Прогнозирование денежного потока

В настоящее время известны различные методики прогнозирования, но общая направленность методик и содержание важнейших процедур весьма схожи и имеют такую последовательность:.[3, 7, 12, 13, 14, 18]

- прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;

- прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам;

- расчет чистого денежного потока (излишек или недостаток) по подпериодам;

- определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в рамках подпериодов.

Рассмотрим на конкретном примере один из возможных подходов к прогнозированию денежного потока, предложенного В.В. Ковалевым.

В таблице 7.1 отражено прогнозирование денежного потока на 2-е полугодие.

Таблица 7.1– Прогнозирование денежного потока на 2 полугодие, тыс. руб.

Показатель	Факт	Прогноз
май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
I Прогнозирование объема реализации Выручка от реализации Затраты на сырье, материалы Прочие расходы (15%) Нетто-результат эксплуатации инвестиций Налог на прибыль			8,25 13,75   2,75		34,8
Чистая прибыль
II Приобретение и оплата сырья и материалов Приобретение сырья (в размере потребности след. месяца) Оплата сырья (через 30 дней)				34,8

Окончание таблицы 7.1

III Сальдо денежного потока 1 Поступление денежных средств: - 50% в месяц реализации - 25% в 1 месяц за месяцем реализации -25% во 2 месяц за месяцем реализации			27,5 12,5
Итого
2 Отток денежных средств -оплата сырья и материалов -прочие расходы -налог на прибыль -приобретение оборудования			8,25 2,75 -
Итого
3 Сальдо денежного потока
IV. Излишек (недостаток) денежных средств на счете Денежных средств на начало месяца Остаток денежных средств на конец месяца Целевое сальдо денежных средств				10,3
Излишек (недостаток) денежных средств

Остальные графы таблицы заполняются по аналогии. Согласно представленным расчетам в июле будет закуплено сырья в размере августовской потребности. Оплата сырья происходит через месяц, и, следовательно, в июле будет оплачено сырье, закупленное в июне. После расчета денежных поступлений и выплат определяется сальдо денежного потока.

Остаток денежных средств на конец месяца рассчитывается суммированием остатка денежных средств на начало месяца и сальдо денежного потока за истекший месяц, например: остаток денежных средств на текущем счете на 1 июля прогнозируемого периода составляет 5 тыс. руб., следовательно, остаток денежных средств на конец месяца равен: 5 + 6 = 11 (тыс. руб.). Полученная сумма переходит на август в качестве остатка денежных средств на начало месяца.

Целевое сальдо денежных средств рассчитывается исходя из того, что в июле планируемого года целевое сальдо денежных средств составляет 10 тыс.руб., и его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции = 3% в месяц. Учитывая изложенные моменты, рассчитываем излишек (недостаток) денежных средств как разность между остатком денежных средств на конец месяца и величиной целевого сальдо. Итак, в июле месяце, согласно проведенным расчетам, корпорация испытывает излишек свободных денежных средств.

Дата добавления: 2014-12-27