Особенности регулирования еврорынка

Понятие и развитие еврорынка, его структура и особенности.

Еврорынок - это вненациональный рынок ссудных капиталов. Слово «евро» в данном случае не означает, что рынок ограничен пределами Западной Европы, а свидетельствует о том, что определенная валюта - доллар, евро, фунт - находится на счетах иностранных банков, которые используют ее для проведения международных банковских операций.

Еврорынок сформировался в начале 60-х годов. Финансовые операции на еврорынке осуществляются с использованием евровалют.

Евровалюта - это свободно конвертируемая валюта, функционирующая за пределами национальных границ страны-эмитента, и не подлежащая контролю ее стороны государственных финансовых органов.

Вначале рынки евровалют были исключительно рынками евродоллара, затем на них постепенно стали использоваться все остальные ведущие свободно конвертируемые валюты.

Важное отличие еврорынка состоит в том, что ссудные операции на еврорынке производятся в валюте, являющейся иностранной как для кредитора, так и для заемщика. Например, коммерческий банк в Париже предоставляет кредит турецкому бизнесмену в долларах США.

Евровалютные операции проводятся на особых банковских счетах, изолированных от счетов в национальных валютах. Любое банковское учреждение играет роль евробанкира по той части своей деятельности в иностранной валюте, которую он проводит на своей национальной территории или в зарубежном учреждении, расположенном за пределами страны происхождения данной валюты.

Валовой объем банковских депозитов за границей оценивался в середине 90-х годов в 4,2 трлн долл., объем сделок на еврорынке - в 1,3 трлн. долл., соотношение объемов оборота евровалютного рынка и объемов мировой торговли оценивается экспертами как 60: 1. В сфере банковского кредитования еврорынок в 12 раз превосходит национальные рынки.

Особенностью и основной проблемой еврорынков является отсутствие точной статистики по проводимым операциям. Поэтому все цифры являются лишь приблизительными. Наиболее точные сведения по рынку еврокредитов предоставляет Банк международных расчетов, его статистика публикуется 1 раз в квартал.

На рынке еврооблигаций статистику ведут БМР и 0СЭР.

Еврорынки - это рынки, организованные международными банками. Они управляются не официальными правилами, а банковской практикой. Их функционирование постоянно развивается в зависимости от потребностей участников и нововведений, которые эти участники вносят.

Еврорынки - это рынки свободной конкуренции: банки, являющиеся их основными организаторами, естественным образом взяли на себя ответственность, стараясь ограничить и контролировать риски интервенций.

Однако функционирование еврорынков неизбежно привлекает внимание валютно-финансовых органов как государственного, так и международного масштаба в той мере, в которой они могут оказать влияние на стабильность экономического развития мировой экономики.

Органы валютного контроля различных стран указывают на то, что политика валютного контроля не является действенной, если нет механизма отслеживания и регулирования сделок на еврорынках.

Выход был найден в создании системы международных консультаций по возможным проблемам и мерам, необходимым в кризисный период.

Поскольку роль регулятора рынка играют евробанки, они разрабатывают технические меры, направленные на снижение операционных рисков.

К числу таких мер можно отнести:

· страхование процентного риска путем ролловерных кредитов (с плавающей ставкой), индексированных по ЛИБОР;

· развитие новых форм кредита, которые совмещают как краткосрочные, так и долгосрочные методы. Юридически кредит выдается на краткосрочный период, а затем он возобновляется или заменяется на другую форму финансирования;

· развитие долгосрочных валютных средств в виде займов.

Для ограничения коммерческого риска банки разработали целый ряд юридических положений, которые стремятся обеспечить равенство для кредиторов.

Во-первых, общепринятой стала так называемая «негативная залоговая оговорка», которая обеспечивает новым долгам то же место и те же гарантия, что и старым. Появилась также положение о «перекрестном», невыполнении обязательств, в соответствии с которым если заемщик не выполняет обязательств по другим долгам, подлежит возврату и вновь предоставленная ссуда.

Во-вторых, банки стали жестко отбирать заемщиков и наблюдать за ихразвитием.

Чаще всего заемщику требуется иметь «классификацию» или «рейтинг», присвоенный одной из международных специализированных организаций, например, рейтинг Мооdу'з Investors service, Standard and Poors. Аналогичный подход существует и к «страновым» рискам, для оценки которых создан Международный финансовый институт.

Снижению рисков способствовало развитие рынка ценных бумаг, а также технические инновации, которые позволили создать мощные информационные базы данных и специальные программы контроля за еврорынками ипрогнозирования их развития.

Дата добавления: 2014-12-27