Показники оцінки фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства віддзеркалює його виробничо-господарську діяльність. Тому оцінку фінансового стану можна об'єктивно здійснити за допомогою комплексу показників, що детально і всебічно характеризують фінансовий стан підприємства.

Таблиця 9.3 – Класифікація та порядок розрахунку основних показників оцінки майнового стану підприємств

Показник	Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних
Сума господарських коштів, які є в розпорядженні підприємства	Результат нетто - балансу
Питома вага активній частики основних засобів	Вартість активної частини основних засобів Вартість основних засобів
Коефіцієнт зносу основних засобів	Знос_____________ Вартість основних засобів за балансом
Коефіцієнт оновлення основних засобів	Балансова вартість основних засобів, які надійшли за період, що аналізується ______ __ Балансова вартість основних засобів на кінець періоду, що аналізується
Коефіцієнт вибуття основних засобів	Балансова вартість основних засобів, які вибули в період, що аналізується_________________________ Балансова вартість основних засобів на початок періоду

Оцінка комплексу перелічених показників дає змогу визначити, наскільки ефективно використовується майно підприємства.

При цьому, економічна доцільність функціонування будь-якого підприємства, результативність його фінансової діяльності багато в чому оцінюється станом формування та використання прибутку.

Прибуток (збиток) – це сума одержаних від операційної діяльності, від звичайної діяльності та від надзвичайних подій результатів.

Удосконалення фінансової діяльності підприємства, підвищення його прибутковості потребують систематичної оцінки в динаміці формування та використання чистого прибутку підприємства, аналізу основних факторів, які впливають на формування чистого прибутку.

Дані такого аналізу використовуються для пошуку резервів зростання прибутку (табл. 9.4).

Таблиця 9.4 – Класифікація та порядок розрахунку показників прибутковості підприємства

Показник	Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних
Прибутковість інвестицій у звичайній акції	Прибуток від звичайної діяльності після оплати податків та дивідендів на привілейовані акції х100% Зобов'язання перед акціонерами – Загальна вартість акцій
Прибутковість інвестицій у фірму	Прибуток від звичайної діяльності після сплати податків Інвестиції х100%
Головний показник прибутковості	Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування Усього активів – Нематеріальні активи
Прибутковість активів	Прибуток від звичайної діяльності після сплати податків та дивидендів на привілейовані акції х100% Усього активів – Нематеріальні активи
Оборотність матеріальних активів	Обсяг реалізації -- Матеріальні активи
Прибутковість реалізації	Чистий прибуток від реалізації продукції, товарів х100% Обсяг реалізації

Аналіз комплексу показників, наведених у таблиці 9.4 дає можливість оцінити прибутковість підприємства за основними її складовими і визначити можливі резерви її підвищення.

Ліквідність підприємства – це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх забов’язень. Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.

Таблиця9.5 - Класифікація та порядок розрахунку показників оцінки ліквідності, платоспроможності та кредитоспроможності підприємства

Показник	Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних
Величина власних оборотних коштів (капітал, що функціонує)	Власний капітал + Довгострокові зобов'язання - - Основні засоби та вкладення, або Поточні активи - - Поточні зобов'язання
Маневреність власних оборотних коштів	Грошові засоби___ Капітал, що функціонує
Коефіцієнт покриття поточний	Поточні активи____ Поточні зобов'язання
Коефіцієнт покриття загальний	Грошові кошти та їх еквіваленти + Дебіторська заборгованість Короткострокові позикові кошти
Коефіцієнт швидкої ліквідності	Грошові кошти та їх еквіваленти Поточні зобов'язання
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності)	Грошові кошти__ Поточні зобов'язання
Частка оборотних коштів у активах	Поточні активи______ Усього господарських засобів (нетто)
Частка виробничих запасів у поточних активах	Запаси та витрати Поточні активи
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів	Власні оборотні кошти Запаси та витрати
Коефіцієнт покриття запасів	Стабільні джерела покриття Запаси та витрати
	2
Коефіцієнт критичної оцінки	Грошові кошти + Ринкові цінні папери + Дебіторська заборгованість Поточні пасиви
Період інкасації дебіторської заборгованості	Дебіторська заборгованість______ Продаж у кредит: Кількість днів у періоді
Тривалість кредиторської заборгованості	Кредиторська заборгованість Закупівлі: Кількість днів у періоді
Співвідношення довгострокових зобов'язань кредиторам та довгострокових джерел фінансування (коефіцієнт довгостро­кових зобов'язань)	Довгострокові пасиви__________________ Зобов'язання перед акціонерами + Довгострокові пасиви
Коефіцієнт поточної заборгованості акціонерам	Поточні пасиви_______ Зобов'язання перед акціонерами
Співвідношення грошових потоків та заборгованості кредиторам	Вхідні грошові потоки Усі пасиви
Співвідношення вхідних грошових потоків та довгострокових зобов'язань кредиторам	Вхідні грошові потоки Довгострокові пасиви
Коефіцієнт автономії (незалежності)	Власні кошти___ Майно підприємства
Коефіцієнт співвідношення позичкових та власних коштів	Позичкові кошти Власні кошти
Співвідношення нерозподіленого прибутку до всієї суми активів	Нерозподілений прибуток Уся сума активів
Оборотність матеріальних запасів	Реалізація____ Матеріальні запаси

Аналіз усього комплексу оцінених показників доцільно доповнювати докладною оцінкою кредитоспроможності підприємства.

