Оценка финансовой устойчивости

В агрегированном виде за 200х г.

Показатель	Начало периода, тыс.руб.	Конец периода, тыс.руб.
Актив
Внеоборотные активы	256 992	278 971
Оборотные активы:	229 591	329 161
Материальные запасы	140 985	183 266
Дебиторская задолженность	88 602	132 774
Денежные средства		13 121
Валюта баланса	486 583	608 132
Пассив
Капитал	300 687	357 772
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства		5 500
Кредиторская задолженность	185 896	244 860
Валюта баланса	486 583	608 132

Результаты расчета финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 8.

Таблица 8

ОАО «Машиностроительный завод»

Показатель	Начало периода	Конец периода
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,76	0,77
Собственные оборотные средства	43 695	78 801
Коэффициент автономии	0,62	0,59
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,62	1,43
Коэффициент маневренности	0,15	0,22

По результатам проведенных расчетов относительно определения степени финансовой устойчивости ОАО «Машиностроительный завод» можно сделать следующие выводы:

1) коэффициент обеспеченности свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Капитал не покрывает внеоборотные активы и материальные оборотные средства, значит надо проводить мероприятия по сокращению знаменателя в данной формуле (производственных материальных запасов, т.е. оптимизировать запасы в соответствии с производственной программой, в соответствии с потребностями производства в определенном количестве запасов). Но следует отметить изменение коэффициента к концу отчетного периода в сторону его увеличения, то есть финансовое состояние предприятия к концу года улучшается;

2) наличие собственных оборотных средств говорит об использовании собственных источников в формировании оборотного капитала;

3) значение коэффициента автономии соответствует нормативу (0,5-0,7): 62% и 59%, то есть на данную сумму предприятие располагает собственным капиталом, а значит, независимо. Но к концу отчетного периода значение этого показателя снижается из-за увеличения кредиторской задолженности;

4) аналогично коэффициенту автономии, снижается к концу отчетного периода значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств с 1,62 до 1,43. Причина – увеличение кредиторской задолженности;

5) постепенно к концу отчетного периода увеличивается коэффициент маневренности: с 0,15 до 0,26.

Таким образом, в целом относительно финансовой устойчивости следует сделать вывод о неустойчивом финансовом положении ОАО «Машиностроительный завод», на что оказало влияние повышение доли заемного капитала к концу отчетного периода, т.е. зависимость от внешнего финансирования, неспособность предприятия в большей степени за счет собственных средств формировать свои активы.

Результаты оценки ликвидности ОАО «Машиностроительный завод» представлены в таблице 9.

Таблица 9

Оценка ликвидности ОАО «Машиностроительный завод»

Показатель	Начало периода	Конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,05
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,48	0,58
Коэффициент текущей ликвидности	1,24	1,32

По результатам расчета коэффициентов ликвидности сформулируем следующие выводы: значение коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности ниже норматива, что говорит о низкой платежеспособности предприятия. Но наметилась тенденция к росту значения коэффициент текущей ликвидности к концу отчетного периода, которое достигло среднего по сравнению с нормативом значения, что свидетельствует о повышении платежеспособности. Но в целом, ситуация носит негативный характер и соответственно отражается на деловой репутации предприятия.

Таким образом, ОАО «Машиностроительный завод» находится в неустойчивом финансовом состоянии (по данным коэффициента обеспеченности, коэффициентов соотношения собственных и заемных средств, абсолютной и промежуточной ликвидности, значения которых несколько ниже нормативных в отдельные периоды деятельности предприятия). Некоторое увеличение по отдельным группам коэффициентов к концу периода дает надежду на улучшение финансового состояния. Но, даже при таких условиях, финансовому менеджменту предприятия необходимо разработать и внедрить в действие управленческие мероприятия относительно увеличения собственного капитала, снижения зависимости от кредиторов, своевременного поступления средств от покупателей, которые отвлечены из оборота, но могли бы принести дополнительную прибыль.

Вопросы для самоконтроля

1. Перечислите основные задачи анализа финансового состояния предприятия.

2. Что выступает в качестве информационной базы в процессе проведения анализа финансового состояния?

3. Какие методы и инструменты используются при проведении анализа финансового состояния?

4. С какой целью проводится оценка финансового состояния предприятия?

5. Представьте характеристику финансово устойчивого предприятия?

6. Какие показатели образуют группу финансовых коэффициентов?

7. Перечислите коэффициенты, характеризующие уровень ликвидности предприятия? Как они рассчитываются?

Дата добавления: 2014-12-27