Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей 1 страница

Анализ структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса

Цели и содержание управления финансовым состоянием коммерческой организации

Глава 21. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа

Современная финансовая система России исключает практику централизованного изъятия средств организаций, помимо регламентированных расчетов с государственным бюджетом и внебюджетными фондами стабилизации экономики. Отказ от государственного финансирования организаций с неизбежностью вызывает использование коммерческого кредита, неотъемлемой чертой которого является знание контрагентами финансового состояния организации и уверенность в его устойчивости. Увеличивается заинтересованность в качестве финансового состояния организации со стороны поставщиков, банков, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность организации становится вопросом ее благополучия, поскольку банкротство организации в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самой организации, так и для ее разнообразных партнеров, собственников, финансовых органов.

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на эффективность производственной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Последовательность проведения анализа финансового состояния организации предполагает прохождение трех этапов.

1)Оценка текущего состояния организации и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. В некоторых случаях осознанно допускается временное снижение показателей. Например, проводя масштабную инвестиционную программу, стремясь в рекордно короткие сроки построить и оснастить производство, организация может осуществлять вложения, превышающие его текущие финансовые возможности.

2)Определение причин, которые привели к изменению финансового положения организации. На этом этапе необходимо установить не только причины появления проблем, но и причины успехов, выявить, какие действия в организации или изменения внешней среды привели к их появлению.

3) Разработка программы действий на будущее. Варианты решений могут быть различными и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом (объемов закупаемых запасов, своевременности поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв для финансирования капитальных вложений - например, за счет снижения запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или ускорения получения средств от дебиторов.

В зависимости от поставленных целей анализ финансового состояния может включать только экспресс-анализ, который дает наглядную и простую его оценку и позволяет увидеть динамику развития организации. Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества показателей и постоянном отслеживании их динамики. Отбор таких показателей субъективен и производится аналитиком самостоятельно. При необходимости экспресс-анализ может быть дополнен детализированным анализом.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организаций (ф. № 1 годовой и квартальной отчетности), отчет о прибылях и убытках (ф. № 2 годовой и квартальной отчетности), отчет об имениях капитала (ф.№3 годовой отчетности), отчет о движении денежных средств организации (ф. № 4 годовой отчетности), приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5 годовой отчетности) и др.

Одним из распространенных приемов анализа отчетности является чтение форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. Чтение отчетности позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, особенностях организационной структуры, основных источниках денежных средств, дивидендной политики и т.д. Однако такая информация не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности организации, её место среди аналогичных организаций страны и мирового рынка. Это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени.

Для более детального анализа отчетности используется подгруппа приемов, которая включает:

а) составление сравнительных таблиц с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;

б) исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (за пять или десять);

в) исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (к итогу баланса, объему производства и продаж).

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии организации, она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заёмных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

Анализ финансового состояния осуществляется по оценке бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Способ построения аналитического баланса на основе собственно баланса не позволит за множеством показателей увидеть доминирующие тенденции финансового состояния, поэтому наиболее рациональным вариантом является аналитический баланс, формируемый на основе обобщенных элементов. Аналитический баланс позволяет выявить основные тенденции в динамике и структуре показателей. Кроме того, в него вводятся графы, позволяющие определить абсолютные и относительные величины, характеризующие динамику и структуру укрупненных статей баланса.

Для анализа структуры баланса валюта баланса принимается за 100% и определяется доля каждого раздела баланса в общей сумме средств (источников) организации. Далее итог каждого раздела принимается за 100%, определяется доля (удельный вес) элементов раздела в итоге раздела. Особое внимание необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменялась скачкообразно. Как правило, элементы с максимальным удельным весом либо изменяющиеся скачкообразно являются индикаторами "проблемных точек" организации.

Рассмотрим возможности, предоставляемые сравнительным аналитическим балансом на примере исследуемой организации (табл.21.1).

Таблица 21.1 - Сравнительный бухгалтерский баланс

Разделы баланса	Код строки балан- са	Абсолютные величины, тыс. руб.	Структура, %	Изменения
на начало перио- да	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб.	в процентных пунктах	в % к величине на начало периода (темп прироста)	в % к изменению итога баланса
АКТИВ
1.Внеоборотные активы				55,64	53,71		-1,93	10,65	+40,54
2.Оборотные активы				44,36	46,29		+1,93	19,58	+59,46
БАЛАНС				100,00	100,00		–	14,61	+100,00
ПАССИВ
3.Капитал и резервы				71,55	68,37		-3,18	9,52	+46,61
4.Долгосрочные обязательства		–		–	0,49		+0,49	–	+3,88
5.Краткосрочные обязательства				28,45	31,14		+2,69	25,42	+49,51
БАЛАНС				100,00	100,00		–	14,61	+100,00

Анализ показывает, что за отчетный период активы (общая стоимость имущества) организации возросли на 36498 тыс. рублей или на 14,61%. Основной причиной увеличения можно назвать рост оборотных активов на 21703 тыс. рублей или на 19,58%, которое в структуре прироста составляет 59,46%. Внеоборотные активы возросли на 14795 тыс. рублей или на 10,65%, что в структуре прироста составляет 40,54%. В структуре активов оборотные активы возросли на 1,93 процентных пункта, а внеоборотные активы уменьшились на эту же величину.

