Анализ источников формирования капитала

Цель, задачи и источники информации анализа финансового состояния

Тема 13 Анализ финансового состояния предприятия

1. Цель, задачи и источники информации анализа финансового состояния.

2. Анализ источников формирования капитала

2.1. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

2.2. Оценка стоимости капитала предприятия

3. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

3.1. Анализ структуры активов предприятия

3.2. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

3.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

3.3.1. Анализ состояния производственных запасов.

3.3.2. Анализ состояния дебиторской задолженности.

3.3.3. Анализ остатков и движения денежной наличности.

4. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

4.1. Анализ показателей эффективности и интенсивности использования капитала

4.2. Методика факторного анализа показателей эффективности использования капитала предприятия

4.3. Анализ оборачиваемости капитала

4.4. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

5.1. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

5.2. Оценка операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия

5.3. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку

6. Анализ платежеспособности предприятия и диагностика риска банкротства предприятия

6.1. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

6.2. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

6.3. Методы диагностики вероятности банкротства

6.4. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

· наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

· оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

· оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

· оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

· платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

· риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

· Запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выявления плана поступления средств в бюджет и т. д. в соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ производится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Дата добавления: 2014-11-16