Риски лизингового процесса

Налог на добавочную стоимость.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле

ЛП = АО+ПК+КВ+ДУ+НДС,

где ЛП – лизинговые платежи;

АО – амортизационные отчисления;

ПК – плата за кредит;

КВ – комиссионное вознаграждение;

ДУ – дополнительные услуги;

НДС – налог на добавочную стоимость.

Например. Условия договора лизинга:

Стоимость имущества – предмет договора 11,0 млн руб.;

Срок договора 10 лет;

Норма АО на полное восстановление – 10 % годовых;

Процентная ставка по кредиту – 13 % годовых;

Величина используемых кредитных ресурсов – 11,0 млн руб.;

Процент комиссионного вознаграждения 10 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя 0,55 млн руб.;

Ставка НДС 18 %.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с первого года действия лизингового договора. Рассчитать ежегодный размер лизинговых платежей.

Решение:

Во-первых, необходимо провести расчет среднегодовой остаточной стоимости имущества. Расчеты сведем в таблицу.

Таблица 2 – Расчет среднегодовой остаточной стоимости имущества

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая остаточная стоимость имущества
		1,1	9,9	10,45
	9,9	1,1	8,8	9,35
	8,8	1,1	7,7	8,25
	7,7	1,1	6,6	7,15
	6,6	1,1	5,5	6,05
	5,5	1,1	4,4	4,95
	4,4	1,1	3,3	3,85
	3,3	1,1	2,2	2,75
	2,2	1,1	1,1	1,65
	1,1	1,1		0,55

Расчет общей суммы лизинговых платежей – 1-й год

АО= 11,0 х 10: 100=1,1 млн руб.

ПК= 10,45 х 13: 100 = 1,358 млн руб.

КВ= 10,45 х 10: 100 = 1,045 млн руб.

ДУ= 0,55: 10 = 0,055 млн руб.

Всего выплат = 1,1 + 1,358 + 1,045 + 0,055 = 3,558 млн руб.

НДС = 3,558 х 18: 100 = 0,64 млн руб.

ЛП = 1,1 + 1,358 + 1,045 + 0,055 + 0,64 = 4,198 млн руб.

Расчет общей суммы лизинговых платежей – 2-й год

АО= 11,0 х 10: 100=1,1 млн руб.

ПК = 9,35 х 13: 100 = 1,215 млн руб.

КВ = 9,35 х 10: 100 = 0,935 млн руб.

ДУ = 0,055 млн руб.

Всего выплат = 1,1 + 1,215 + 0,935 + 0,055 = 3,305 млн руб.

НДС = 3,305 х 18: 100 = 0,595 млн руб.

ЛП = 1,1 + 1,215 + 0,935 + 0,055 + 0,595 = 3,9 млн руб.

В такой же последовательности выполняются расчеты за 3 – 10-й гг. Результаты расчетов сведены в таблицу 3.

Таблица 3 – Расчет лизинговых платежей

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
	1,1	1,358	1,045	0,055	3,558	0,64	4,198
	1,1	1,215	0,935	0,055	3,305	0,595	3,9
	1,1	1,072	0,825	0,055	3,052	0,549	3,601
	1,1	0,929	0,715	0,055	2,799	0,504	3,303
	1,1	0,786	0,605	0,055	2,546	0,458	3,004
	1,1	0,643	0,495	0,055	2,293	0,413	2,706
	1,1	0,500	0,385	0,055	2,04	0,367	2,407
	1,1	0,357	0,275	0,055	1,787	0,322	2,109
	1,1	0,214	0,165	0,055	1,534	0,276	1,81
	1,1	0,071	0,055	0,055	1,281	0,231	1,512
ВСЕГО	11,0	7,15	5,5	0,55	24,195	4,355	28,55

Ежегодный размер лизинговых взносов: 28,55: 10 лет = 2,855 млн руб.

Все множество рисков, с которыми сталкиваются субъекты лизинговых сделок, можно условно подразделить на три большие группы:

1. Общие, с которыми стакиваются все предприятия, работающие на российском рынке.

2. Специфические, которые относятся к сфере лизинга и связаны с природой и особенностями лизинговой сделки.

3. Финансовые.

Под общие риски попадают следующие категории рисков:

– Политические. Суть политических рисков заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности в следствие изменения социально-политической ситуации в стране и так далее.

