Стили торговли. В торговле, как и в любом виде деятельности, существуют различные направления, подходы и стили.

В торговле, как и в любом виде деятельности, существуют различные направления, подходы и стили.

Автор классифицирует следующие стили торговли:

Скальпинг

Данный стиль торговли строится по принципу «вбежал - выбежал». Сделки открыты короткое время, как правило до одного часа. Цель скальпера забрать прибыль от резкого импульса цены. Обычно скальпер использует для торговли маленькие таймфреймы на графике: минутные или пятиминутные. Главный атрибут любого скальпера, это специализированный стакан для торговли, в котором можно быстро выставлять и снимать заявки (см. рисунок.).

Рисунок №. Пример скальперского стакана.

Скальпер совершает много сделок внутри дня, позиции не переносятся на следующий день. Также у скальпера имеется определенная лимитированная сумма потерь на день, после достижения которой, торги на этот день заканчиваются. Как правило у скальпера прибыль и убыток при совершении одной сделки примерно равны, значит, для того, чтобы получить положительное математическое ожидание ему необходимо совершать больше прибыльных сделок, чем убыточных.

Обычно скальпер может заработать 80 – 100 процентов от своего счета в месяц.

Дейтрейдинг

Дейтрейдинг менее агрессивный стиль торговли, для него используется два графика: один пятиминутный другой часовой или дневной, для наблюдения общей картины происходящего. Специальный стакан может не использоваться. Дейтрейдер не переносит позиции на ночь, и также имеет лимит потерь на день. Дейтрейдер может находится в позиции всю торговую сессию. Дейтрейдер ошибается чаще, поэтому убыточных сделок у него больше чем прибыльных, как правило. Для того чтобы математическое ожидание было положительным дейтрейдеру необходимо зарабатывать на прибыльных сделках больше, чем терять в убыточных. По опыту автора, в среднем в одной прибыльной сделке нужно получить доход в три раза больший чем убыток от неудачной сделки, для того чтобы математическое ожидание было равно нулю.

Дейтрейдер может заработать 30 – 50 процентов от своего счета в месяц.

Стоит сказать, что дейтрейдинг и скальпинг стили близкие и пересекающиеся и зачастую границы между ними стираются, потому что трейдеры комбинируют их.

Важно упомянуть, что такие агрессивные стили торговли держат трейдера в постоянном напряжении, поэтому сильно выматывают. Поэтому, как правило, трейдеры не занимаются никакой посторонней деятельностью, кроме торговли из дня в день.

Среднесрок

Данный стиль торговли исповедует большинство трейдеров, потому что этот стиль не обязывает пристально следить за ценами и проводить долгие часы у монитора. Для этого стиля вполне достаточно анализировать графики во время открытия и закрытия торговой сессии. Трейдеры торгующие среднесрок пользуются часовыми или дневными графиками и как следствие держат позиции открытыми до полутора месяца. Математическое ожидание имеет такие же параметры как в дейтрейдинге.

Среднесрочный трейдер может заработать 5 – 15 процентов от своего счета в месяц.

Инвестирование

Инвестирование представляет из себя составления портфеля, состоящего из ценных бумаг и других активов. Как правило портфель ориентирован на то, чтобы получить хорошую доходность при минимальном риске. Составление портфеля – это долгосрочное вложение, обычно портфель составляют на срок от одного года.

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

· безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала),

· стабильность получения дохода,

· ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Основной вопрос при ведении портфеля - как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, диверсификации и достаточной ликвидности.

Выделяют два основных типа портфеля:

· портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов (портфель дохода);

· портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей (портфель роста).

При составлении портфеля необходимо помнить о диверсификации, и сохранении грамотных пропорций между активами.

Важно помнить, что у портфельного инвестирования есть один серьезный недостаток: у классического портфеля нет абсолютно никакой защиты от непредвиденных экономических ситуаций (например, финансового кризиса). Поэтому при таком подходе можно потерять значительную сумму денежных средств. При такой ситуации ожидаемый срок получения прибыли может растянуться на очень долгий и неопределенный срок.

Для большей наглядности рассмотрим пример:

Допустим в мае 2008 года было решено создать инвестиционный портфель в который войдут три самые ликвидные и популярные акции на российском рынке: Газпром оа, Сбербанк оа, Лукойл, обязательно в равных долях.

В мае 2008 года были следующие цены:

Газпром оа стоил 361 рубль;

Сбербанк оа стоил 84 рубля и 77 копеек;

Лукойл стоил 2511 рублей;

Потом произошел мировой финансовый кризис в этом же году.

В феврале 2014 года цены на акции равны:

Газпром оа стоит 147 рублей;

Сбербанк оа стоит 93 рубля и 97 копейки;

Лукойл стоит 2030 рублей;

За 6 лет состояние рынка не восстановилось, а инвесторы имеют убыток.

Автор рекомендует, если заниматься портфельным инвестированием, то регулярно отслеживать его состояние и избавляться от убыточных и низкодоходных активов.

При инвестировании можно получить прибыль немного большую или аналогичную банковской. Поэтому автор советует настоятельно подумать инвесторам, стоит ли рисковать ради дополнительных процентов доходности, или лучше поместить свои деньги в банк.

Арбитраж

Арбитражный стиль торговли используют как правило крупные институциональные фонды, обладающие большими средствами. Арбитраж позволяет зарабатывать, как правило, хороший процент годовых при минимальном риске.

Арбитраж базируется на несовершенстве рыночного механизма, выражающегося в запаздывании цены на один и тот же актив на разных площадках.

Например, цена на золото в Америке сильно подскочила, а цена в России не успела отреагировать и пока что остается на том же уровне, поэтому трейдер покупает золото на российской бирже и продает такое же количество на американской и ждет пока цена на золото будет выравнена, после этого позиции закрываются. В итоге доход от одной позиции будет больше чем убыток от другой и получится небольшая прибыль.

И если такие ситуации происходят систематически, то из них можно извлекать хорошую прибыль.

Различают следующие виды арбитража:

· Классический арбитраж. Торговля запаздыванием цен на один и тот же актив либо на актив и его дереватив.

· Статистический арбитраж (парный трейдинг). Торговля корреляцией цен на различные активы из одного и того же рыночного сектора (Например, банковского сектора: между фьючерсами Сбербанка и ВТБ).

Используя арбитраж трейдер может заработать 1 – 3 процента от своего счета в месяц.

Алготрейдинг

Алгоритмическая торговля состоит в том, чтобы формализовать торговую систему и запрограммировать её. Этот стиль торговли пользуется особой популярностью у крупных фондов. Однако, у такого подхода есть недостатки: сложность программирования и проектирования, требования к постоянному обслуживанию системы. Порой реализовать торгового робота (программу) настолько сложно, что гораздо легче торговать такую идею вручную. Но самая главная проблема – сопровождение программы, поскольку рынок все время изменяется, и в программу необходимо вносить постоянные изменения.

Классификация торговых программ:

HFT (high-frequency trading) – высокочастотные торговые программы, число совершенных сделок за одну торговую сессию может достигать нескольких тысяч. Самый доходный вид торговых программ. Требует дорогого высокоскоростного подключения к серверу биржи.

Стаканные программы – торговые программы, торгующие при определенных ситуациях, появляющихся в стакане.

Среднесрочные программы – программы торгующие среднесрочные стратегии, несложные в реализации и не требует пристального технического сопровождения.

Арбитражные программы – программы реализующие сложный арбитраж (эти программы самые простые в реализации).

Дата добавления: 2014-11-18