В источниках формирования имущества (пассив баланса) основной прирост приходится на раздел V «Краткосрочные обязательства» 18070 тыс. руб. или 25,42%, а в структуре прироста он составляет 49,51%.

Раздел V «Капитал и резервы» увеличился на 17012 тыс. руб. или на 9,52%, а в структуре баланса его доля составила 68,37%, что на 3,18 процентных пункта меньше, чем на начало периода. В балансе организации появились долгосрочные обязательства в размере 1416 тыс. руб.

Проводя анализ бухгалтерского баланса, необходимо рассмотреть общие внутренне присущие ему взаимосвязи.

Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива:

. (21.1)

Отношение (8.17) выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств организации представлена в двух разрезах:

– по составу и размещению;

– по источникам образования.

Для исследуемой организации на начало периода:

,

,

на конец периода:

,

,

то есть основная идея баланса выполняется.

2) Сумма собственных средств («Капитал и резервы») нормально функционирующей организации, как правило, превышает величину внеоборотных активов:

(21.2)

Отношение (8.18) характеризует в целом использование собственных средств организации: часть их идет на покрытие основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть – на покрытие оборотных средств.

В нашем случае на начало периода: ,

на конец периода: ,

и эти соотношения показывают, что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет собственных средств.

3) Общая сумма оборотных активов (вложений в запасы, денежные активы и расчеты), превышает величину заемных средств:

(21.3)

Отношение (8.19) корреспондирует с отношением (8.18) и это обусловлено тем, что при нормальном функционировании организации значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных финансовых средств организации.

Для исследуемой организации:

на начало периода: ,

на конец периода: , ,

полученные результаты показывают, что значительная часть оборотных активов организацией приобретается за счет собственных финансовых средств.

Таким образом, можно считать, что общие внутренние присущие балансу взаимосвязи для исследуемой организации выполняются, и далее целесообразно выполнить анализ структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса.

Под понятием «имущество организации» подразумеваются основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе организации (табл.21.2).

Таблица 21.2 - Анализ внеоборотных активов

Актив	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс.руб.	Структура, %	Изменения
на на- чало пери- ода	на ко- нец пери- ода	на начало пери- ода	на ко- нец пери- ода	в абсо- лютных величии- нах, тыс. руб.	в про- центных пунктах	в % к вели- чине на начало периода (темп прироста)	в % к измене- нию итога раздела
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		–		–	0,01		+0,01	–	0,11
Основные средства				58,26	59,44		+1,18	12,87	70,42
Незавершенное строительство				41,74	40,53		-1,21	7,45	29,21
Доходные вложения в материальные ценности		–	–	–	–	–	–	–	–
Долгосрочные финансовые вложения		–	–	–	–	–	–	–	–
Отложенные налоговые активы		–		–	0,02		+0,02	–	0,26
Прочие внеоборотные активы		–	–	–	–	–	–	–	–
Итого по разделу I				100,00	100,00		–	10,65	100,00

Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке.

Для выполнения детального анализа структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса рассмотрим данные, представленные в нижеприведенных таблицах.

Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов показывают, что общая сумма увеличения составила 14795 тыс. руб.

Внутри раздела основное увеличение приходится на основные средства

10419 тыс. руб., в структуре их доля возросла на 1,18 процентных пункта. Повышение удельного веса основных средств является одним из показателей роста производственного потенциала организации.

Организация занимается развитием своей производственной базы, так как вложения в незавершенное строительство составляют 62313 тыс. руб., что составляет 40,53% внеоборотных активов, однако в структуре их доля уменьшилась на 1,21 процентных пункта.

Ситуацию, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, можно рассматривать как ориентацию на создание материальных условий основной деятельности организации. У организации появились отложенные налоговые активы в размере 38 тыс. руб., а также нематериальные активы – 17 тыс. руб., что свидетельствует об инновационном характере стратегии организации.

Анализ оборотных активов (табл.21.3) свидетельствует о том, что за отчетный период они возросли на 21703 тыс. руб., или на 19,58%.

