Определение портфеля ценных бумаг, его состав

Рынок ценных бумаг дает возможность инвестировать денежные средства в особый вид финансовых активов – ценные бумаги. Ценная бумага как объект инвестирования должна обладать свойствами обращаемости, доступности, стандартности, ликвидности, надежности, которые составляют инвестиционные качества ценных бумаг. Вложения в ценные бумаги различного вида, срока обращения, уровня ликвидности и доходности, управляемые как единое целое, формируют фондовый портфель предприятия.

Инвесторы могут улучшить условия инвестирования путем формирования портфеля ценных бумаг (ПЦБ).

ПЦБ – это совокупность ценных бумаг, принадлежащих институциональному или индивидуальному инвестору, служащая для достижения поставленных инвестиционных целей и выступающая как целостный объект управления.

Любой инвестор стремится иметь безопасный, ликвидный и доходный ПЦБ – эти характеристики и определяют принципы формирования фондового портфеля.

Принципы формирования ПЦБ:

- Безопасность – под которой понимается неуязвимость портфеля от потрясений на рынке при стабильном получении дохода. Характеристика достигается, как правило, в ущерб доходности и росту вложений.

- Ликвидность – подразумевают способность финансового инструмента (или в целом портфеля) достаточно быстро превращаться в денежные средства без существенных потерь в стоимости и при относительно низких затратах на реализацию.

- Доходность – понимается способность портфеля приносить текущие доходы или прирост капитала. Эта характеристика тесно связана с уровнем риска ценных бумаг.

Целями портфельного инвестирования в ценные бумаги является:

1. получение дохода;

2. сохранение капитала;

3. обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг;

4. перераспределение собственности.

При отсутствии четких целей у инвестора его портфель будет бессистемным, что не позволит использовать преимущества портфельного инвестирования.

Успешное вложение средств в ценные бумаги в значительной степени зависит от правильности выбора состава и структуры приобретаемых бумаг; от выбора конкретных ценных бумаг заданного типа, от времени приобретения. Для формирования портфеля ценных бумаг могут быть использованы все виды.

Процесс формирования ПЦБ включает следующие этапы:

1. анализ финансового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг, финансового состояния компаний-эмитентов и т.д.

При этом используются 2 направления анализа: фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ используется при средне- и долгосрочном инвестировании и характеризуется широким охватом экономических показателей, сегментов рынка. По результатам такого анализа принимаются решения о покупке, продаже в портфеле конкретных ценных бумаг.

Технический анализ применяется при оперативном управлении финансовыми инвестициями и базируется на использовании графических методов изучения динамики цен на фондовом рынке. Он позволяет прогнозировать уровень и диапазон колебания цен, определять оптимальные моменты времени для покупки или продажи ценных бумаг.

2. определение целей формирования и их ранжирование по приоритетности;

3. выбор оптимального типа ПЦБ и оптимального сочетания риска и доходности приобретаемых ценных бумаг;

4. определение первоначального состава ПЦБ с учетом выбранной предприятием инвестиционной стратегии;

5. выбор соответствующей схемы дальнейшего управления ПЦБ;

Дата добавления: 2014-12-08