Анализа финансовой отчетности. И методическое обеспечение

И методическое обеспечение

Информационное, организационное

Анализ по данным доступной отчетности может выполняться раз­личными пользователями в зависимости от поставленных целей, желаемой точности результатов анализа, имеющегося справочного аппарата, времени и др. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплект взаимо­связанных документов, все они имеют определенную познавательную ценность, поскольку характеризуют один и тот же объект, только с разных сторон. Поэтому вряд ли правомочно выделять по значимости ту или иную отчетную форму, хотя подобные опросы среди аналити­ков делались. Западные специалисты обычно отдают предпочтение отчету о прибылях и убытках, ставя баланс на второе место. В России традиционно приоритет имеет баланс, поскольку именно в балансе приведены в агрегированном виде показатели всех других отчётных форм.

Баланс достаточно объемен в содержательном плане, поэтому в условиях вариабельности его структуры, предусмотренной дейст­вующими нормативными документами, меняется и степень его анали­тичности. Поэтому очевидно, что в общем случае анализ может вы­полняться одним из двух способов: а) на основании исходной отчет­ности; б) на основании трансформированной, т. е. подготовленной к анализу, отчетности.

Каждый из этих способов имеет свои очевидные достоинства и недостатки и сферы применения. Дадим краткую их характеристику.

Как отмечает профессор В. В. Ковалев [5, с. 275], первый способ применя­ется аналитиком в том случае, если он намерен получить самое общее представление об объекте анализа. В этом случае весь комплекс ана­литических процедур может быть назван как экспресс-анализ, или чтение отчета (отчетности). Последовательность его такова:

· просмотр отчета по формальным признакам;

· ознакомление с заключением аудитора;

· выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в дина­мике;

· ознакомление с ключевыми индикаторами;

· чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

· общая оценка имущественного и финансового состояния по дан­ным баланса;

· формулирование выводов по результатам анализа.

Просмотр отчета по формальным признакамвключает: оценку объёма и качества отчета, удобства его структурирования; наличие минимального набора требуемых отчетных форм; наличие и полнота аналитических расшифровок; доступность и трактуемость приводимых аналитических индикато­ров и т. п.

При ознакомлении с заключением аудитора следует учесть, что существует не­сколько типов аудиторских заключений, регламентированных отече­ственными правилами (стандартами) аудиторской деятельности: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчет­ности. Именно первые два вида заключений приводятся в годовых от­четах, они и имеют, в силу своей доступности, определённую познава­тельную ценность.

Безусловно положительное аудиторское заключение представ­ляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и крат­ком изложении документ, содержащий положительную оценку ауди­тора (аудиторской фирмы) о достоверности представленных в отчете (отчётности) сведений об имущественном и финансовом состоянии компании, а также соответствии принципов формирования и состав­ления отчетности действующим нормативным документам.

Условно положительное (нестандартное) аудиторское заключе­ние обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользо­вателям отчетности или рассматривается аудитором как целесообраз­ная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчёт­ности финансового положения, подтверждаемого ею, либо положи­тельную оценку, но с оговорками.

Причинами нестандартного аудиторского заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудирования отчетности разных самостоятельных подразделе­ний одной корпорации разными аудиторскими компаниями); измене­ние аудируемой фирмой учетной политики; некоторые неопределен­ности финансового или организационного характера (например, уча­стие аудируемой компании в незавершенном судебном процессе с не­предсказуемым исходом, недостаточная эффективность системы внутреннего контроля) и др. В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность заключения контракта с данным потен­циальным контрагентом должна определяться финансовым менедже­ром или другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательного анализа представленного отчета и другой информации формального и неформального характера.

Аудиторское заключение облегчает принятие решения о целесо­образности бизнес-контактов с данным предприятием, но оно ни в коем случае не должно рассматриваться как безусловная гарантия его надежности и состоятельности. Аудиторы выражают свое профессио­нальное мнение о достоверности отчетных данных, но не являются гарантами результатов деятельности своего клиента.

