Финансовый план

Возможные риски проекта

Виды риска	Возможное отрицательное влияние на реализацию проекта
Производственные риски: … Коммерческие риски: … Финансовые риски: … Страховые риски: …

В качестве мер по предотвращению возможных рисков и ликвидации их последствий в случае наступления можно указать следующие способы:

· диверсификация – распределение капиталовложений между разнообразными видами деятельности, результаты которых между собой непосредственно не связаны. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль по другому;

· страхование – передача определенных рисков страховым компаниям. Для снижения степени риска используются различные виды страхования имущества предприятия и страхование работников от несчастных случаев. Первое может включать страхование риска подрядного строительства, страхование оборудования, страхование грузов и др.

· лимитирование предполагает установление лимита – определенных сумм расходов, продажи товаров в кредит, вложение капитала и т.п.

· резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков;

· распределение риска предполагает его разделение между участниками проекта.

Все предпринимаемые меры в отношении возможных рисков также можно свести в таблицу (табл. 20).

Таблица 20.

Меры по предотвращению и ликвидации рисков

Виды риска	Меры по предотвращению наступления риска	Меры по ликвидации последствий риска, если он наступит

В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляют их в стоимостном варианте.

Основная задача финансового планирования состоит в определении потребности в финансовых средствах текущего и долгосрочного характера, что позволяет обосновать реальность поставленных задач. Эта работа начинается с выявления существующего экономического потенциала, т.е. его величины, состава задействованных активов предприятия и их источников.

Объектами финансового планирования являются: выручка от реализации продукции; формирование и использование прибыли, источники покрытия расходов; взаимоотношения с бюджетом, банками, страховыми и инвестиционными компаниями.

В доходной части годового финансового плана показывается планируемая прибыль, начисляемый за квартал износ, выручка от реализации выбывшего имущества и другие доходы, в расходной части – сумма налоговых платежей, уплата процентов за кредит, уплата страховых взносов, использование чистой прибыли на накопление, потребление, резервный фонд.

Контроль за текущей финансовой деятельностью осуществляется с помощью оперативного плана предприятия, в котором отражаются последовательность и сроки совершения операций за счет различных источников формирования. Для оперативного контроля за исполнением и сроками расходования средств и источниками их покрытия составляется платежный календарь. Статьи денежных поступлений и расходов согласованы во временном интервале и сбалансированы.

Одна из сторон платежеспособности предприятия, которую необходимо предусматривать, — это выплата наличных денег через кассу своим работникам. В связи с этим составляется кассовый план, исходными данными для составления которого служат планируемый фонд оп­латы труда (расчет зарплаты работников и премиальных выплат), информация о продаже материальных ресурсов, сведения о сумме подоходного налога, календарь выпла­ты зарплаты и т.д.

Развитие предприятия в конечном итоге всегда на­правлено на улучшение финансового состояния и, сле­довательно, на получение запланированной величины доходов. Текущий анализ показателей служит базой для формирования баланса и финансовых результатов (отчет о прибылях и убытках).

Финансовое планирование объединяет все виды пла­нов: маркетинга, производства, материально-технического обеспечения, сбыта, технического развития. Это позво­ляет выразить полученные или предполагаемые результа­ты в емкой и доступной для понимания форме. Такой. формой служит баланс предприятия, который может быть отчетным или проектным.

Активы баланса содержат сведения о составе и вели­чине размещения их на определенную дату. Они показы­вают полученные или предполагаемые к получению средства (проектный баланс).

Пассивы баланса, или «обязательства и капитал», по­казывают средства фирмы, предназначенные для покры­тия активов и распределенные по целевому назначению, срокам, источникам их формирования на ту же дату.

Для осуществления периодического контроля за текущей хозяйственной деятельностью и проверки ее результатов применяется отчетная форма о прибылях и убытках, и в этом случае вводятся графы «плановые по­казатели» и «отчетные показатели».

Финансовая деятельность пронизывает все аспекты (функционирования предприятия: производство, реализацию, воспроизводство основных и оборотных фондов. Она направлена на формирование денежных доходов, обеспечивающих ритмичный процесс производства и вос­производства продукции. Организация финансовой работы строится на базе взаимоотношений с внешними учреждениями: банками, страховыми организациями, бюджетом и другими предприятиями. Успех ее зависит от орга­низации обслуживания производственного и воспроизводственного циклов, от своевременного и правильного расчета с внешними организациями по своим обязательствам.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и зависит от величины активов и пассивов пред­приятия, относительной величины основных и оборот­ных фондов, кредиторской и дебиторской задолженно­сти, состояния собственных и заемных средств, от на­логовой системы и политической ситуации, а также многих других факторов.

