Инвестиционные проекты как важнейшая составляющая стратегических планов

Становление рыночной экономики в России невозможно без интенсификации инвестиционной деятельности. Сущность инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурса и получение результата. Инвестиции осуществляются с целью получения дохода (результата) в будущем и становятся бесполезными, если они данного дохода (результата) не приносят.

В соответствии с законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1998 г.) инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

По видам инвестиции делятся на рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитеты.

Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Он сочетает в себе различные формы капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского.

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получение прав на участие в управлении данным субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и представляет собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Управление инвестиционными процессами или проектами в общем виде включает следующие этапы:

– планирование, занимающее основное место в операциях инвестирования и воплощающее в себе организующее начало всего инвестиционного процесса. Сущность инвестиционного планирования состоит в обосновании целей и способов их достижения на основе детализации инвестиционных операций;

– реализация инвестиционного проекта, включающая образование управленческой структуры проекта и функционально-целевое распределение обязанностей участников проектов, собственно инвестирование (осуществление производства, сбыта, финансирования);

– оценка и анализ качества исполнения проекта и его соответствия поставленным целям.

Источниками финансовых средств для инвестиций могут быть собственные (внутренние) и привлекаемые извне (от внешних источников).

Аннуитеты – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

Собственные источники инвестиций формируются за счет амортизационных отчислений по действующему основному капиталу, отчислений от прибыли на инвестиционные потребности и других источников.

Внешние источники инвестирования формируются в основном за счет заемных средств (кредитов) банков, внебюджетных фондов инвестиционной поддержки, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и пенсионных фондов (табл. 4.1).

При перспективном прогнозировании АПК надо учитывать возможность получения инвестиций из государственных источников. Предприятия АПК, которые участвуют в осуществлении целевых программ, вправе рассчитывать на капитальные вложения из федерального и местных бюджетов. Государственные централизованные капитальные вложения могут осуществляться на безвозвратной и возвратной основе.

Под инвестиционным объектом понимается объект предпринима-тельской деятельности, на который направлены инвестиции. Инвестиционный объект существует исключительно в процессе проведения инвестиционной деятельности и представляет для инвесторов интерес только в той мере, в которой обеспечивает удовлетворение его целей. Поэтому инвестиционный объект представляет для инвестора временный интерес: объект продается или ликвидируется, как только перестает соответствовать поставленным целям.

Инвестиционная деятельность представляет собой последователь-ность действий инвесторов по выбору и созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации, а иногда – ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению (в случае необходимости) внешнего финансирования.

Инвестиционный проект – планируемая и осуществляемая система мероприятий по вложению капитала в создаваемые или модернизируемые материальные объекты, технологические процессы, а так же в иные виды предпринимательской деятельности с целью ее сохранения и расширения.

Вся совокупность инвестиционных проектов классифицируется по следующим факторам: по масштабу (малые, средние, мегапроекты, международные, мультипроекты); по срокам реализации (краткосрочные – до 1 года, среднесрочные – от 1 до 5 лет, долгосрочные – свыше 5 лет), по качеству (обычные и бездефектные).

Таблица 2.1.

Классификация инвестиций

Признаки классификации	Виды инвестиций	Цели классификации
Объект инвестирова-ния	Производственные: – вложения в основные фонды; – инвестиции и запасы товарно-материальных ценностей; Финансовые: Вклады: – в сберегательные банки; – в облигации, акции и другие ценные бумаги; – в валюту; – в депозиты; Человеческий капитал: – в образование; – в повышение квалификации; – в социальную сферу.	Направленность инвестиций позволяет определить предпочтения инвестора и сформировать соответствующий рынок предложений
Фаза инвестицион-ного цикла	Начальные Текущие Дополнительные	Характеризуют стадии жизненного цикла предприятия, на которых делаются инвестиции: создание, текущая деятельность, рост
Область Инвестирова-ния	Снабжение Производство Сбыт Управление	Характеризует инвестиции на различных стадиях производственно-сбытового цикла
Форма собственности	Государственные Частные Иностранные Совместные	Характеризует степень развитости рыночных отношений (на государственном и региональном уровнях) или инвестиционную привлекательность объекта (на уровне предприятия)
Региональный аспект инвестиций	Внутренние Региональные За рубежом	-
Степень подверженности влиянию других инвестиций	Независимые Требующие сопутствующих инвестиций Чувствительные к принятию конкурирующих инвестиционных решений	Дает возможность оценить инвестиционную стратегию предприятия
Форма эффекта	Экономический Социальный Технический Экологический	-
Источники финансирова-ния	Собственные средства Привлеченные средства	Характеризует возможность предприятия инвестировать за счет собственных средств

Дата добавления: 2014-11-29