до востребования – чековые вклады, хранящиеся в коммерческих банках; другие депозиты, которыми вкладчик или банк, выполняющий его поручение, рассчитывается за приобретаемые товары и услуги; дорожные чеки – чеки, продаваемые банками и бюро путешествий.

Хотя деньгами может быть все, что угодно, материал для денег должен обладать износостойкостью, портативностью, стабильностью, делимостью, однородностью, качественной определенностью. Это объясняет тот факт, что в роли денег в течение долгого времени выступали драгоценные металлы.

Со временем их заменили бумажные деньги, которые могут представлять реальные деньги в сфере обращения товаров. Бумажные деньги – казначейские векселя и банкноты. В первом случае это обязательства государственной власти. Во втором – долговое обязательство банков. В России в настоящее время из бумажных денег в обращении находятся лишь банкноты. Все более широкое распространение в мире получают электронные деньги – система банковских счетов с использованием ЭВМ.

Денежная масса и ее показатели

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Наличные и безналичные деньги образуют денежную массу. В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие показатели денежной массы.

М1 – банкноты, билонные монеты, денежные средства на текущих счетах, дорожные чеки;

М2 = М1 + сберегательные и срочные вклады небольших размеров;

М3 = М2 + вклады в специализированных учреждениях в крупных размерах;

L = M3 + сберегательные облигации, банковские акцепты, казначейские векселя, другие кредитные ценные бумаги, выпускаемые государством.

Для определения денежной массы разные страны используют различное количество агрегатов. В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты Мо – наличные деньги в обращении; М1, кроме Мо – средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний. М2 равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственных займов.

В странах с развитой рыночной экономикой подавляющая часть расчетов осуществляется в безналичной форме. На долю банкнот и разменной монеты приходится около 10% всех денег в обращении, а в США, например, лишь 1%.

Спрос на деньги

Спрос на деньги складывается из спроса на них как на средство обращения и средство сохранения стоимости. В первом случае этот спрос (МD) зависит от реального объема производства (Y) и абсолютного уровня цен (P). Чем выше уровень цен и объем производства, тем больше требуется денег(P x Y).

Величина спроса на деньги зависит также от скорости их обращения (О). Чем быстрее обращаются деньги, тем меньше их потребуется. Таким образом,

MD=P x Y/О

Спрос на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины ставки процента и находится по отношению к ней в обратной пропорции.

Предложение денег

Это совокупность платежных средств, которые в данный момент предоставлены в распоряжение хозяйствующих субъектов денежно-кредитными и финансовыми учреждениями. Особую роль в регулировании денежного обращения играет Центральный банк. Деньги Центрального банка составляют денежную базу (Н) рыночного хозяйства. Отношение денежной массы (В) к денежной базе (Н) является денежным мультипликатором. Денежный мультипликатор (m) показывает, как изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы.

Денежный мультипликатор используется институтами денежной системы для макроэкономического регулирования предложения денег.

В странах с развитой рыночной экономикой денежная масса (денежный агрегат M2) составляет 40-60% от ВВП. В России это соотношение сократилось с 58% в 1991 г. до 12 % в 1999 г., что отрицательно сказалось на развитии экономики, привело к появлению заменителей денег как средства платежа, прежде всего, к неправомерному расширению бартерных сделок, поэтому в последующем доля денежной массы по отношению к ВВП была существенно увеличена. Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке является основным условием, определяющим покупательную способность денег.

Покупательная способность денег – это то количество товаров и услуг, которое можно приобрести на денежную единицу.

Регулирование денежной массы

Для регулирования денежной массы в мировой практике используются несколько методов. К ним прежде всего относятся операции на открытом рынке. Центральный банк путем покупки или продажи на открытом рынке казначейских ценных бумаг осуществляет вливание или изъятие их в кредитную систему государства.

Если денег недостает, то Центральный банк скупает у населения государственные ценные бумаги, тем самым увеличивая денежное предложение. И наоборот.

Другим методом является политика учетной ставки (дисконтная политика). Учетная ставка – это тот процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, испытывающим временные трудности, но обладающим прочным положением.

Уменьшение учетной ставки приводит к стремлению коммерческих банков получить кредит и ведет к увеличению денег в обращении. И наоборот. Манипулирование учетной ставкой сочетается с деятельностью Центрального банка на открытом рынке.

Третьим методом является изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке. Если Центральный банк повышает норму обязательных резервов, то это приводит к уменьшению избыточных резервов коммерческих банков и мультипликационному сокращению предложения денег. Это действенный, но жесткий метод, поскольку он резко сказывается на объеме депозитов и кредита. Поэтому он применяется в исключительных случаях.

Денежно-кредитная политика воздействует на объем ВВП, занятость и цены. Так, в условиях спада производства увеличение Центральным банком денежного предложения увеличивает инвестиции, количество рабочих мест и снижает ставку процента. Все это ведет к росту ВВП.

Кейнсианский и монетаристкий подходы

По поводу воздействия денег на состояние экономики существуют различные взгляды. Один из них – кейнсианский состоит в том, что поскольку рыночная система сама по себе неустойчива, государство должно постоянно проводить монетарную политику регулирования экономики. Кейнсианцы исходят из того, что посредством предложения денег государство может влиять на величину ВВП, поскольку она определяется суммой С – расходов населения, I – инвестиций, G – государственных расходов и Nх – чистого экспорта.

ВВП = C + I + G + Nx

Но это воздействие осуществляется опосредованно – через ставку процента.

Из этого они делают вывод о целесообразности даже инфляционного финансирования государством инвестиций, причем главное в государственном регулировании состоит не в борьбе с инфляцией, которая необходима экономике, а в стимулировании эффективного спроса.

Но эта теория оставляет без ответа ряд вопросов. В частности, вопрос о том, что инфляционное увеличение предложения денег может привести не к увеличению инвестиций, а к росту цен.

Другой теорией в этой области является монетаризм.

В противоположность кейнсианцам монетаристы исходят из устойчивости рыночной системы, способной к саморегулированию и не допускающей государственного вмешательства в экономику. В их представлении динамика ВВП непосредственно связана с изменением предложения денег. При увеличении денежного предложения возрастает совокупный спрос, а это, в конечном счете, приводит к росту ВВП. М. Фридмен в этой связи предложил " денежное правило ", согласно которому государство должно постоянно поддерживать обоснованный прирост денежной массы в обращении (примерно 3-5 процентов в год). Если этот уровень превышен, то будет расти инфляция, а если не достигнут, то темпы роста ВВП снизятся.

Что касается соотношения денежной и товарной массы, то оно, по мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947) - представителя количественной теории денег, должно регулироваться уравнением М х V = Р х Q,

где М – масса денег в обращении, V - скорость их обращения за год,

Р – средняя цена товаров и услуг, а Q - количество проданных товаров. Это уравнение позволяет понять причины колебания цен, покупательской способности денег и объема произведенного продукта.

Дата добавления: 2014-11-25