В условиях рыночных отношений предприятие редко может справиться со своими задачами в одиночку, без привлечения партнеров, кредиторов. Ориентиром при­влекательности и возможности вложения средств служит оценка деятельности предприятия через комплекс коли­чественных и качественных показателей.

В практике анализа оценке подлежат: имущество предприятия, финансовое положение и финансово-хозяйственная деятельность. При оценке имущества используют такие показатели, как величина основных средств и их доля в общей сумме активов, коэффициент износа, обновления и выбытия.

Инвестиционные институты, банки, кредиторы зани­маются поиском наиболее выгодных точек вложения ка­питала, затрачивая большие усилия и средства. Исходной информацией для внешних агентов служат публикуемая отчетная информация предприятий, предлагаемые бизнес-планы развития предприятий и инвестиционные проекты.

Содержание этих документов позволяет осмыслить предстоящую деятельность с точки зрения получения выгод в будущем. Степень заинтересованности того или иного партнера или кредитора зависит не только от действительного финансового состояния предприятия, но и от качества планирования, т.е. от предоставления такой плановой документации, которая доказала бы возможность осуществления этих задач, способность концентрации усилий и средств в нужном временном отрезке. Инструментом для данных целей служит фи­нансовый план.

Анализ отчетных документов, их основных показа­телей отражает средства и обязательства на определен­ный момент времени. По истечении времени происхо­дит изменение той или иной группы показателей. Сле­дует отметить, что улучшение или ухудшение работы предприятия не всегда адекватно изменениям показате­лей. Это скорее зависит от принятых алгоритмов расче­тов и временных факторов. Например, финансовый ре­зультат будет зависеть от метода начисления амортиза­ции и от метода оценки запасов. Поэтому долгосрочное планирование в большой степени подвержено риску получения не того результата, на который надеется предприниматель.

Главная задача оценки финансового состояния — вы­явить возможность предприятия оплачивать свои внут­ренние потребности и рассчитываться по своим обяза­тельствам с внешними агентами.

В условиях инфляции финансовая устойчивость пред­приятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денеж­ными средствами, способно путем эффективного их ис­пользования обеспечить бесперебойный процесс произ­водства и реализации продукции, а также затраты на его расширение и обновление.

Выявление взаимосвязей и взаимозависимостей меж­ду различными показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится путем анализа его финансовой отчетности. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Одним из важных приемов анализа отчетности явля­ется «чтение» форм отчетности и изучение представлен­ных там абсолютных величин. «Чтение» отчетности (или простое ознакомление с ней) позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направ­лениях их вложений, основных источниках полученной за отчетный период прибыли (денежных средств или чистых оборотных активов), применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политике и т.д.

Однако эта информация, несмотря на всю ее значи­мость для принятия управленческих решений, не позво­ляет оценить динамику основных показателей деятель­ности предприятия. Для этого используется прием сопос­тавления анализируемых данных во времени, в том числе:

• составление сравнительных таблиц за два послед­них года с выявлением абсолютного и относитель­ного (в процентах) отклонения по основным пока­зателям отчетности;

• исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (как правило, за пять или десять по­следних лет);

• исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции).

Наконец, широко используется такой прием анализа отчетности, как изучение специальных коэффициентов, рас­чет которых основан на существовании определенных со­отношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными по­казателями, представляют большой интерес для экономи­стов, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений, во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тен­денции его изменения. Большим преимуществом коэффи­циентов является также и то, что они иллюстрируют иска­жающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долговременном аспекте.

Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности может выражаться в качественных показа­телях. К ним относят имидж, широту рынков сбыта, производство продукции на экспорт и т.д.

Количественные показатели — это обеспечение пла­новых темпов роста прибыли от реализации продукции, эффективность использования ресурсов. Последний ха­рактеризует объем реализованной продукции, приходя­щейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. При необходимости могут рассчитываться и частные показатели эффективности — выработка (от­ношение объема реализованной продукции к численно­сти работников), фондоотдача (отношение объема реали­зации к среднегодовой стоимости основных фондов), оборачиваемость производственных запасов и др.

Основным количественным показателем эффектив­ности деятельности предприятия является рентабель­ность продукции. При больших вложениях средств он может временно снижаться. В перспективе рентабель­ность должна, безусловно, повышаться, но текущее со­стояние и будет зависеть от структуры капитала, вло­женного в эту продукцию, т.е. сколько собственных и заемных средств принимают участие в формировании прибыли. Для этого вычисляются показатели рента­бельности авансированного капитала и собственного капитала.

Рекомендации к составлению раздела бизнес-плана

Структура раздела может быть представлена следую­щим образом:

• стратегия финансирования;

• изменение финансового положения предприятия.

В стратегию финансирования входит рассмотрение величины источников финансовых средств, необходимых для реализации проекта. Соотношение средств, исполь­зуемых из разных источников, бывает разным в различ­ные моменты реализации проекта. В какие-то периоды используются собственные средства, в другие — заемные или привлеченные.

