Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей 2 страница

Долгосрочные обязательства - кредиты, займы и прочие обязательства организации, срок уплаты которых наступает не ранее чем через один год (табл.21.5).

Таблица 21.5 - Анализ долгосрочных обязательств

Пассив	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс.руб.	Структура, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб.	в процентных пунктах	в % к величине на начало периода (темп прироста)	в % к изменению итога раздела
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		–	–	–	–	–	–	–	–
Отложенные налоговые обязательства		–		–	100,00		100,00	–	100,00
Прочие долгосрочные обязательства		–	–	–	–	–	–	–	–
Итого по разделу IV		–		–	100,00		100,00	–	100,00

Долгосрочные обязательства направляются обычно на финансирование капитальных вложений предприятия. В этот раздел введена строка, отражающая сумму отложенных налоговых обязательств. Показатель говорит о том, что у организации есть отложенные на будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль.

Анализ раздела «Долгосрочные обязательства» показывает, что у исследуемой организации появились отложенные налоговые обязательства - 1416 тыс.руб.

Показатель финансового анализа "Краткосрочные обязательства" - кредиты, займы и прочие обязательства предприятия, срок уплаты которых наступает в течение года. Они направляются преимущественно на временное пополнение оборотных средств предприятий. Анализ краткосрочных обязательств исследуемой организации свидетельствует о значительном их приросте, поскольку абсолютная величина прироста составила 36498 тыс.руб. или 25,42% (табл.21.6).

Таблица 21.6 - Анализ краткосрочных обязательств

Пассив	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс.руб.	Структура, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс.руб.	в процентных пунктах	в % к величине на начало периода (темп прироста)	в % к изменению итога раздела
А
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты				40,70	52,17	+17581	+11,47	+60,79	+97,29
Кредиторская задолженность				59,27	47,83	+515	-11,44	+1,22	+2,85
в том числе: поставщики и подрядчики				22,55	15,20	-2472	-7,35	-15,43	-13,68
задолженность перед персоналом организации				6,06	5,12	+255	-0,94	+5,92	+1,41
задолженность перед государственными внебюджетными фондами				3,44	2,88	+123	-0,56	+5,03	+0,68
задолженность по налогам и сборам				5,44	4,97	+565	-0,47	+14,61	+3,13
прочие кредиторы				21,78	19,66	+2044	-2,12	+13,20	+11,31
					Продолжение табл.21.6
А
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		–	–	–	–	–	–	–	–
Доходы будущих периодов			–	0,04	–	-26	-0,04	–	-0,14
Резервы предстоящих расходов		–	–	–	–	–	–	–	–
Прочие краткосрочные обязательства		–	–	–	–	–	–	–	–
Итого по разделу V				100,00	100,00	+18070	–	+25,43	100,00
БАЛАНС				100,00	100,00		–	+14,61	100,00

В составе прироста 97,29% приходятся на займы и кредиты, и их доля в составе обязательств увеличилась на 11,47 процентных пункта. Кредиторская задолженность снижена на 11,44 процентных пункта. Положительным является снижение задолженности поставщикам и подрядчикам на 2472 тыс.руб. или на 7,35 процентных пункта.

На основании расчетов, сделанных в таблицах 21.2 – 21.6, может быть рассмотрена общая оценка финансового состояния организации, для чего необходимо провести аналитическую группировку статей актива и пассива баланса.

По результатам расчетов:

- общая стоимость имущества (В) организации равна валюте баланса (стр. 300):

на начало периода В^Н = 249753 тыс. руб.,

на конец периода В^К = 286251 тыс. руб.

- стоимость иммобилизованных активов (F_ИММ) равна итогу первого раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190). Сюда рекомендуют относить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230) и расходы будущих периодов (стр. 216):

, (21.4)

где F - внеоборотные активы (стр. 190);

- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230);

- расходы будущих периодов (стр. 216).

Стоимость иммобилизованных активов на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- стоимость оборотных (мобильных) активов (О_а) равна итогу второго раздела баланса «Оборотные активы» (стр. 290) за минусом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), и расходов будущих периодов (стр. 216);

, (21.5)

где - стоимость оборотных активов по балансу.

Стоимость оборотных (мобильных) активов на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- стоимость запасов (материальных оборотных средств) () равна итогу статьи «Запасы» и статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 210 + стр. 220) за минусом расходов будущих периодов (стр. 216) и товаров отгруженных (стр. 215);

, (21.6)

где - стоимость запасов по балансу (стр. 210);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

- товары отгруженные (стр. 215).