Кредитоспроможність підприємства – це наявність у нього фінансових можливостей одержання кредиту та повернення його в належний термін.

Перед наданням кредиту банк аналізує рівень ризиків, що він готовий взяти на себе, та розмір наданого кредиту по слідуючим параметрам: репутація позичальника; можливість позичальника виробляти конкурентоспроможну продукцію; дохідність; цілі використання кредиту; суми кредиту; норму прибутку на вкладені кошти. Цей аналіз робиться одночасно з оцінкою ліквідності.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості їх перетво­рення на грошові кошти, активи підприємства підрозділяють на такі групи:

А₁ — найважливіші активи (усі грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення);

А₂ — активи, що легко реалізуються (дебіторська заборгованість, та інші легко реалізовані активи);

А₃ — активи, що повільно реалізуються (запаси та витрати II розділу балансу, за винятком довгострокових фінансових вкладень, малоцінних та швидкозношуваних предметів, готової продукції, а також витрат майбутніх періодів);

А₄ – активи, що важко реалізувати (основні активи, нематеріальні активи, незавершені капітальні вкладення, обладнання, устаткування).

Пасиви балансу:

П₁ – найтерміновіші пасиви (кредиторська заборгованість та інше);

П₂ – короткострокові пасиви (короткострокові кредити банку та позичкові кошти);

П₃ – довгострокові пасиви (довгострокові кредити банку та позичкові кошти);

П₄ – постійні пасиви (власні кошти).

Баланс вважається ліквідним, якщо: А₁≥ П₁;

А₂≥ П₂;

А₃≥ П_3;

А₄≤ П₄

Обов'язковою і важливою складовою фінансового аналізу має бути оцінка показників рентабельності підприємства.

Оцінка фінансової стійкості – це об’єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства.

Оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати поетапно, на підставі комплексу показників.

Фінансову стійкість підприємства тісно пов’язано з перспективною його платоспроможністю. Її аналіз дає змогу визначити фінансові можливості підприємства на відповідну перспективу.

Таблиця 9.6 - Класифікація та порядок розрахунку показників оцінки фінансової стійкості та стабільності підприємства

Показник	Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних
Коефіцієнт автономії (незалежності)	Власні кошти__ Майно підприємств
Коефіцієнт співвідношення позичкових та власних коштів	Позичкові кошти Власні кошти
Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу	Довгострокові кредити + Довгострокові позички_____ Власні кошти + Довгострокові кредити + Довгострокові позички
Коефіцієнт маневреності власних коштів	Власні кошти + Довгострокові кредити + + Довгострокові позички - Необоротні активи_______ Власні кошти + Довгострокові кредити + Довгострокові позички
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні підприємства	Вартість основних засобів + Сума нагромаджено амортизації Вартість майна підприємства за підсумком нетто-балансу
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	Власний капітал Активи
Коефіцієнт фінансової залежності	Активи____ Власний капітал
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	Залучений капітал____ Усього господарських коштів
Коефіцієнт довгострокового залучення позичкових коштів	Довгострокові зобов'язання________ Довгострокові зобов'язання + Власний капітал
Коефіцієнт структури залученого капіталу	Довгострокові зобов'язання Залучений капітал
Показник заборгованості кредиторам	Заборгованість кредиторам х100% Усього активів
Показник заборгованості акціонерам	Усього заборгованості акціонерам х100% Усього активів

Таблиця 9.7 – Класифікація та порядок розрахунку показників оцінки рентабельності підприємства

Показник	Порядок розрахунку або джерело одержання вихідної інформації
Рентабельність продажу	Чистий прибуток від операційної діяльності Виручка від реалізації
Рентабельність основної діяльності	Чистий прибуток від реалізації продукції Витрати на виробництво продукції
Рентабельність основного капіталу	Чистий прибуток________ Середня величина основного капіталу
Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток________ Середня величина основного капіталу
Період окупності власного капіталу	Середня величина власного капіталу Чистий прибуток
Рентабельність усього капіталу підприємства	Прибуток від звичайної діяльності Увесь капітал підприємства
Рентабельність перманентного капіталу	Прибуток від звичайної діяльності____ Перманентний (змінний) капітал підприємства

Одже, важливо вміти не тільки розраховувати показники фінансового стану підприємств, але і правильно їх оцінювати.

Зіставляючи фактичні показники фінансового стану підприємства з нормативними значеннями, можна зробити висновки про відповідність фактичних значень оцінних показників стану ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості нормативним значення. Тобто зробити висновки про необхідність та резерви поліпшення відповідних складових оцінки фінансового стану.

Дата добавления: 2014-12-07