Данные о недостатках в работе коммерческой организа­ции могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетно­сти в явном или завуалированном виде, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

• свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммер­ческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

• свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммер­ческой организации.

К первой группе относятся: «Непокрытые убытки» (форма № 1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Кредиторская задолжен­ность просроченная», «Векселя выданные просроченные» (в отчетно­сти не показываются, а выявляются по данным текущего учета). Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе ком­мерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в резуль­тате этого плохом финансовом положении. Причины образования от­рицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2 (результат от продаж, операционный результат, результат от внереализационных операций). Более детально причины убыточной работы анализиру­ются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета.

Наличие сумм по статьям «Кредиты и займы, не погашенные в срок» означают, что к моменту составления баланса коммерческая ор­ганизация не смогла рассчитаться по предоставленным ей кредитам, поэтому следует проводить анализ в динамике.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представ­ленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выде­лены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа. Об определенных недостатках в работе коммерческой орга­низации можно судить также по некоторым неблагоприятным соот­ношениям между отдельными статьями.

К статьям второй группы относятся «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя полученные просроченные» и «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты». Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового со­стояния, безусловно, зависит от их удельного веса в валюте баланса. До определенного момента эти проблемы не являются критическими, однако ситуация может резко измениться при совпадении во времени ряда факторов. Статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и рентабельных коммерческих организаций.

Данные статьи характеризуют величину отвлечения обо­ротных средств, поэтому независимо от общей оценки финансового состояния необходим по возможности анализ динамики этих статей. Неслучайно в крупных западных компаниях, отчетливо понимая потенциальную опасность просроченной дебиторской задолженности, создают специ­альные кредитные отделы, разрабатывающие и анализирующие поли­тику компании в отношении клиентов, в частности, на предмет пре­доставления скидок и принятия действенных, своевременных мер в отношении неплательщиков.

Рекомендованные ПБУ 4/99 и приказом Минфина РФ № 4н форматы отчетности содержат и другие достаточно информативные данные о финансовом состоянии – такие, которые не принято отражать в отчетности и тем более делать их доступными для внешних аналитиков. В частности, это перечень кредиторов и дебиторов с наибольшей задолженностью, обеспечения выданные, расшифровки отдельных прибылей и убытков (штрафы, пени, неустойки).

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражаются в раде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учёта. Ознакомление с ключевыми индикаторами происходит путем составления сводной таблицы с показателями в динамике (объем продаж, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др.). Для иллюстрации результатов расчетов может быть использован графический метод. По динамике показателей можно сделать определенные выводы о финансовом положении предприятия.

Структура и содержание аналитических разделов не предписываются нормативными документами, поэтому в значительной степени определяются традициями в составлении годового отчета, сложившимися на данном предприятии.

В общую оценку имущественного и финансового состояния по данным баланса включается: оценка его структуры, изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных и собственных средств (уровень финансового левериджа) и др.

При формулировании выводов по результатам анализа рекомендуется систематизировать положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и после этого делать заключительные выводы.

При проведении детализированного анализа имущественного финансового положения предприятия рекомендуется строить аналитический баланс.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга.

Комплексная оценка финансового положения выполняется с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так и с позиции его положения на рынке ценных бумаг. Цель такой оценки – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по методике профессора В. В. Ковалева [10, с. 226] включает:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйст-венной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельно субъекта.

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Логика и последовательность анализа отчетности представлена на рис. 2.

Рис. 2. Последовательность анализа отчетности предприятия

В целом организационно-методический подход к проведению анализа отчетности заключается в следующем:

ü анализ проводится собственными силами или с приглашением специалистов со стороны;

ü анализ проводится специальной службой (отделом) экономи-ческого анализа или отдельным исполнителем;

ü анализ проводится вручную или с использованием компьютерной обработки данных;

ü анализ проводится простейшими (традиционными) методами или с использованием экономико-математических методов и моделей;

ü анализ проводится систематически или по мере необходимости.

Дата добавления: 2014-11-18