Для проектов создания предприятий предпочтитель­ным источником финансирования могут служить паевой или акционерный капитал, для действующих предпри­ятий — сочетание собственных средств и кредитов бан­ка, для венчурных — привлечение инвестиций и т.д. Главная проблема состоит в том, чтобы найти оптималь­ное сочетание финансовых средств. Здесь следует при­вести график финансирования с указанием источников средств и условий их предоставления. При этом надо учитывать кредитные договора, документы по эмиссии акций, договора сотрудничества и другие материалы.

Изменение финансового положения предприятия можно зафиксировать лишь после реализации проекта, заполнив отчет об изменении финансового положения. Тем не менее, процесс перехода объекта из одного фи­нансового состояния в другое прослеживается при по­мощи различных форм, применяемых в финансовой от­четности. Финансовый аспект бизнес-плана призван обобщить в стоимостной форме материалы предыдущих разделов.

В данном разделе излагается план получения средств, необходимых для создания или развития предприятия: общий объем для реализации данного проекта, их источ­ники, окупаемость проекта и получения дохода инвесто­ра на вложенный капитал.

Он включает разработку пяти документов.

1. Распределение чистой прибыли. Данный документ наглядно и структурировано показывает использование получаемой предприятием чистой прибыли. Наиболее удобной формой данного документа является разделение денежных средств на фонд накопления и фонд потребления (таблица 21).

2. Балансовый отчет (проект бухгалтерского баланса на начало и конец реализации проекта). Балансовый отчет составляется в целях наглядного отражения активов и пассивов предприятия. Он позво­ляет оценить величину и динамику изменений стоимости активов, величину чистого оборотного капитала, лик­видность активов, оборачиваемость товарных запасов, а в целом — надежность предприятия и его экономиче­ский потенциал. Баланс детализирует

Таблица 21.

Распределение чистой прибыли (руб.)

Номер строки	Показатели
Фонд накопления
	Чистая прибыль
	Источники формирования средств фонда накопления
2.1	Остатки средств фонда на начало планируемого периода (стр. 6 предшествующего периода)
2.2	Амортизационные отчисления
2.3	Отчисления от чистой прибыли
2.4	Прирост устойчивых пассивов
2.5	Долгосрочный кредит банка
	Всего источников (стр. 2.1 + стр. 2.2 +стр. 2.3 + стр. 2.4 + стр. 2.5)
	Направления использования средств фонда накопления
4.1	Уплата процентов за пользование долгосрочным кредитом
4.2	Затраты на приобретение основ­ных фондов
4.3	Затраты на прирост оборотных средств
4.4	Погашение долгосрочного креди­та банка (согласно договору)
	Всего затрат (стр. 4.1 + стр. 4.2 + стр. 4.3 + стр. 4.4)
	Излишек средств* (стр. 3—стр. 5)
	Недостаток средств (стр. 5—стр. 3)
Фонд потребления
	Чистая прибыль
	Источники формирования средств фонда потребления
2.1	Остатки средств фонда потреб­ления на начало планируемого периода (п. 6 предшествующего периода)
2.2	Отчисления от чистой прибыли
2.3	Прочие поступления
2.4	Фонд оплаты труда
	Всего источников (стр. 2.1 + + стр. 2.2 + стр. 23 + стр. 2.4)
	Направления использования средств фонда потребления
4.1	Оплата труда
4.2	Долевое участие в строительстве жилого дома для сотрудников
4.3	Социальные и трудовые выпла­ты работникам
4.4	Премирование
	Всего затрат (стр. 4.1 + стр. 4.2 + + стр. 4.3 + стр. 4.4)
	Излишек средств (стр. 3 — стр. 5)
	Недостаток средств (стр. 5 — стр. 3)

использование и вложение финансовых ресурсов, требуемых для поддер­жания проектируемого уровня производства (табл. 22).

Таблица 22.

Баланс денежных средств (руб.)

№ п/п	Показатели	На 01.01.2000г.	На 01.01.2001г.
	Денежные средства на начало года
	Денежные поступления:
	• выручка от прода­жи с НДС
	• кредиты
	• прирост устойчивых пассивов
	Всего поступлений
	Платежи на сторону:
	• затраты на произ­водство продукции без амортизации
	• уплата налогов, от­носимых на финан­совый результат
	• затраты на приоб­ретение основных фондов
	• уплата процентов за кредит
	• норматив оборот­ных средств
	• прирост оборот­ных средств
	• погашение кредита
	• уплата НДС
	• уплата налога на прибыль
	Всего платежей
	Остаток денежных средств на конец пе­риода (стр. 3—стр. 5)

Дата добавления: 2014-12-17