Стоимость запасов на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- величина дебиторской задолженности () равна сумме дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов (стр. 240 + стр. 270) и товаров отгруженных (стр. 215);

, (21.7)

где - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240);

- прочие оборотные активы (стр. 270).

Величина дебиторской задолженности на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- сумма свободных денежных средств (Д) равна сумме строк «Краткосрочные финансовые вложения» (Д^К) и строки «Денежные средства» (Д^С)

(стр. 250 + стр. 260):

Д = Д^К + Д^С. (21.8)

Сумма свободных денежных средств на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

Источники имущества (В) равны итогу пассива баланса (стр. 700) на начало и конец периода:

тыс. руб., тыс. руб.

- собственный капитал (И^С) равен сумме третьего раздела пассива «Капитал и резервы» и статей из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»: задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

, (21.9)

где К_р - капитал и резервы (стр. 490);

З_д - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630);

Д_б - доходы будущих периодов (стр. 640);

Р_пр - резервы предстоящих расходов (стр. 650).

Собственный капитал на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- величина заемного капитала () равна сумме разделов четвертого «Долгосрочные обязательства» и пятого раздела «Краткосрочные обязательства» за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 590 + стр. 690 – (стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

, (21.10)

где K^Т - долгосрочные обязательства (стр. 590);

K^t - краткосрочные обязательства (стр. 690).

Величина заемного капитала на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- долгосрочные займы и кредиты () равны итогу четвертого раздела «Долгосрочные обязательства» (стр. 590);

, тыс. руб.

- краткосрочные займы и кредиты (К^t) равны итогу статьи «Займы и кредиты» пятого раздела баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610);

тыс. руб., тыс. руб.

- величина кредиторской задолженности (R^Р)равна статье «Кредиторская задолженность» (R^Р_КР) и статье «Прочие краткосрочные обязательства» (R^Р_ПР) (стр. 620 + стр. 660);

R^Р = R^Р_КР + R^Р_ПР. руб. (21.11)

Величина кредиторской задолженности на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса представлены в приведенной ниже таблице.

Таблица 21.7 - Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб.	Структура, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс.руб.	в про- цент- ных пунктах	в % к величине на начало периода (темп прироста)	в % к изменению итога баланса
АКТИВ БАЛАНСА
1. Имущество			100,00	100,00	+36498		14,61	100,00
1.1. Иммобилизованные активы			55,64	53,73	+14858	-1,90	10,69	40,71
1.2. Оборотные (мобильные) активы			44,36	46,27	+21640	+1,90	19,53	59,29
1.2.1. Запасы			29,58	29,91	+11723	+0,32	15,87	32,12
1.2.2. Дебиторская задолженность			14,25	15,07	+7551	+0,82	21,22	20,69
1.2.3. Свободные денежные средства			0,53	1,29	+2366	+0,76	179,51	6,48
ПАССИВ БАЛАНСА
1. Источники имущества			100,00	100,00	+36498		14,61	100,00
1.1. Собственный капитал			71,56	68,37	+16986	-3,19	9,50	46,54
1.2. Заемный капитал			28,44	31,63	+19512	+3,19	27,47	53,46
1.2.1. Долгосрочные обязательства	–		–	0,49	+1416	+0,49	–	3,88
1.2.2. Краткосрочные займы и кредиты			11,58	16,25	+17581	+4,67	60,79	48,17
1.2..3. Кредиторская задолженность			16,86	14,89	+515	-1,97	1,22	1,41

Данные таблицы показывают, что за отчетный период активы организации выросли на 36498 тыс.руб. или на 14,61%, в том числе за счет увеличения объема иммобилизованных активов на 14858 тыс.руб. и прироста оборотных (мобильных) активов на 21640 тыс.руб., но при этом уменьшилась доля иммобилизованных активов, на 1,90 процентных пункта, а оборотных активов соответственно увеличилась на 1,90 процентных пункта.

Прирост мобильных активов был связан в первую очередь с увеличением запасов на 11723 тыс.руб., дебиторской задолженности на 7551 тыс.руб., хотя её доля в общем объеме активов увеличилась в течение года с 14,25% до 15,07%, рост денежных средств составил 2366 тыс.руб. Таким образом, изменения в составе оборотных активов характеризуются значительным ростом запасов, доля которых повысилась на 0,32 пункта.

Пассивная часть баланса позволяет отметить, что поступление средств в отчетном периоде в сумме 36498 тыс.руб. вызвано ростом собственного капитала на 16986 тыс.руб. и увеличением краткосрочных обязательств на 19512 тыс.руб.

Известно, что необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Поэтому далее в работе уделено внимание соотношению заемного и собственного капитала, анализу кредиторской задолженности.