Таблица 21.3 - Анализ оборотных активов

Актив	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Структура, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс.руб.	в процентных пунктах	в % к величине на начало периода (темп прироста)	в % к изменению итога раздела
А
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы				62,15	61,49	+12610	-0,66	+18,31	+58,10
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности				25,80	20,53	-1390	-5,27	-4,86	-6,40
животные на выращивании и откорме				–	–	+3	–	+100,00	+0,01
затраты в незавершенном производстве				0,86	0,85	+174	-0,01	+18,20	0,80
готовая продукция и товары для перепродажи				35,48	39,70	+13299	+4,22	+33,83	+61,28
товары отгруженные		–		–	0,35	+461	+0,35	–	+2,12
расходы будущих периодов				–	0,05	+63	+0,05	+1260,00	+0,29
прочие запасы и затраты		–	–	–	–	–	–	–	–
Продолжение табл.21.3
А
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям				4,54	3,53	-363	-1,01	-7,21	-1,67
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		–	–	–	–	–	–	–	–
в том числе:
покупатели и заказчики		–	–	–	–	–	–	–	–
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)				32,12	32,20	+7090	+0,08	+19,92	+32,67
в том числе:
покупатели и заказчики				29,27	20,83	-4827	-8,44	-14,89	-22,24
Краткосрочные финансовые вложения		–	–	–	–	–	–	–	–
Денежные средства				1,19	2,78	+2366	+1,59	+179,51	+10,90
Прочие оборотные активы		–	–	–	–	–	–	–	–
Итого по разделу II				100,00	100,00	+21703	–	+19,59	100,00
БАЛАНС				100,00	100,00	+36498	–	+14,61	100,00

Прирост оборотных активов связан, в первую очередь, с увеличением запасов на 12610 тыс. руб., а в структуре прироста это составляет 58,10%. В составе запасов произошло значительное увеличение остатков готовой продукции и товаров отгруженных – 13299 тыс. рублей или 33,83%, а в структуре прироста 61,28 %, что не следует считать положительным фактором, и предполагает изучение ситуации со сбытом продукции. Стоимость сырья, материалов и других аналогичных ценностей снизилась на 1390 тыс. руб. (в структуре на 5,27 процентных пункта), что предполагает необходимость изучения причин такого снижения. Положительным моментом в деятельности организации следует считать отсутствие дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Но при этом прослеживается рост на 7090 тыс. руб. дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В составе этой задолженности наблюдается снижение по покупателям и заказчикам на 4827 тыс. руб. или на 14,89%, а в структуре оборотных активов на 8,44 процентных пункта. Очевидно, что расчетная дисциплина значительно повысилась, и это повлияло на финансовое состояние организации. Денежные средства возросли на 2366 тыс. рублей или на 179,51%, что, несомненно, положительно.

Выполненные расчеты по разделу «Капитал и резервы» (табл.21.4) показывают, что увеличение составило 17012 тыс.руб. или 9,52%.

Таблица 21.4 - Анализ капитала и резервов

Пассив	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс.руб.	Структура, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб.	в процентных пунктах	в % к величине на начало периода (темп прироста)	в % к изменению итога раздела
А
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал				0,58	0,53	–	-0,05	–	–
Собственные акции, выкупленные у акционеров		–	–	–	–	–	–	–	–
Добавочный капитал				43,13	39,39	–	-3,74	–	–
Резервный капитал,в том числе:				–	0,08	+157	+0,08	7850,00	0,92
резервы, образованные в соответствии с законодательством				–	–	–	–	–	–
резервы, образованные в соответствии с учреди- тельными документами		–		–	0,08	+157	+0,08	–	0,92
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				56,29	60,00	+16855	+3,71	16,76	99,08
Итого по разделу III				100,00	100,00	+17012	–	9,52	100,00

В разделе "Капитал и резервы" должны быть отражены собственные средства организации. В группе статей «Уставный капитал» отражается в соответствии с учредительными документами величина уставного (складочного) капитала организации. В годовом бухгалтерском балансе данные по статье "Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток)" отражаются с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплате дивидендов и пр. Прирост обеспечен на 16855 тыс.руб. за счет роста нераспределенной прибыли, темп роста которой составил 16,76%, что несомненно, положительно. Следует отметить рост резервного капитала к концу периода на 157 тыс.руб. вместо 2 тыс. руб. на начало периода. Отмечается снижение (на 3,74%) добавочного капитала, который играет значимую роль в общей структуре (43,13% и 39,39% на начало и конец периода соответственно). При рассмотрении итогов деятельности отчетного года и решении вопроса об источниках покрытия убытка (как отчетного года, так и прошлых лет) на эти цели могут быть направлены: прибыль, оставшаяся в распоряжении организации (за исключением учтенной в качестве источника покрытия капитальных вложений) в порядке ее распределения; резервный фонд, образованный в соответствии с законодательством; добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке), а также средства, направляемые на доведение величины уставного капитала до размера чистых активов организации.

Дата добавления: 2014-12-29