– Макроэкономические. На их возникновение оказывают влияние хозяйственные трудности, уровень развития банковской сферы, ожидание подъема или кризиса в экономике, изменения ставки банковского процента и другие.

– Юридические (правовые). Постоянное изменение юридической базы, как и противоречия законодательства, затрудняют ведение предпринимательской деятельности.

Большая группа рисков, на которые лизингодателю следует обратить внимание, связана с предметом лизинга, которым чаще всего бывает различное промышленное оборудование. Риски эти можно классифицировать следующим образом:

- Риск невозврата предмета лизинга. То есть ситуация, когда лизингополучатель отказывается возвращать лизинговое имущество. Лизингоплучатель вправе застраховать риск своей ответственности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя.

- Риск утраты предмета лизинга. Данный риск случается в тех случаях, когда лизинговое имущество физически утрачено. Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели).

- Риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки. Данный риск несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Предмет лизинга может быть застрахован от рисков недостачи или повреждения, хищения, преждевременной поломки, ошибки, допущенной при его монтаже или эксплуатации и иные имущественные риски с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором.

- Риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

- Риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке.

Страхование финансовых рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно. Финансовые риски можно условно подразделить на три категории:

- Портфельный риск. Причиной возникновения портфельного риска является неадекватное распределение портфеля лизинговых контрактов между лизингополучателями, концентрация лизингового портфеля у одного лизингополучателя, или у группы компаний, принадлежащих к одной отрасли промышленности. Кризисная ситуация, негативно повлиявшая на эту компанию или отрасль, может привести к значительным потерям, и даже к банкротству лизинговой компании.

- Процентный риск. Возникает из соотношения процентов по банковскому кредиту, взятому для финансирования лизинговой сделке, и процентов по договору лизинга. Если договор на банковский кредит заключен с плавающей процентной ставкой, а лизинговый договор с фиксированной, то может получиться так, что процент по кредитному договору повысится и сделка для лизинговой компании окажется убыточной. Процентный риск можно минимизировать, включив в договор лизинга статью, в которой необходимо оговорить, что в случае изменения процентной ставки по банковскому кредиту изменится сумма лизинговых платежей. Следует обратить внимание на то, что в соответствии с законом размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные лизинговым договором, но не чаще чем один раз в три месяца.

- Валютный риск. В его основе лежит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период. Валютному риску подвержена любая из сторон лизинговой сделки. Особенно подвержены валютным рискам те лизинговые компании, которые берут кредиты в иностранной валюте, а получают лизинговые платежи в рублях. Если лизинговая компания «привяжет» лизинговый договор к валютному эквиваленту, в сложном положении может оказаться лизингополучатель, так как обычно лизингополучатель работает на внутреннем рынке, следовательно, реализует продукцию за рубли.

Вопросы и задания для самопроверки

Тесты

1. Разрешено ли лизингополучателю в полном объёме относить лизинговые платежи на себестоимость продукции?

а) это запрещено российским законодательством;

б) запрещено и зарубежным и российским законодательством;

в) разрешается, что является стимулом для использования лизинга.

2. Разрешено ли предприятиям применять ускоренную амортизацию?

а) амортизация по оборудованию не начисляется вообще, что находит отражение в учётной политике предприятия;

б) разрешается, и это отражено в законодательстве;

в) ускоренная амортизация в РФ запрещена.

3. В соответствии с ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг имеет следующие формы:

а) внутренний и международный;

б) внешний, банковский;

в) международный, финансовый.

4. Может ли лизингополучатель брать имущество в лизинг с последующим выкупом?

а) да;

б) нет, это запрещено;

в) лизинг – это операция, не предусматривающая последующий выкуп.

5. Объектами лизинга являются:

а) движимое и недвижимое имущество;

б) движимое и недвижимое имущество, за исключением земли и других природных объектов;

в) только движимое имущество.

6. Является ли лизинг инвестиционной деятельностью?

а) нет, это сделка аренды;

б) нет, это кредитная сделка;

в) да, это определено законодательством.

Контрольные вопросы и задания

1. Дайте определение лизинга.

2. В чём отличия лизинга от обычной аренды?

3. перечислите преимущества лизинга перед арендой и кредитом.

4. Назовите основные формы лизинга.

5. Как рассчитываются лизинговые платежи?

6. Какие документы необходимы для оформления лизинговой сделки?

Дата добавления: 2014-11-29