Собственный капитал является основой независимости организаций, но в то же время привлечение заемных средств в оборот организации – нормальное явление, его разумные размеры способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные – ухудшить его.

В целом, по общей оценке финансового состояния исследуемой организации можно отметить, что оно утрачивает свою финансовую независимость, так как доля собственного капитала снижена на 3,19 процентных пункта, при росте заемного капитала на эту же величину.

После рассмотрения изменений в балансе целесообразно определить рациональное и нерациональное изменение статей баланса, используя определенную схему (табл.21.8, 21.9). Результаты расчетов показали, что увеличение баланса по активу имеет рациональное направление по увеличению стоимости основных средств, выручки от продаж, увеличению денежных средств. Нерациональных моментов по увеличению активов нет.

Таблица 21.8 - Рациональное и нерациональное изменение статей баланса при увеличении актива и пассива

УВЕЛИЧЕНИЕ АКТИВА	Изме- нение	УВЕЛИЧЕНИЕ ПАССИВА	Изме- нение
Рациональное	Рациональное
1. Увеличение стоимости основных средств (стр. 120) 91379 – 80960 = +10419 2. Увеличение величины сырья и материалов на складах с увеличением объемов выручки Запасы (стр. 211 Ф 1) 27199 – 28589 = -1390 Выручка (стр. 010 Ф 2) 701605 – 563089 = +138516 3. Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10 – 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода (3684 – 1318): 110801 × 100 = 2,1 (стр. 260 Ф 1, …, стр. 290 Ф 1) 4. Увеличение суммы отгруженных товаров и сданных работ в пределах 20 – 40 % от суммы оборотного капитала (стр. 215 Ф 1, …,стр. 290 Ф 1) в анализируемой организации нет	+10419     - 1390   2,1   +461	1. Увеличение уставного капитала (стр. 410 Ф 1) 1044 – 1044 = 0 2.Увеличение нераспределенной прибыли (стр. 470 Ф 1) 117431 – 100576 = +16855 3. Увеличение резервного капитала (стр. 430 Ф 1) 159 – 2 = +157 4. Увеличение доходов будущих периодов нет (стр. 640 Ф 1)	+16855     +157   -
Нерациональное		Нерациональное
1. Рост денежных средств на счетах свыше 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода (стр. 260 Ф 1) (стр. 290 Ф 1) (3684 – 1318): 110801 × 100 = 2,1		1.Увеличение кредиторской задолженности (стр. 620 Ф 1) 42632 – 42117 = 515	+515
2. Рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода (стр.230 Ф 1) + (стр.240 Ф 1): : стр.290 Ф 1 × 100 (42677 – 35587): 110801 = 6,4	–     –	2.Увеличение объемов кредитов (стр. 510 Ф 1+стр. 610 Ф 1) 46500 – 28919 = +17581 3.Увеличение заемных средств (стр.510 Ф 1 + + стр.610 Ф 1 + стр.620 Ф 1 + + стр.660 Ф 1) на конец периода минус эти же строки на начало периода (0 + 46500 + 42632 + 0) – (0 + + 28919 + 42117 + 0) = = 89132 – 71036 = +18096	+17581     +18096

Рациональное увеличение по пассиву баланса следует отметить по увеличению резервного капитала и нераспределенной прибыли. К нерациональному увеличению можно отнести увеличение кредиторской задолженности на 515 тыс.руб. объемов кредитов на 17581 тыс.руб., заемных средств на 18096 тыс.руб.

Рассматривая уменьшение баланса по активу, можно отметить в составе рационального изменения уменьшение запасов на 1390 тыс. руб. По пассиву рациональных изменений нет. По нерациональному направлению в активе баланса исследуемой организации следует считать уменьшение сырья и материалов с увеличением объемов продаж. В пассиве нерациональных изменений нет.

Таблица 21.9 - Рациональное и нерациональное изменение статей баланса при уменьшении актива и пассива

