Структура биржи

Биржа ММВБ – РТС имеет следующую структуру.

Профессиональный управляющий

Депозитарий

Брокер

Организатор торгов Биржа ММВБ - РТС

Регистратор

Клиринг

Дилер

Рисунок №. Структура биржи ММВБ – РТС.

Рассмотрим все элементы структуры по порядку.

Брокер занимается деятельностью по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами или по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилер совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки/продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.

Депозитарий является юридическим лицом, участником фондовой биржи, которое, на основании лицензии профессионального участника, ведет депозитарную деятельность. Деятельность депозитария заключается:

· в осуществлении расчетов по сделкам путем проведения операций на биржевом и внебиржевом рынке;

· в начислении и выплате дивидендов, уплате налогов на доход;

· в учете и хранении ценных бумаг, которые могут, как находиться в хранилище депозитария, так и существовать в виде записей;

· в кредитовании ценными бумагами, а также в предоставлении других услуг.

Обязанностью депозитария является обеспечение сохранности ценных бумаг или прав на них, а также действия исключительно в целях депонента (лица, которое заключило договор с депозитарием). Депозитарий не имеет права осуществлять операции с ценными бумагами, распоряжаться или управлять ими. Так как ценные бумаги не являются собственностью депозитария, они не могут быть представлены к взысканию по его обязательствам.

Профессиональный управляющий занимается доверительным управлением ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами или заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением, управляющим прав по ценным бумагам.

Регистратор – это участник фондовой биржи, деятельность которого сводится к ведению реестра всех владельцев ценных бумаг. Эта деятельность является исключительной, что означает, что регистратор не имеет права предоставлять другие услуги и совмещать свою деятельность. Сбор, хранение и передача документов и информации о лицевых счетах является основной функцией регистратора. На фондовой бирже при помощи этих счетов и ведется учет ценных бумаг. Регистратор обязан:

· предоставлять информацию из реестра;

· открывать лицевые счета и исполнять по ним операции;

· проверять полномочия лиц, подписавших документы;

· информировать зарегистрированные лица об их правах и о порядке и способах их осуществления.

Клиринговая компания – это участник фондовой биржи, который осуществляет безналичные расчеты за проданные и поставленные товары и ценные бумаги, а также за оказанные услуги, которые реализуются по взаимному зачету.

Клирингом является деятельность по сбору, проверке, корректировке информации по совершаемым сделкам и подготовка соответствующих бухгалтерских документов. Так определяются взаимные обязательства сторон. Так же клиринг осуществляет зачет и поставки по расчетам.

Регистратор и клиринговая компания образованы и существуют для защиты интересов членов биржи и их клиентов, а также для обеспечения финансовой целостности фондовых бирж в целом. Клиринговая компания оставляет покупателя и продавца свободными и независимыми друг от друга, как бы прерывая между ними прямую связь, образованную в процессе купли-продажи. Таким образом, один покупатель или продавец может быть замещен другим, который тоже заключил сделку на бирже и имел контакты только с клиринговой компанией. Клиринговая компания выступает гарантом сделок и несет всю ответственность.

Дата добавления: 2014-11-18