Измерение денежной массы

Количественное измерение денежной массы связано с тем, что:

- предложение денег в экономике является объектом денежно-кредитного регулирования;

- изменение количества денег в обороте воздействует на темпы роста ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты, уровень занятости населения;

- количество денег в рамках национальной экономики, превышающей потребность в них, является фактором инфляции, дестабилизирующим состояние экономики, также как недостаток денег для обслуживания национального экономического оборота провоцирует появление денежных суррогатов, неплатежи, бартер и пр.;

- центральный банк воздействует на экономику через ее денежные составляющие (переменные), определяя целевые ориентиры их изменения. Следовательно, возникает необходимость количественного определения денежных переменных.

Значимой проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения. Определение количества денег, необходимых для товарного обращения, основывается на экономической зависимости между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Исходя из этого, для функции денег как средства обращения проявляется и другая закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги, (переходят из рук в руки), тем меньшее их количество необходимо для обращения.

Количество денег, необходимых для товарного обращения, можно определить по формуле:

, (1)

где - количество денег, необходимое в обращении;

- сумма всех цен товаров, услуг;

- объем товаров;

- количество оборотов, которые совершит каждый денежный знак (скорость обращения денежных знаков).

С учетом корректировки на инфляцию денежную массу можно определить по формуле:

, (2)

где Q - валовой внутренний продукт;

P - темп роста инфляции.

Общая схема и принципы построения денежной массы и денежных агрегатов в каждой стране конкретизируются в зависимости от особенностей используемых инструментов денежного рынка, специфики денежного оборота.

Денежные агрегаты – элементы денежной массы, различающиеся по степени ликвидности.

В развитых странах денежная масса разбивается на агрегаты с первой трети XX века. В России денежные агрегаты рассчитываются с 1990 года и основным таким агрегатом, оценивающим состояние денежной массы и являющимся объектом денежно-кредитного регулирования, является денежный агрегат (прил. 2). В настоящее время в России существуют следующие денежные агрегаты:

– наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных учреждений (прил. 3 и 4);

– равен агрегату + средства на расчетных, текущих, бюджетных и прочих счетах + депозиты до востребования;

– равен агрегату + срочные клады в коммерческих банках;

– равен агрегату + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов.

Денежные агрегаты построены по степени уменьшения ликвидности денежных активов.

Для непосредственного регулирования массы денег в обращении центральный банк уменьшает или увеличивает удельный вес денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте.

Под скоростью обращения денег понимается среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период при обслуживании сделок купли-продажи. Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата ,так и денежного агрегата . Поэтому скорость обращения денег фактически складывается из скорости обращения собственно денег, обладающих абсолютной ликвидность, и депозитов.

К показателям скорости обращения денег можно отнести следующие:

1. Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе управления обмена:

V = Y: M, (3)

где, V - скорость обращения денег;

Y - номинальные обмен ВНП;

M - масса денег в обращении.

2. Показатель скорости обращения денежных платежных средств, рассчитывается как отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы.

По методике Банка России скорость обращения для денежного агрегата М2рассчитывается по формуле:

, (4)

где: - номинальный валовой внутренний продукт за анализируемый период;

n - число полностью истекших месяцев;

- среднее арифметическое денежного агрегата М2 за анализируемый период.

Скорость обращения денежного агрегата определяется как отношение ВВП к и имеет размерность 1/год. Величина, обратная к скорости обращения, характеризует период обращения денег.

По методике, принятой на Западе, скорость обращения наличных денег определится по формуле:

, (5)

где: - товарооборот;

- платежные услуги;

- количество товаров и услуг;

- сумма наличных денег в хозяйственном обороте.

Увеличение данного показателя свидетельствует об обслуживании товарного оборота меньшей массой наличных денег, так как прослеживается зависимость между массой денег в обращении и интенсивностью их обращения.0

Скорость обращения денег в краткосрочном периоде - это обычно величина постоянная, в долгосрочном периоде она меняется, но не значительно.

Факторами изменения скорости обращения денег являются:

- темпы роста (снижения) объема производства;

- фазы экономического цикла;

- уровень инфляции.

Существенные изменения скорости обращения денег могут быть связаны с качественными преобразованиями организации денежного обращения, что происходит довольно редко и вполне предсказуемо. и вполне предсказуемо. Например, широкое распространение банкоматов или широкое внедрение пластиковых денег.

Скорость обращения – один из факторов кредитно-финансовой политики, так как увеличение скорости обращения денег может исключить необходимость стимулирующего увеличения денежной массы. И наоборот, снижение скорости обращения денег отражает замедление экономического роста, не смотря на то, что сохраняется постоянный объем денежной массы.

Дата добавления: 2014-12-27