УМЕНЬШЕНИЕ АКТИВА	Изме- нение	УМЕНЬШЕНИЕ ПАССИВА	Изме- нение
Рациональное	Рациональное
1.Уменьшение сырья и материалов на складах с уменьшением объемов выручки (стр.211 Ф 1, стр.10 Ф 2) 27199 – 28589 = -1390 701605 – 563089 = +138516 2. Уменьшение незавершенного производства (стр.213 Ф 1) 1130 – 956 = +174 3. Уменьшение расходов будущих периодов (стр.216 Ф 1); 68 – 5 = +63 4. Уменьшение запасов готовой продукции и товаров для перепродажи (стр. 214 Ф 1) 52608 – 39309 = +13299 5. Уменьшение дебиторской задолженности до 20 – 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода (стр.230 Ф 1+стр.240 Ф 1): стр.290 Ф 1×100 (42677 – 35587): 110801 × 100 = 6,4	-1390 +138516     Рост   Рост     Рост   Рост	1.Сокращение кредиторской задолженности (стр.620 Ф 1) 42632 – 42117 = +515 2. Уменьшение объемов кредитов (стр.510 Ф 1 + стр.610 Ф 1) 46500 – 28919 = +17581 3. Уменьшение заемных средств (стр.510 Ф 1 +стр.610 Ф 1 + +стр.620 Ф 1 + стр.660 Ф 1) на конец периода минус эти же строки на начало периода (0 + 46500 + 42632 + 0) – - (0 + 28919 + 42117 + 0) = = +18096	Рост   Рост   Рост
1. Уменьшение денежных средств на расчетном счете (стр.262 Ф 1) ниже 10 % от суммы оборотного капитала (стр.290 Ф1) (3684 – 1318): 110801 × 100 = 2,1	Рост	1.Сокращение суммы нераспределенной прибыли (стр. 470 Ф 1) 117431 – 100576 = +16855 2.Сокращение уставного капитала (стр.410 Ф 1) 1044 – 1044 = 0	Рост
2. Уменьшение сырья и материалов (стр.211 Ф 1) на складах с увеличением объемов выручки (стр.010 Ф 2) 27199 – 28589 = -1390 701605 – 563089 = +138516	-1390	3. Уменьшение резервного капитала (стр. 430 Ф 1) 159 – 2 = +157	+157

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты анализа баланса:

- пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,

- пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,

- пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

Важнейшим аспектом анализа финансового состояния предприятия является использование системы коэффициентов, рассчитанных на основе его финансовой отчетности. Основные и достаточно подробные выводы о финансовом состоянии организации могут быть получены в результате анализа этих коэффициентов. Каждый пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес. В силу своей универсальности некоторые коэффициенты полезны для всех пользователей, вместе с тем в каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна, поскольку многие коэффициенты можно определять по различным алгоритмам, и для удобства пользователей нередко расчетные формулы приводят в годовом отчете в специальной таблице.

Анализ имущественного положения организации осуществляется на основе приведенных ниже финансовых показателей (табл.21.10).

Таблица 21.10 - Система показателей оценки имущественного положения организации по данным бухгалтерской отчетности

Наименование показателя	Информационное обеспечение	Значения показателя	Изме- нение
На начало периода	На конец периода
1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс.руб.	Ф 1: с.300 -с.252 - с.244			+36498
2. Доля основных средств в активах, %	Ф 1: с.120. / (с.300 - с.252– - с.244)	32,42	31,92	-0,50
3. Доля активной части основных средств, %	Ф 5: (с.363 + с.364) / с.371	70,21	66,58	-3,63
4. Коэффициент износа основных средств, %	Ф 5: с.394 / 370	30,31	31,94	+1,63
5. Коэффициент износа активной части основных средств, %	Ф 5: с.396 / (с.363 +с.364)	27,88	37,65	+9,77
6. Коэффициент обновления основных средств	Ф 5: с.370гр.4 / с.370гр.6	-	17,05	-
7. Коэффициент выбытия основных средств, %	Ф 5: с.370гр.5 / с.370гр.3	-	3,58	-

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Итог баланса нетто рассчитывается как разница между суммой активов баланса (стр.300 баланса), суммой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 баланса) и з адолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.244 баланса). Рост этого показателя на 36498 тыс.руб. свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации. Доля основных средств в активах исследуемой организации незначительно уменьшилась (на 0,50) от 32,42% до 31,92%. Доля активной части основных средств ( долямашин, станков, оборудования, транспортных средств и т.п. в структуре активов) определяется как отношение стоимости основных средств к итогу баланса нетто. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция. В исследуемой организации этот показатель уменьшился на 3,63 процентных пункта (с 70,21% до 66,58%), что отражает неблагоприятную тенденцию. Коэффициент износа характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости, его высокое значение является неблагоприятным фактором. Значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным. Для данного организации коэффициент износа основных средств составляет 30,31% и 31,94% на начало и конец периода соответственно (+1,63 процентных пункта). Коэффициент износа активной части основных средств определяется как отношение суммы износа активной части основных средств к их первоначальной стоимости. Он составляет 27,88% в начале периода и 37,65% в конце периода. Наблюдается увеличение общего износа основных средств на 9,77 процентных пункта.

Дата добавления: 2014-12-29