Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояния пассивов с состоянием активов. Это даст возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задача анализа финансовой устойчивости – оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: на сколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам и финансово-хозяйственной деятельности.

Определяют, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы.

Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчётах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал 2 – внеоборотные активы

Итого раздел II (стр. 290) <итого раздел III (стр. 490) 2 – итого раздел I (стр. 190)

В 2010 г. 1514276>1346475*2-1954848, 1514276>738102

В 2011 г. 551686<1632865*2-1404058, 551686<1861672

В 2012 г. 107663<1653379*2-1601798, 107663<1704960

Расчёты показали, что в 2010 г. соотношение не соблюдалось, а в 2011 г. и 2012 г. – соблюдалось, т.е. денежные средства и средства в расчётах покрывают краткосрочные пассивы.

Это приближённый способ оценки финансовой устойчивости.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости (таблица 6.8).

Таблица 6.8 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчёта	Нормативное ограничение	Пояснения
1. Коэффициент капитализации		Не выше 1,5	Указывает, сколько заёмных средств организация при­влекла на 1 рубль вложенных в ак­тивы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		Нижняя граница 0,1 оpt. U2 ≥ 0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансиру­ется за счёт собст­венных источников
3. Коэффициент финансовой независимости		U3 ≥ 0,4 0,6	Показывает удель­ный вес собствен­ных средств в об­щей сумме источ­ников финансиро­вания
4. Коэффициент финансирования		U4 ≥ 0,7 оpt. ~ 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая за счёт заём­ных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости		U5 ≥ 0,6	Показывает, какая часть актива фи­нансируется за счёт устойчивых источ­ников

Расчёт показателей финансовой устойчивости организации представлен ниже.

1. Коэффициент капитализации:

в 2010 г.

в 2011 г.

в 2012 г.

Коэффициент капитализации в 2010 году был выше нормы, т.е. предприятие слишком много заемных средств привлекало на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, однако в 2011-2012 гг. ситуация нормализовалась.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

в 2010 г.

в 2011 г.

в 2012 г.

В 2010 г. коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования был меньше нижней границы. Однако уже в 2011 году коэффициент значительно вырос, что говорит о том, что 40% оборотных активов финансируется за счет собственных источников, а в 2012 году уже 50%.

3. Коэффициент финансовой независимости:

в 2010 г.

в 2011 г.

в 2012 г.

Коэффициент финансовой независимости в 2010 г. составил 0,4, т.е. удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования был 40%, а в 2011 г. он вырос до 80%, в 2012 г. он стал равен 100%;

4. Коэффициент финансирования:

в 2010 г.

в 2011 г.

в 2012 г.

Коэффициент финансирования выше нормы ограничения, что является тревожным признаком.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

в 2010 г.

в 2011 г.

в 2012 г.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2010 г. был немного ниже нормы – 0,5, а в 2011 г. и 2012 г. выше нормы – 0,8 и 1,0 соответственно.

Дата добавления: 2014-11-25